外服控股：擬聯合關聯方收購遠茂股份51%股份

外服控股公布，公司下屬子公司上海外服擬聯合關聯方上東浩蘭生投資基金合計取得遠茂股份51.00%的股份，雙方在取得股份之后將持續采取一致行動，以確保本次收購完成后進一步鞏固穩定對遠茂股份的控制權。預計本次交易完成后外服控股將會確認3.1億元商譽，占外服控股2021年底凈資產的8.2%。

1)核心股份收購：上海外服和東浩蘭生投資基金(關聯方)擬以每股17.02元價格分別收購1933.1萬股和236.3萬股，共計3.29億元和4022.25萬元，分別收購遠茂股份40.9%和5%股份。

2)定向增發：遠茂股份將于合適時機向上海外服發行不超過491.9萬股股票，每股發行價格為17.02元，認購款項不超過8372.85萬元。

3)替代收購：如遠茂股份至遲未能在2022年9月28日前取得股轉系統出具的針對定向發行的無異議函并完成約定的定向發行股票，則作為替代方案，上海外服將進一步以與核心股份收購相同的每股交易價格自易盟集團受讓遠茂股份241萬股，占總股本的5.1%。

4)業績承諾：出讓方承諾遠茂股份2022~2024年經審計的凈利潤分別不低于5,700萬元、7,100萬元、9,200萬元。

遠茂股份簡介：遠茂股份為新三板上市公司，業務聚焦于業務流程外包與崗位外包服務等人力資源外包服務，業務覆蓋區域以華東地區為主，輻射全國，客戶主要分布于汽車制造業、食品加工、物流業、醫藥業、快速消費品等行業。2019~2021年收入分別為7.89、8.02、10.75億元，對應增速20.14%、1.74%、34%，實現業績分別為0.41、0.47、0.42億元，對應增速18.83%、15.44%、-11.51%。

點評：本次收購有利于發揮雙方之間的協同效應，1)對于遠茂股份而言：借助外服控股的市場領先地位和品牌影響力，可以幫助進行新客戶的拓展及保持老客戶粘性;借助外服控股在全國范圍內的品牌優勢和服務網絡，可以幫助遠茂股份將業務從華東地區進一步延伸至其他地區;2)對于外服控股而言：遠茂股份主要業務聚焦于業務外包服務，其業務外包服務經驗與資源將進一步強化公司在靈活用工及業務外包垂直業務領域的競爭優勢。同時在此外本次收購完成后，可直接幫助公司增厚業績，按照公告中的業績承諾初步測算，2022~2024年分別對應0.26、0.33、0.42億元。

外服控股-核心看點：1)國資背景、40年從業經驗豐富，具有較高的人服專業度;2)企業客戶資源豐富&粘性高，全國服務網絡&綜合性服務能力，客戶單一采購轉向綜合采購提升空間大;3)對標全球人服行業龍頭發展路徑及結合公司對外交流內容，有望并購優質的人服企業助力新興業務實現跨越式發展。4)募投資金加大數字化轉型，有望建設系統平臺提升運營效率，強化規模效應。

風險提示：收購進展不及預期等

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