3家上市銀行合計發行410億元二級資本債 首月發行家數及規模同比“雙增長”

進入2021年以來，商業銀行通過發行二級資本債進行資本補充延續了去年以來的熱度。在剛剛過去的1月份，已有多家銀行成功發行二級資本債，無論是發行數量還是發行規模均較去年1月份有所增長，尤其是今年1月份的發行規模高達410億元，而去年同期僅為14億元。

國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年1月份以來，銀行二級資本債發行數量和規模均較去年同期明顯增加，延續了增長態勢。2020年疫情發生后，銀行資本金消耗較快，二級資本債和永續債已成為不少銀行補充資本金的重要方式。在監管層關于“拓寬銀行資本金發行渠道”政策的引導下，發行二級資本債仍將是眾多銀行后續融資的重要工具之一。

3家上市銀行合計發行410億元二級資本債

剛剛過去的2020年，商業銀行發行二級資本債的范圍和力度持續增加。統計數據顯示，2020年共有57家銀行發行71只二級資本債，累計發行規模超過6000億元大關，達6112.9億元。

進入2021年后，銀行發行二級資本債的熱情不減。據中國貨幣網披露的信息顯示，今年1月份，已有工商銀行、渤海銀行和晉商銀行成功發行二級資本債，發行規模分別為300億元、90億元和20億元;3家銀行合計發行二級資本債達410億元。

與之相比，2020年同期發行二級資本債的銀行僅有2家，合計發行規模僅為14億元。對比可見，不僅今年首月發行二級資本債的銀行數量超過去年同期，發行規模更是出現激增，達到去年同期的29.29倍。

信息顯示，上述3家發債銀行的評級均較高，主體信用評級均為“AAA”，評級展望為“穩定”。此外，工商銀行及渤海銀行此次發行二級資本債券的信用等級為“AAA”，晉商銀行此次發行二級資本債券的信用等級為“AA+”。

在加快商業銀行補充資本的背景下，通過發行二級資本債券補充資本的形式正在被越來越多的商業銀行所重視。郵儲銀行日前對外發布公告稱，董事會同意在取得股東大會及相關監管機構批準的前提下，未來兩年內發行不超過1500億元的二級資本債。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示，部分銀行特別是中小銀行由于面臨較大的資本補充壓力，需要提升資本充足率持續滿足監管要求。二級資本債作為銀行外源性資本補充工具，雖然無法補充核心一級資本和一級資本，但因其發行相對便利，仍是銀行補充資本最主要的方式之一。

已發行二級資本債的銀行也在發行公告中表示，二級資本債的市場化發行具有一定的資金成本優勢，將進一步優化資本結構，有助于快速補充資本總額。

今年1月份發行二級資本債的3家銀行均為上市銀行，除“A+H”股上市的工商銀行外，渤海銀行與晉商銀行均為H股上市銀行。靳毅對《證券日報》記者解釋稱，前期受“包商銀行減計”的影響，機構在投資銀行二級資本債時要求變高，導致部分中小銀行發行二級資本債受到一定影響。未來，打破剛兌信仰是銀行業發展的大方向，中小銀行發行二級資本債也會相應出現分化。“但也不必過分悲觀，隨著市場信用風險的下降，后續中小銀行發行二級資本債的數量也會邊際性回暖。”

“補血”工具多樣化 銀行補充資本屢有斬獲

除了二級資本債方興未艾外，進入2021年后，隨著商業銀行對資本補充力度的持續加大，作為外源性資本補充的IPO、定增、永續債等發行途徑也在1月份各有斬獲。

2021年1月21日，重慶銀行完成A股上市申購，近期將上市交易。此次重慶銀行公開發行A股約3.47億股，約占發行后總股本的10%;每股發行價格為10.83元，遠高于該行每股6港元的H股發行價。通過此次A股發行，重慶銀行實際募資37.63億元。

2013年11月份，重慶銀行完成H股上市。此次成功發行A股后，不但使A股上市銀行數量增至38家，重慶銀行也將成為第15家“A+H”股上市銀行。此外，上海農商行、齊魯銀行、紹興瑞豐農商行的A股IPO均已過會，年內或將有更多中小銀行登陸A股市場。

另有多家商業銀行的永續債和定增方案在1月份成功發行或獲批通過。在監管部門大力支持銀行多渠道補充資本的背景下，商業銀行的“補血”工具也愈發多樣化。

業內人士指出，當前銀行的“補血”途徑越走越寬，涵蓋多種資本補充工具，一方面有利于銀行特別是中小銀行提升自身資本實力，另一方面有利于銀行開展中長期業務，增強銀行支持實體經濟的能力和提升服務實體經濟的質效。