公募基金年報陸續(xù)發(fā)布 明星基金的“隱形重倉股”也隨之浮現(xiàn)出來

截至3月29日15時，已有中郵基金、中信保誠、中庚基金、銀華基金、平安基金、睿遠(yuǎn)基金、農(nóng)銀匯理、景順長城、工銀瑞信、安信基金等20余家公募基金旗下產(chǎn)品披露了2020年年報，明星基金的“隱形重倉股”也隨之浮現(xiàn)出來。

按照證監(jiān)會的規(guī)定，基金在季報中要披露前十大重倉股，然而前十大開外的重倉股，基金是不需要公開披露的，這部分沒有公開披露的持倉股就叫做“隱形重倉股”。

年報中，除前十大重倉股，睿遠(yuǎn)基金的傅鵬博還重倉持有分眾傳媒、威高股份、領(lǐng)益制造、天融信、思摩爾國際、舜宇光學(xué)科技、人福醫(yī)藥、夢網(wǎng)集團(tuán)等;農(nóng)銀匯理的趙詣重倉持有應(yīng)流股份、嘉元科技、杭可科技、新泉股份、振芯科技、恩捷股份、康泰醫(yī)學(xué)、通源環(huán)境、璞泰來等;景順長城劉彥春的隱形重倉股包括天味食品、康弘醫(yī)藥、安圖生物、山西汾酒、長春高新、珀萊雅等。

傅鵬博將挖掘中小創(chuàng)機(jī)會

上周與兒子對簿公堂敗訴一事讓更多人見到了工作之外的傅鵬博，29日，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價值混合披露了年報，他在前十大重倉股之外，還重倉持有分眾傳媒、威高股份、領(lǐng)益制造、天融信、思摩爾國際、舜宇光學(xué)科技、人福醫(yī)藥、夢網(wǎng)集團(tuán)、巨星科技、衛(wèi)寧健康等，多只個股未在2020年前三份財報中露面。

值得一提的是，南極電商年初遭遇黑天鵝，股價大幅下跌，然而1月4日南極電商的股東名單顯示，睿遠(yuǎn)成長價值混合持有南極電商3426.54萬股，為南極電商第8大流通股股東，該基金在2020年三季報時還未上榜，但在1月26日已經(jīng)退出前十大。

剛剛披露的年報顯示，傅鵬博在2020年四季度末就已持有南極電商3426.54萬股，位列睿遠(yuǎn)成長價值混合的第23名，這意味著傅鵬博是2020年第四季度大舉進(jìn)入，且最后大概率是虧錢賣出。

傅鵬博在財報中表示，中長期關(guān)注三個投資機(jī)會，一是數(shù)字化經(jīng)濟(jì)逐漸滲透到傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域帶來的投資機(jī)會;二是碳中和背景下，周期行業(yè)的供給側(cè)改革和綠色能源利用方式帶來的投資機(jī)會;三是人口老齡化，潛在經(jīng)濟(jì)增速下臺階過程中，參照其他發(fā)達(dá)體的歷史經(jīng)驗，發(fā)掘在此過程中脫穎而出的公司。

“除持續(xù)關(guān)注核心資產(chǎn)和各行業(yè)領(lǐng)軍公司外，我們或在中小市值公司中挖掘潛在的投資標(biāo)的，歷史經(jīng)驗顯示：優(yōu)秀公司也是起步于較小的體量，只是在整體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中低速增長時，這類機(jī)會的挖掘更具挑戰(zhàn)性。”傅鵬博或表明接下來的投資方向。

截至2020年底，睿遠(yuǎn)成長價值混合規(guī)模為304.39億元。2021年以來，由于抱團(tuán)股的集體下挫，不少明星基金的產(chǎn)品經(jīng)歷了最大回撤，然而傅鵬博的睿遠(yuǎn)成長價值混合是其中一個例外。

趙詣更加關(guān)注“增量”方向

農(nóng)銀匯理旗下產(chǎn)品的年報也已披露完畢，2020年“大滿貫”趙詣除了前十大重倉股外，管理的農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0還重倉持有應(yīng)流股份、嘉元科技、杭可科技、新泉股份、振芯科技、恩捷股份、康泰醫(yī)學(xué)、通源環(huán)境、璞泰來、中國長城等。同時，上述三只產(chǎn)品在去年合計買入最多的股票為贛鋒鋰業(yè)和寧德時代，合計賣出最多的為恩捷股份和福萊特。

談及2020年的精準(zhǔn)布局，趙詣表示一季度經(jīng)歷了疫情沖擊導(dǎo)致的大幅波動后，二季度加倉了以光伏為主的全球供應(yīng)鏈行業(yè)，使得在疫情影響衰減之后獲得了較好的收益，同時隨著行業(yè)基本面的回升，在四季度加倉了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)。目前組合持倉仍然主要集中在計算機(jī)、電子、機(jī)械、新能源、醫(yī)藥等行業(yè)。

展望2021年，趙詣稱，整體上沒有特別大變化，更加關(guān)注有“增量”的方向，一個是技術(shù)進(jìn)步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用;另外一個是在“國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)”定調(diào)下的國產(chǎn)替代、補短板的方向，尤其是以航空發(fā)動機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)。組合配置上仍然圍繞科技+消費的方式，科技股方面，主要以5G產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、高端制造為主;在消費股方面，主要以醫(yī)療服務(wù)、大眾消費品為主。

劉彥春看好消費升級

截至2020年末，劉彥春管理了6只公募基金，規(guī)模合計達(dá)783.23億元，其中景順長城新興成長(260108)混合規(guī)模為393.19億元，占據(jù)半壁江山。

財報顯示，截至2020年末，景順長城新興成長混合的第11~20大重倉股分別為伊利股份、?？低?、海天味業(yè)、藥明康德、天味食品、康弘醫(yī)藥、安圖生物、山西汾酒、長春高新、珀萊雅。

值得注意的是，上述多只個股都未出現(xiàn)在景順長城新興成長混合2020年前三份季度財報中，包括天味食品、康弘醫(yī)藥、安圖生物、山西汾酒、長春高新、珀萊雅，是高度“隱形重倉股”。劉彥春管理的另一只去年年底規(guī)模過百億的景順長城鼎益混合中，天味食品、康弘醫(yī)藥、安圖生物、長春高新、珀萊雅同樣是其隱形重倉股。

“權(quán)益投資應(yīng)該順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，我們更愿意在符合產(chǎn)業(yè)趨勢、效率持續(xù)提升的領(lǐng)域?qū)ふ?span id="xnl7bfx" class="keyword">投資機(jī)會。收入水平的提高帶來居民消費水平持續(xù)升級，我國在眾多高附加值領(lǐng)域的全球競爭力也在不斷提升，部分行業(yè)已經(jīng)處于爆發(fā)前夜。未來值得跟蹤關(guān)注的細(xì)節(jié)很多，例如國內(nèi)信用緊縮力度、美國地產(chǎn)周期強(qiáng)度等等。但就大局而言，我國這些年一直在做正確的事，發(fā)展?jié)摿κ?。我們能在中國?span id="drbvtbt" class="keyword">投資非常幸運，憑借正確的方法和堅持的態(tài)度，未來必然有所收獲。”展望后市，劉彥春概括道。