網紅“惠民保”惠及百城 普惠與盈利存難點

從去年至今，短短一年多時間，已有110多款產品，落地約100個城市，累計保費超過50億元……“惠民保”無疑是當前保險市場“最靚的仔”，其在各大城市的落地正迎來加速度。

“惠民保”指的是城市定制型商業醫療補充保險，基本是“一城一策”，具有鮮明的地方特色。從2020年開始，“惠民保”逐漸加速在各大城市落地，對此，業界既有諸多期待，也有些許擔心，而現實的路徑則是一邊實踐一邊完善。

政府參與程度提升

“惠民保”試點始于2015年的深圳，但其大面積推廣于2020年，這一年，也被業界稱之為“惠民保”元年。

繼深圳、廣州、北京等一線城市相繼推出專屬“惠民保”后，上海版惠民保“滬惠保”也于近日落地。同時，杭州“西湖益聯保”、青島“琴島e保”、麗水市“浙麗保”等多個城市“惠民保”漸次落地。從運營方提供的數據來看，多數城市的“惠民保”受到了消費者認可，投保踴躍。例如，“滬惠保”上線首日投保人數就突破100萬人。復旦大學發布的研究報告指出，“惠民保”呈現一二線城市向其他城市擴散的趨勢，今年，其覆蓋范圍將繼續下沉，惠及更多人群。

隨著“惠民保”持續快速推廣，其發展也出現了一些新變化。例如，今年，政府在“惠民保”項目中的參與度不斷提升。圓心惠保CEO彭煊表示，進入2021年，“惠民保”的顯著變化，即政府、醫保局的介入力度逐漸加大，不僅涉及產品測算定價，還涉及藥品目錄、宣傳推廣等。對此，社科院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠在接受《證券日報》記者采訪時表示，“惠民保”處于基本醫保和大病保險以及中高端醫療險之間，價格便宜，要設計和運行好，需要多個部門主體的配合，而政府主導能推動實現各主體的聯動。同時，市民的參加度是決定“惠民保”前期費用和賠付成本的重要參數，各地的參保率差別較大，而政府主導能提升居民的信任，提升參保率。另外，從去年落地的諸多“惠民保”項目來看，普遍實現了惠民目的，更贏得了政府支持，從而推動了這種商社深度結合的醫保模式。

申萬宏源證券分析師葛玉翔指出，“惠民保”的政府參與程度不斷深化，其對該產品的影響喜憂參半。喜的是，政府參與宣傳，有的地方還加大個人賬戶開放力度，有利于增強項目的公信力和知名度，提高投保率，也有利于項目平穩運營。憂的是，在政府主導模型下，保險公司參與度較低，定價主動權有待提升。

同時，從“惠民保”產品的發展來看，“惠民”特征進一步凸顯。例如，5月8日，成都“惠蓉保”啟動第二年試點，與去年相比，在參保費用不變的情況下，拓展了保障范圍，并降低了起付線。

普惠與盈利存難點

盡管“惠民保”在約百個城市快速落地，成為保險行業“現象級”的產品。但是，業內人士認為，市場規模將進一步擴大，但“惠民保”可持續運營效果還有待進一步觀察，需要一邊實踐一邊完善。

申萬宏源研報測算認為，按照全國14億總人口計算，30%的地區覆蓋率，15%的參保率、80元的件均保費計算，“惠民保”一年的總保費規模約為50.4億元。

彭煊認為，預計未來3年之內，“惠民保”整體規模將覆蓋8億保單，件均保費180元。

業內人士認為，隨著一線城市的廣泛參與，同時各地參與熱情的提高，“惠民保”的覆蓋面和普及率將快速提升。不過，要實現長期可持續發展，仍然存在一些痛點。

普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者表示，“惠民保”可否持續健康發展主要有三個方面有待觀察。第一是保險公司要跟蹤“惠民保”的實際賠付水平是否和預期一致，是否存在定價不足的風險?第二是部分保險公司希望通過“惠民保”獲客，再進一步通過二次開發來挖掘客戶價值，因此需要評估獲客的品質和二次開發的效果，是否存在客戶的逆選擇風險，以及二次開發效果是否理想?第三是消費者對于產品的理賠和服務是否滿意，決定當地政府后續合作態度。

葛玉翔指出，未來提高商業保險公司對醫療數據的可及性，實現準確定價、精準控費，是解決“惠民保”可持續性痛點的重要方式。在“醫保局主導，政府指導”和“居民普惠受益”兩極下要實現保險公司盈利的難度較大，需要持續提升“惠民保”產品的商業性色彩。例如在產品保障范圍、產品價格設定上提升保險公司話語權，并在續保條款、浮動費率、投保范圍上做出更符合商業保險的承保設定、各地政府探索開放脫敏后的醫保數據、推進醫保與商保的數據共享、建立行業規范等措施。

同時，“惠民保”在運營效果尚待觀察的情況下，部分地方已經出現同質化非理性競爭苗頭。例如，在湖南長沙，目前已有“長沙民生保”、“星惠保”、“湘惠保”、“湖南全民保”4款 “惠民保”;在寧波，短期內就出現了“工惠保”、“甬惠保”、“市民保”3款產品。如何看待這一現象?王向楠認為，整體來看，目前“惠民保”的準入要求少，產品變化也少，一個城市有多款“惠民保”未必是壞事，建議加強政府部門和商業主體的溝通，評估本地、附近地區和類似地區的“惠民保”運行情況，借助市場力量來調整產品供給，保持模式靈活性和開放性，監管上可繼續關注消費者保護。

但也有業內人士指出，部分城市短期出現多款“惠民保”，其宣傳口徑、投保門檻、保障責任以及保費等都比較相似，容易給消費者帶來困惑，同時，由于“惠民保”都是一城一策，投保者僅限在當地有醫保的人群，多個項目同時存在必然明顯分流投保人群，拉低參保率。應當注意的是，“惠民保”屬于報銷型產品，消費者重復投保但不能重復理賠，這一點，無論是消費者還是保險公司等項目參與主體都應當重視，投保時說明白，才能避免理賠糾紛。