量化策略賦能指數投資 華夏中證A500指數增強型基金正式發行中

近年來，指數化投資風生水起，其中，既能復制指數表現，又能通過一定主動倉位追求超額收益的指數增強型基金受到了不少投資者的青睞。Wind數據顯示，截至3月24日，當前市場上共有288只（各類份額合并計算，不含ETF）指數增強型基金，合計規模2700億元，相較去年同期規模增長超300億元。記者日前從指數投資頭部公司華夏基金獲悉，公司旗下華夏中證A500指數增強型基金（A類：023619、C類：023620）于3月31日起正式發行，投資者可通過國金證券等各大券商、銀行及華夏基金官方直銷平臺等渠道認購。

資料顯示，華夏中證A500指數增強型證券投資基金緊密跟蹤中證A500指數，同時采用指數增強量化投資策略，篩選優質上市公司、優化投資組合。該基金投資于股票資產的比例不低于基金資產的80%，投資于標的指數成份股及其備選成份股的資產則不低于非現金基金資產的80%。

作為A股市場新標桿指數，中證A500指數與傳統寬基指數相比，跳出了以總市值為單一初篩標準的局限，并從ESG、行業均衡、大市值、互聯互通等多角度豐富產品定位，具有一定的“投研色彩”，更聚焦核心資產、更注重新質生產力等經濟發展新趨勢和長期價值投資理念、更能代表A股市場的整體表現，是更符合時代特征、反映經濟結構的“中國標普500”指數。

Wind數據顯示，截至3月4日，從市值占比和盈利占比的對比上看，相較中證全指，中證A500指數成分股以9.88%的成分股數量占比以及52.17%的自由流通市值占比，獲得了66.36%的歸母凈利潤占比，足見其成分股質量之高。中證A500的“聰明”選股機制、核心資產集中覆蓋，個股質量更佳，也反映在其長期回報上。截至2024年末，該指數自基日（2004.12.31）以來累計漲幅達到547.11%，年化收益13.70%，顯著優于滬深300、中證800等可比指數的同期表現。

除了標的指數本身的優良質地，華夏中證A500指數增強還將通過一定的主動倉位，采用量化選股的方式追求更高的超額收益。據了解，傳統基本面、量化分析手段，只能對有限的數據進行假設、分析、驗證及應用，對海量數據對應的模式識別難以實現全覆蓋，機會的挖掘能力取決于個人能力。而華夏中證A500指數增強則利用較為成熟的量化多因子策略，從不同角度豐富α收益的來源，結合海外一線對沖基金的成功經驗，有效減少對單一因子的依賴，在提高收益源多樣化的同時，保證了策略的可解釋性。該策略通過因子樣本內外及海內外市場的交叉印證，力爭保持α收益的持續穩定。

值得一提的是，華夏中證A500指數增強將由具備10年境內外量化研究經驗的孫然曄擔綱管理，其曾就職于全美資管規模第二的一線對沖基金 AQR Capital 從事核心量化開發及投資組合研究工作。2019年加入華夏基金后，孫然曄主要負責精細化因子開發，并結合前沿機器學習算法，搭建量化多因子配置策略。其在策略構建上注重實際和理論的并行，開發的策略模型經受了多個市場驗證。

除了基金經理豐富的投研經驗，華夏基金在指數及量化投資領域的實力也將為新基金的運作保駕護航。作為公募基金指數投資當之無愧的領頭羊，華夏基金旗下指數產品管理規模常年穩居行業第一，更在境內唯一連續8年獲評“被動投資金牛基金公司”。而在量化投資領域，公司早在2005年就成立了數量投資部，至今已積累20年量化投資經驗，是業內最早成立的獨立數量投資團隊之一。

近年來，華夏基金更是緊密擁抱AI時代的發展浪潮，前瞻性應用AI前沿技術不斷精進量化投資，旗下產品布局日臻完善、策略種類不斷豐富，形成了多因子指數增強策略、AI指數增強策略、多層次多驅動增強策略、量化對沖策略等豐富的多策略品類，能夠滿足投資者不同的量化投資需求。隨著華夏中證A500指數增強型基金的發行，為看好中國核心資產投資機遇，希望通過指數增強策略追求長期超額收益的投資者，提供了又一款優質的工具型產品。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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