【風(fēng)口探秘·綠電】“雙碳”推進(jìn)節(jié)奏未放緩 政策密集出臺 綠電板塊成反彈急先鋒

低位不要割肉，穩(wěn)住我們能贏！

在經(jīng)歷了昨日的大跌后，證券日報(bào)頭版喊話：“挺起A股的脊梁！”股市多頭旋即開始反攻。截至發(fā)稿，A股三大指數(shù)均漲近1%；港股恒生指數(shù)漲1%，恒生科技指數(shù)漲2%。

今日AH股反彈的急先鋒是綠電板塊。截至發(fā)稿，A股綠電板塊漲2.5%，中天科技（600522）漲近10%領(lǐng)漲綠電概念股，金山股份（600396）、江蘇新能（603693）、國電電力（600795）等跟漲。

港股綠色電力板塊同樣漲勢喜人。華潤電力漲5%領(lǐng)漲港股綠電概念，中廣核新能源、中國電力、大唐新能源等跟漲。

“雙碳”推進(jìn)節(jié)奏并未放緩 綠電政策近期密集出臺

2022開年以來，綠電板塊調(diào)整幅度較大。國泰君安證券認(rèn)為，調(diào)整有兩大原因：一方面是市場擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)壓力加大，會(huì)導(dǎo)致“雙碳”推進(jìn)節(jié)奏放緩；另一方面市場預(yù)期去年Q4火電企業(yè)業(yè)績進(jìn)一步下滑，沖擊股價(jià)，因此提前搶跑。

但國泰君安表示，市場的這兩項(xiàng)擔(dān)憂均不足為慮。首先，“雙碳”推進(jìn)節(jié)奏并未放緩，2022開年至今不到一個(gè)月，國家就發(fā)布了《加快農(nóng)村能源轉(zhuǎn)型發(fā)展助力鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》、《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021-2025年)》等多項(xiàng)政策，促進(jìn)新能源發(fā)展。

1月21日，國家發(fā)改委等7部門聯(lián)合發(fā)布《促進(jìn)綠色消費(fèi)實(shí)施方案》，該方案提出五大要點(diǎn)：再次強(qiáng)調(diào)綠電在能耗雙控中的豁免權(quán)、剛性約束高耗能企業(yè)使用綠電、促進(jìn)綠電交易與可再生能源消納責(zé)任權(quán)重掛鉤、對用戶消費(fèi)綠電給予激勵(lì)、綠電市場與碳市場聯(lián)動(dòng)。國泰君安認(rèn)為，該方案的發(fā)布將進(jìn)一步激發(fā)全社會(huì)的綠電消費(fèi)潛力。

另外需要重視的是，1月24日下午，中央政治局就努力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)進(jìn)行第三十六次集體學(xué)習(xí)，足可見高層對碳中和的重視程度。

至于市場對火電企業(yè)業(yè)績的憂慮，國泰君安表示，當(dāng)前市場對火電企業(yè)2021年業(yè)績大幅虧損已基本預(yù)期充分，隨著2021年業(yè)績快報(bào)落地，負(fù)面情緒已基本充分反應(yīng)。預(yù)計(jì)2022年電價(jià)上漲，煤價(jià)回落，火電資產(chǎn)盈利修復(fù)，火電轉(zhuǎn)型公司股價(jià)迎來企穩(wěn)回升。

具體投資建議

國泰君安在研報(bào)中指出，持續(xù)推薦有成長性的新能源發(fā)電及傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型新能源標(biāo)的。

首先是轉(zhuǎn)型新能源優(yōu)勢凸顯的火電企業(yè)，推薦華能國際（600011）、內(nèi)蒙華電（600863）、申能股份（600642），受益標(biāo)的華潤電力；其次是純新能源運(yùn)營商，推薦龍?jiān)措娏Γ?01289）、福能股份（600483）、節(jié)能風(fēng)電（601016）、太陽能；再次是受益于電網(wǎng)投資加速的水電企業(yè)，推薦涪陵電力（600452）、三峽水利（600116）；最后是受益于十四五核電發(fā)展提速，核電+新能源雙輪驅(qū)動(dòng)的中國核電（601985）。

關(guān)鍵詞： 電板 急先鋒 風(fēng)口