再清理19只子基金!深圳市清理子基金 引導(dǎo)基金共收回認(rèn)繳出資額57.17億元

3月22日，深圳市引導(dǎo)基金投資有限公司、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于公示深圳市引導(dǎo)基金終止合作子基金及縮減規(guī)模子基金的通知》，對已過會(huì)一年內(nèi)未簽署基金合伙協(xié)議、已簽署基金合伙協(xié)議但一年內(nèi)未完成工商登記或首期資金未實(shí)際到位、以及完成首期實(shí)際出資后一年內(nèi)未開展投資業(yè)務(wù)的子基金進(jìn)行清理，并對簽約規(guī)模小于過會(huì)規(guī)模且無后續(xù)融資進(jìn)展的子基金進(jìn)行梳理統(tǒng)計(jì)，經(jīng)溝通確認(rèn)，本次終止合作及縮減規(guī)模子基金共19只，引導(dǎo)基金共收回認(rèn)繳出資額57.17億元。

這是近兩年來，深圳市政府引導(dǎo)基金第三次“出手”清理不符合要求的子基金。

早在2019年9月，深圳市政府引導(dǎo)基金首次公布了清理子基金和縮減規(guī)模子基金名單，共清理25只子基金，基金總規(guī)模達(dá)645.526億元，收回子基金的承諾出資金額超過140億元。不到一年的時(shí)間，2020年7月，深圳市政府引導(dǎo)基金再次公示，終止合作及縮減規(guī)模子基金共21只，引導(dǎo)基金共收回認(rèn)繳出資額51.09億元。假如按照創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)類子基金，引導(dǎo)基金出資比例不超過30%的比例來計(jì)算，深圳市政府引導(dǎo)基金清理的這65只基金的總規(guī)模將超過1000億;假如按照新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展類子基金，引導(dǎo)基金出資比例不超過25%的比例來計(jì)算，上述65只基金的總規(guī)模約為1077億元。

不過，因?yàn)?019年首次公布清理子基金的名單中，深圳本土不少知名的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)例如高特佳等都赫然在列，引起不少社會(huì)資本的“恐慌”，對在名單中的私募基金管理人及其管理的基金造成了不小的影響。因此，在最近兩次的通知中，深圳市政府引導(dǎo)基金沒再公布被清理的子基金名單。

深圳市政府帶頭公示清理子基金名單之后，北京的科創(chuàng)基金也迅速跟進(jìn)。2020年9月25日，北京科技創(chuàng)新投資管理有限公司發(fā)布通知表示，經(jīng)投資決策委員會(huì)審議，通過了終止君聯(lián)資本五期人民幣綜合成長基金、百度風(fēng)投原始創(chuàng)新基金、真成投資二期人民幣成果轉(zhuǎn)化基金、北京海資聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新股權(quán)投資管理中心(有限合伙)四只基金與科創(chuàng)基金的合作。今年1月，北京市科創(chuàng)基金再次公示，終止北京高特佳匯科基金與科創(chuàng)基金的合作。

截至目前，國內(nèi)政府引導(dǎo)基金規(guī)模已經(jīng)超過4萬億，但是卻仍然被不少投資人吐槽“使用效率低”、“門檻高”。深圳市政府引導(dǎo)基金蔣玉才認(rèn)為，財(cái)政部門每年都對政府引導(dǎo)基金下的子基金進(jìn)行評價(jià)，評價(jià)結(jié)果將與基金管理費(fèi)成正相關(guān)。所以政府引導(dǎo)基金勢必要把引導(dǎo)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)的管控前置到優(yōu)秀基金管理人的挑選中，也會(huì)把對子基金投資風(fēng)險(xiǎn)的管控強(qiáng)化到日常監(jiān)管中。這也造成了大家認(rèn)為的“使用效率低”、“門檻高”的印象。

2020年2月，財(cái)政部的7號文對政府引導(dǎo)基金提出績效評價(jià)、年度預(yù)算等諸多新要求。這引發(fā)了全國各地政府引導(dǎo)基金開始加強(qiáng)對成立一年以上的子基金進(jìn)行評價(jià)，并將績效評價(jià)作為常態(tài)化工作。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著財(cái)政部門對政府引導(dǎo)基金加強(qiáng)財(cái)政預(yù)算管理，強(qiáng)化預(yù)算約束，未來政府引導(dǎo)基金的增量資金的注入將會(huì)減少，更多的是進(jìn)入了存量資金的發(fā)展階段。在這種背景下，對優(yōu)秀基金管理人的遴選，和對不符合要求的子基金的清理，勢必會(huì)繼續(xù)提高政府引導(dǎo)基金的出資門檻，提高政府引導(dǎo)基金的出資效率，這也將加速2萬多家私募股權(quán)基金的優(yōu)勝劣汰。