恒友匯《指引》：政策與資金雙輪驅動 具身智能開啟競速時代

當抽象的算法被賦予“實體形態”，能夠感知環境、理解指令并積極與物理世界互動，一個嶄新的智能時代正以前所未有的速度到來。3月29日至30日，2025中關村論壇年會人工智能主題日專場論壇——第二屆“中國具身智能大會”發布了“具身智能十五大重點方向”以及《中國人工智能學會具身智能白皮書》，為具身智能的發展探索聚焦了更多關注。

恒友匯宏觀經濟研究室表示，具身智能已經展現出顯著的效率優勢和環境適應能力。隨著技術的快速迭代和應用場景的不斷拓展，具身智能已經具備了底層技術支撐和產業落地的創新方向，商業化潛力和技術壁壘正變得越來越明顯。此外，政策支持與資本投入正在形成協同效應，推動該技術領域進入前所未有的高速發展期。

政策“指揮棒”：指明方向，提振信心

前沿賽道方興未艾，產業布局快馬加鞭。根據中國計算機學會（CCF）專家的定義，具身智能是指一種基于物理身體進行感知和行動的智能系統，其通過智能體與環境的交互獲取信息、理解問題、做出決策并實現行動，從而產生智能行為和適應性。

目前，具身智能被視為推動下一輪產業升級、提升國家科技競爭力的關鍵因素。從人形機器人到智能工業臂，再到各種形態的服務機器人，其應用場景廣泛覆蓋工業制造、家庭服務、醫療健康及特種作業等領域。越來越多的國家和地區將機器人，特別是具備高級智能的具身機器人，納入國家科技發展戰略的核心。

我國早在2021年12月就發布了《“十四五”機器人產業發展規劃》，旨在使中國成為全球機器人技術和工業發展的領導者。2024年7月，我國更新了“智能機器人重點專項”，預算約為4520萬美元，以此進一步促進國家經濟關鍵獨立領域的發展，核心目標涵蓋基礎前沿技術，特別是生成式人工智能（AI）模型的訓練與發展。

2025年，《政府工作報告》更是首次提及具身智能，并將其與生物制造、量子科技、6G等一同列為國家重點培育的未來產業。這標志著中國正加速從“數字智能”向“實體智能”跨越，人工智能與實體經濟的深度融合進入新階段。具身智能成為我國培育未來產業的重要方向和全球科技競爭的關鍵領域。

恒友匯宏觀經濟研究室認為，政策已經明確傳遞了發展具身智能是國家優先事項的信號。其意義不止于直接的財政扶持，更在于為產業生態指明發展方向，穩定市場參與者的預期，并極大增強科研實體和商業機構的信心。這如同為賽車手鋪設賽道，明確終點方向，剩下的就是如何更快地馳騁。

在產業發展方向方面，第二屆“中國具身智能大會”發布的“具身智能十五大重點方向”首次系統性規劃了技術路線，涵蓋多模態具身感知、具身自主學習、具身大模型、具身世界模型構建、具身操作、具身導航與路徑規劃等前沿領域。《中國人工智能學會具身智能白皮書》則進一步解析了具身智能內涵，梳理關鍵技術、數據集及行業應用，并預測了其未來趨勢。

北京航空航天大學機器人研究所名譽所長、中關村智友研究院院長王田苗表示，應將人形機器人理解為“新物種”，從時間和辯證的角度看待人形機器人的應用。未來10年，人形機器人將進入工業、特種、危險環境，實現“機器換人”，經過驗證后有望進入家庭，滿足看護老人、服務人類等各類需求。

資本“助推器”：加速創新，促進轉化

如果說政策是“指揮棒”，那么資本就是推動具身智能賽車飛馳的“超級燃料”。中商產業研究院發布的《2025—2030年中國具身智能市場調查與投資機會前景專題研究報告》顯示，2024年，中國具身智能市場規模已經達到8634億元。隨著大模型的技術突破，具身智能市場規模將快速提升。2025年中國具身智能市場規模有望達到9731億元。

敏銳的投資者早已嗅到其中蘊藏的巨大商業潛力。在全球范圍內，針對具身智能領域的投融資活動日益活躍。不僅是專注于硬科技的風險投資機構，許多傳統行業巨頭和互聯網科技公司也紛紛入局。無論是對掌握核心技術的初創公司進行天使輪、A輪投資，還是科技巨頭內部孵化、重金收購相關團隊，都彰顯了資本市場對該領域的深切關注與高度認可。

2024年11月，華為（深圳）全球具身智能產業創新中心宣布正式運營，致力于推動具身智能技術的國際前沿發展。此前，美團戰投等機構以接近10億元投資智能人形機器人公司“宇樹科技”；騰訊則通過旗下騰訊Robotics X 機器人實驗室打造具身智能產品；軟銀投資的優艾智合與西安交通大學宣布成立具身智能機器人研究院。

資金的涌入，使得企業能夠吸引優秀人才、購買先進設備、擴大研發投入，將實驗室中的“可能”迅速轉化為“現實”，加速技術的迭代和產品的研發進程。這使得具身智能領域日益呈現出百舸爭流的“競速”態勢，各路參與者都在加速搶占技術高地和市場先機，極大地推動了技術的進步和應用場景的拓展。

例如，坤元資產FOF伙伴優必選3月30日發布的2024年度財報顯示，公司全年總收入13.05億元，同比增長23.7%，已連續多年實現營收穩步增長。尤其值得一提的是，優必選持續加大核心技術研發，2024年研發投入4.78億元，占營收比例為36.6%，新增授權專利超500項，共持有2680項授權專利，其中發明專利占比為57.87%。

坤元資產FOF伙伴宇樹科技的表現也頗為亮眼，2024年業績相較于2023年幾乎翻倍，四足機器人的全球市場份額已超過60%。人形機器人自2023年下半年起已實現小規模量產，目前堪稱全球訂單量最大的人形機器人企業，其海外訂單與國內訂單各占50%。

恒友匯宏觀經濟研究室表示，政策的支持降低了早期研發的風險和不確定性，吸引了資本的目光；資本的活躍則驗證了技術的市場前景，反過來又可能促使政策進一步加碼支持。為了向投資者提供更多決策參考，恒友匯近期將發布《2025上半年宏觀經濟展望及全球資產配置策略指引》，以專業性與前瞻性，幫助投資者更好地把握時代脈搏，踏準時代節拍。

雙輪驅動，智見未來。政策的“東風”與資本的“活水”匯聚，使具身智能發展進入快車道。這場競速不僅關乎技術的突破，更關乎產業的未來和社會的變革，并重塑人機協作范式。在期待一個更加智能、高效、便捷的未來的同時，恒友匯將以前瞻性市場分析，引導這場技術競賽朝著健康、可持續的方向發展，確保科技成果真正成為改善生活、推動進步的重要力量。

關鍵詞：