環球速訊：猛降近80%！750億巨頭突發利空 蔡嵩松大舉減持

因市場需求減少，正在持續發力的存儲芯片巨頭兆易創新（603986），一季度歸母凈利潤同比大降78.13%。

【資料圖】

而從2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的諾安成長混合基金，已累計減持該公司股票約603萬股，混沌投資老板葛衛東則僅在2022年四季度小幅減持44.8萬股。不過，實際控制人朱一明的一致行動人香港贏富得有限公司，將減持不超過1190.5萬股。

目前，兆易創新股價為112.48元，總市值為750億元。

一季度凈利突降78%

兆易創新4月27日披露的2023年一季報顯示，公司一季度歸母凈利潤1.5億元，同比下降78.13%，其主要原因是芯片產品市場需求減少，公司營業收入同比下降，毛利率下降，導致毛利潤同比減少。

當日同時發布的2022年年報顯示，公司2022年營業收入81.3億元，同比減少4.47%。

其中，存儲器業務收入減少約6.25億元，較2021年度減少11.46%；傳感器業務收入減少約1.11億元，較 2021年度減少20.35%；微控制器業務增加約3.73億元，較2021年度增加約15.19%。

存儲器業務、傳感器業務收入減少主要是受消費市場需求疲軟影響，而微控制器業務收入增加得益于公司多元化產品布局，其來自工業、網通領域的收入增加彌補了消費領域的收入下滑，并帶動微控制器業務收入增長。

在凈利潤方面，2022年兆易創新為20.53億元，同比減少12.16%。

這主要受如下方面的影響，一方面，財務費用減少約2.22億元，主要是美元兌人民幣匯率上升，匯兌收益增加。另一方面，收入減少，毛利同比減少約0.86億元；銷售費用、管理費用和研發費用同比增加約1.73億元，主要是人工、折舊攤銷等費用的增加；資產減值損失同比增加約2.18億元，其中存貨計提減值同比增加1.32億元、商譽減值同比增加0.86億元。

二級市場上，從2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的諾安成長混合基金，已累計減持約603萬股，混沌投資老板葛衛東則僅在2022年四季度小幅減持44.8萬股。

實控人的一致行動人

擬減持1190萬股

兆易創新同日還公告，實際控制人朱一明的一致行動人香港贏富得有限公司，擬自披露該減持計劃公告日起15個交易日后的6個月內，采取集中競價交易方式，減持不超過1190.5萬股股份，約占公司股份總數1.78%。

目前，兆易創新的業務主要有三塊，分別是存儲芯片、MCU(微控制器)、傳感器，其中，存儲芯片占比約為59%。

在存儲器方面，兆易創新的產品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

在NOR Flash產品上，兆易創新目前市占率排名全球第三，競爭對手主要有旺宏、華邦等企業。

在SLC NAND Flash產品上，行業內供應商包括鎧俠、華邦電子、旺宏電子等企業占據了較高的市場份額。兆易創新通過差異化產品需求切入該細分領域市場，以實現局部應用領先。如小容量 SPI NAND Flash 產品，可廣泛應用于手機、機頂盒、數據卡、網通產品、通訊設備等消費類產品，公司在技術、產品以及市場應用方面都處于領先地位。隨著公司車規級SLC NAND Flash 的量產，將更一步拓展應用領域至汽車市場。

在DRAM領域，目前全球存儲器產業處于高度壟斷，主要的DRAM廠商包括韓國的三星電子、SK海力士，占據全球大部分的市場份額，排名其后的多為中國臺灣地區的企業。兆易創新主要通過其兄弟公司長鑫存儲參與競爭，從趨勢來看，其產業技術開始起步發展，但占比依舊很低。

根據世界半導體貿易統計組織(WSTS)的數據，2022年全球半導體市場規模為5735億美元，比2021年增長了3.2%，與2021年的26.2%增幅相比顯著放緩，而2023年全球半導體市場的銷售額預計則將小幅下滑到5566億美元。

在存儲市場，CFM閃存市場數據顯示，2022年全球存儲市場規模為1391.87億美元，同比下跌15%，結束連續兩年的雙位數增長，其中DRAM市場規模為790.61億美元，同比下跌17%。

蔡嵩松旗下基金減倉

兆易創新是基金重倉股，截至一季末，多家基金公司旗下被動和主動型基金持有該股。

從前十大流通股東變化看，一季度銀河創新成長和蔡嵩松管理的諾安成長是持有該股最多的主動偏股基金，不過，兩只基金均在一季度減持了兆易創新，其中諾安成長減持近272萬股，減持比例超25%。

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