手頭緊張卻欲高溢價并購鋰業資產 萃華珠寶跨界收購收關注函

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在披露了擬跨界收購鋰業公司的預案后，萃華珠寶（002731）14日收到深交所關注函，要求公司對標的資產高溢價情況、收購資金來源等問題加以說明。

標的資產業績遭質疑

11月11日，萃華珠寶披露公告稱，11月10日公司與交易對方陳思偉、思特瑞科技、潞瑞管理、鼎暮管理、鑫悅投資及標的公司簽署了《股權轉讓協議》，約定公司以合計6.12億元收購交易對方持有的思特瑞鋰業51%的股權。本次交易完成后，公司將持有思特瑞鋰業51%的股權。思特瑞鋰業董事長陳思偉已與公司控股股東方面簽署協議，未來完成股權交割后，將成為公司實控人。

根據資料，思特瑞鋰業主要從事鋰鹽產品的研發、生產與銷售。今年上半年度，公司實現營收6.79億元，實現凈利潤2.8億元。截至6月30日，凈資產為1.78億元。本次交易標的公司100%的股權價值為12億元，評估值較凈資產賬面價值增值率為410.62%。而公司自成立后經歷的兩次增資及兩次股權轉讓，均未對標的公司股權價值進行資產評估。

對此，深交所要求公司詳細說明本次交易思特瑞鋰業估值增值率較高，且較歷次增資及股權轉讓估值存在大幅增長的原因、合理性以及本次交易作價的公允性，是否存在向關聯方輸送利益情形等。

資金來源引質疑

除了估值較高外，思特瑞鋰業的經營情況也引起了深交的注意。公告顯示，思特瑞鋰業主要收入來源為碳酸鋰、氫氧化鋰、磷酸二氫鋰等產品。根據審計報告，截至2022年6月30日，公司預付款項余額2.98億元，存貨余額4.09億元，占總資產比例分別為33%和45%。

對此，深交所要求公司補充披露報告期內標的公司前五大客戶及供應商的基本情況、凈利潤中非經常性損益明細情況、存在較大金額預付款項的原因及合理性等。

根據業績承諾，本次交易業績補償義務人陳思偉承諾思特瑞鋰業2022年至2024年累計實現的凈利潤不低于3億元。2022年上半年，標的公司已實現凈利潤2.8億元。而根據財報，截至2022年三季度末，萃華珠寶現金及現金等價物余額1.04億元，而此次擬以6.12億元收購思特瑞鋰業。深交所要求公司補充披露本次交易對價的詳細資金來源。

而萃華珠寶的現金流量余額在中報披露后便收到了深交所的問詢。深交所在中報問詢函中指出，截至2022年上半年末，公司現金及現金等價物余額0.59億元，短期借款余額10.72億元。要求上市公司結合貨幣資金、現金流及收支安排、債務到期等情況，說明公司是否存在短期償債壓力。記者朱蓉

關鍵詞： 萃華珠寶 手頭緊張