ETF基金規模整體激增調查:揭秘弱市申購激增

盡管市場低位震蕩，但根據21世紀經濟報道記者了解，ETF基金意外成為市場上的吸金大戶，爆款基金甚至出現了份額日增過10億、規模頻繁創下新高的情況。

Wind數據顯示，截至11月15日，非貨幣ETF基金份額總計2254.15億份，較今年年初961.22億份的數據增加了135%;非貨幣ETF基金的規模合計3447.65億元，較今年年初2318.3億元的規模增加了49%。

尤其是最近的一個月內，南方中證500ETF、華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF等多只ETF基金均出現了申購激增的情況。

“主要都是機構資金的流入。”11月15日，某大型公募基金市場部人士告訴21世紀經濟報道記者。

ETF瘋狂吸金

根據21世紀經濟報道記者統計，截至11月15日，目前基金規模最高的非貨幣ETF基金是華夏上證50ETF，規模為413.06億元，其次是南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF以及博時央企結構調整ETF，規模分別為297.99億元、277.48億元和243.07億元。

在今年ETF基金規模整體激增的背景下，不少基金出現了規模成倍增長的情況。

譬如易方達創業板ETF，其11月15日的基金規模是169.96億元，與今年年初51.66億的規模相比增長了229%，華安創業板50ETF的規模更是較年初增長超過30倍。

僅以11月12日為例，南方中證500ETF實現 1.39億份凈申購，份額增至79.07億份，以當日基金單位凈值4.79元計算，凈流入達6.64億元，規模升至378.62億元，同時創下歷史高點。

此外，華泰柏瑞滬深300ETF也在11月9日單日成交額達到28億元，規模突破360億元;11月2日、11月5日，華夏中證500ETF基金成交額亦屢次破億并創下新高。

12月15日，華夏基金數量投資部總監徐猛表示，從投資者類別來看，目前大額申購ETF的資金主要是一些相對長線的資金入市，如保險機構、FOF基金以及部分私募基金。同時，資金積極流入ETF是長期看多的信號，隨著市場的持續下跌，部分指數的投資價值凸顯，雖然短期內市場仍可能受到一些悲觀情緒影響，但從中長期來看已經具備很高的配置價值。

“從投資者對于ETF的熱情來看，2018年注定會成為ETF首次上市以來增長最多的一年。歷史上增長最多的是2012年，全年增長為667億元，而2018年截至11月13日已經超過了1083億。”11月15日，某券商系基金公司基金經理告訴21世紀經濟報道記者。

多方發力共謀盛況

“今年以來市場不斷下挫，各大指數的估值水平都在歷史底部區域。目前抄底資金進場和A股的估值關系很大，但另一方面，也體現出對后期國家經濟增長的信心，隨著去庫存、去杠桿的進行，經濟逐漸健康起來，加上目前各項利好政策的出臺，A股市場性價比較高，這也是機構資金蜂擁而入的原因。”格上財富研究院張婷表示。

值得注意的是，在獲得市場認可的同時，連日來，不少基金公司也都配合熱點在相關ETF基金的宣傳上增加了力度。

“尤其是臨近年末時間節點，而且今年主動管理的基金規模增長比較難，而被動指數基金的投資機會則被市場看好，所以基金公司也更注重宣傳這一類產品。”11月15日，北京某大型公募基金人士告訴21世紀經濟報道記者。

也正是因此，在部分基金公司熱鬧的ETF規模增長宣傳之下，也激起了其他機構心中五味雜陳。

“照這個趨勢我們公司估計排名又要下降。”一位基金公司市場部人士對本報記者直言。

“賣得好一方面是市場原因，另一方面我們的渠道也比較給力。”一位券商系基金公司人士告訴21世紀經濟報道記者。

“在打破剛兌的情況下，收益穩健的固收替代產品將有很大需求，這就需要大類資產配置進行滿足，這時ETF基金將會受到青睞。”張婷認為。

在這個背景下，未來公募基金的競爭格局或許又會出現新的變化。

“ETF產品呈現非常強的頭部效應和先發優勢，主流規模指數ETF市場占有率偏向一家獨大。因此，今年ETF規模增長最多的還是主流ETF中規模最大的幾家，其他競爭基金公司的份額增加相對較少。而對于行業、主題和策略ETF來說，指數的獨占性和產品的先發優勢比較明顯。”前述基金經理表示。

其進一步指出，“綜合來看排名靠前的ETF基金公司，由于產品布局豐富和影響力大，所以他們的規模增長顯著，對于排在后面的基金公司來說需要靠有特色的指數ETF來吸引資金流入。”