【財經(jīng)分析】商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點啟動 養(yǎng)老金融再添新產(chǎn)品

新華財經(jīng)北京12月3日電（記者王虎云、張斯文）銀保監(jiān)會近日發(fā)布了《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于開展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點的通知》（以下簡稱《通知》），決定自2023年1月1日起開展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點，試點期限暫定一年。分析人士認為，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點啟動后，將進一步豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，有助于增強保險公司養(yǎng)老金融服務綜合能力。

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商業(yè)養(yǎng)老金與個人養(yǎng)老金不同

商業(yè)養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險公司經(jīng)營的新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，主要依托保險經(jīng)營規(guī)則創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，向客戶提供養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理、風險管理等服務。與個人養(yǎng)老金不同，商業(yè)養(yǎng)老金是個人自愿參與，市場化、法治化運作的養(yǎng)老金融業(yè)務。

銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領取個人養(yǎng)老金。個人參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，不享受相關個人所得稅稅收優(yōu)惠政策。此外，個人養(yǎng)老金資金賬戶用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。商業(yè)養(yǎng)老金客戶可選擇購買養(yǎng)老保險公司提供的多種商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。

一位保險公司人士告訴記者，商業(yè)養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金都屬于第三支柱養(yǎng)老保險組成部分。商業(yè)養(yǎng)老金試點的實施，將為客戶提供更多的養(yǎng)老投資選擇。養(yǎng)老保險公司是商業(yè)養(yǎng)老金的管理人，以養(yǎng)老金管理為主業(yè)，了解客戶多元化養(yǎng)老需求和風險偏好，能幫助客戶做好長期養(yǎng)老資產(chǎn)配置。值得注意的是，在個人養(yǎng)老金制度中，參保人一般只有在退休、完全喪失勞動能力等特殊情況下，才能將個人養(yǎng)老金賬戶中的錢取出。而商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務建立鎖定養(yǎng)老賬戶與持續(xù)養(yǎng)老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養(yǎng)老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。

滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求

《通知》明確，參與試點的4家養(yǎng)老保險公司為中國人民養(yǎng)老保險有限責任公司、中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司、太平養(yǎng)老保險股份有限公司和國民養(yǎng)老保險股份有限公司。試點區(qū)域為北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個?。ㄊ校?。

試點內容包括三個方面：第一，創(chuàng)新發(fā)展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，提供包括養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理和風險管理等服務，滿足客戶生命周期內多樣化養(yǎng)老需求。第二，探索利用多渠道開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，更廣泛地覆蓋和觸達廣大人民群眾，特別是新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員。允許企事業(yè)單位以適當方式，依法合規(guī)為個人提供交費支持。第三，探索建立與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務特點相適應的銷售長期激勵機制、風險管控機制和投資管理機制等，堅持長期投資、價值投資、審慎投資，開展養(yǎng)老資金長周期管理。

海通非銀研究首席分析師孫婷認為，商業(yè)養(yǎng)老金試點有助于增強保險公司養(yǎng)老金融服務綜合能力，但短期內吸引力預計弱于個人養(yǎng)老金。由于商業(yè)養(yǎng)老金可選機構及產(chǎn)品范圍相對更窄，且不享受稅優(yōu)政策，因此預計短期內對客戶吸引力弱于個人養(yǎng)老金，未來伴隨居民養(yǎng)老意識提升及市場需求擴大，商業(yè)養(yǎng)老金或迎來增長空間。

國泰君安非銀首席分析師劉欣琦認為，商業(yè)養(yǎng)老金是在近期推出的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品基礎上的另一款養(yǎng)老金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，有利于激發(fā)居民對養(yǎng)老儲蓄的需求，推動保險第三支柱規(guī)模提升。預計率先入圍試點的頭部養(yǎng)老險公司更具先發(fā)優(yōu)勢，通過發(fā)揮養(yǎng)老服務、養(yǎng)老金管理等差異化競爭優(yōu)勢滿足客戶的養(yǎng)老需求，利好獲客及加保帶來業(yè)務增量。

編輯：張瑤

關鍵詞： 業(yè)務試點