環(huán)球聚焦：2年期美債收益率續(xù)創(chuàng)15年高位，激進加息恐慌持續(xù)籠罩華爾街

美債收益率周四(9月15日)普遍走高，與利率預期關聯(lián)最為緊密的2年期美債進一步向上刷新15年高位。與此同時，美國三大股指則再度全線下挫，投資者仍在擔心本周爆表的通脹報告是否會推動美聯(lián)儲采取更為激進的加息行動。

行情數(shù)據(jù)顯示，美債市場隔夜再度承壓，對政策尤為敏感的兩年期美債收益率上漲7.6個基點，至3.86%，創(chuàng)下15年新高。這一跡象表明，交易員仍預計美聯(lián)儲將對高企的通脹采取更為強硬的行動。

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其他期限收益率周四的漲幅普遍不如2年期收益率，這也令美債收益率的倒掛幅度進一步加深。其中，5年期美債收益率隔夜上漲6.2個基點報3.672%，10年期美債收益率上漲4.7個基點報3.456%，30年期美債收益率上漲0.7個基點報3.469%。

自8月初以來，由于對進一步加息的預期，各期限美債收益率已一路走高，目前基準的10年期美債收益率已逼近了6月中旬創(chuàng)出的年內高點3.482%。

在股市方面，隔夜美國三大股指可謂一波三折：開盤一度承壓，午盤前曾短暫上漲，然后在震蕩交投中再次下挫。截止收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌173.27點，跌幅0.6%，至30961.82點；標普500指數(shù)下跌44.66點，跌幅1.1%，至3901.35點；以科技股為主的納斯達克綜合指數(shù)下跌167.32點，跌幅1.4%，至11552.36點。

本周迄今美國股市表現(xiàn)動蕩。Activ Trades的分析師Pierre Veyret表示：市場似乎左右搖擺，一方面是受流動性緊縮環(huán)境下?lián)]之不去的宏觀威脅支撐的看空情緒，另一方面是繼續(xù)押注通脹見頂?shù)姆甑唾I家。在周二的拋售之后，大多數(shù)基準指數(shù)沒有出現(xiàn)強勁的反彈，而繼續(xù)以波動的方式橫盤交易，這突顯了在一系列風險事件前的觀望形勢。

周四公布的幾項美國經濟指標整體表現(xiàn)不錯，不過向好的經濟數(shù)據(jù)在眼下對于市場而言，顯然未必是好消息。美國勞工部隔夜公布的數(shù)據(jù)顯示，截止9月10日當周，美國初請失業(yè)金人數(shù)降至了21.3萬人，這已是初請人數(shù)連續(xù)第五周下降，表明盡管經濟前景面臨不確定性，但對勞動力的需求仍保持強勁。

當天公布的另一份數(shù)據(jù)顯示，8月零售銷售環(huán)比增長0.3%，高于市場預期，數(shù)據(jù)預示著美國消費者在面對高通脹時依然具有韌性，這也為美聯(lián)儲進一步激進加息預留了更多空間。

市場焦點轉向下周美聯(lián)儲決議

展望后市，美國金融市場眼下的焦點無疑已經提前轉向了下周召開的美聯(lián)儲9月議息會議。雖然大多數(shù)經濟學家仍認為加息75基點是9月20-21日會議最有可能出現(xiàn)的結果，但在8月高于預期的CPI數(shù)據(jù)公布后，加息100個基點也并非全無可能。

芝商所的美聯(lián)儲觀察工具顯示，利率期貨市場的交易員眼下預計美聯(lián)儲本月加息100基點的概率約為23%。

畢馬威首席經濟學家Diane Swonk指出，“加息100基點一定在備選方案中，雖然他們最后可能還是會只加息75基點，但其中必然將經過一番糾結”。

事實上，即便美聯(lián)儲最終未在本月直接加息100個基點，年內余下時間的加息路徑也可能變得更為陡峭。作為季度性的會議，美聯(lián)儲下周不僅將發(fā)布最新的貨幣政策聲明，也將對利率點陣圖和經濟預測作出最新修正。

Piper Sandler&Co.全球政策研究負責人Roberto Perli在報告中寫道，“毫無疑問，通脹數(shù)據(jù)將促使美聯(lián)儲在未來幾次會議上更加激進，鑒于通脹比預期持續(xù)的更久，而且大多數(shù)美聯(lián)儲官員可能同意市場對峰值利率更高的預測，目前尚不清楚循序漸進和速戰(zhàn)速決之間哪個更為可取。”

值得一提的是，今日美股將迎來又一個“四巫日”，隨著大量期權到期，以及下周美聯(lián)儲決議前可能出現(xiàn)大量倉位調整需求，市場波動很可能會進一步加劇，投資者需對此保持高度警惕。

關鍵詞： 經濟學家 數(shù)據(jù)顯示 納斯達克綜合指數(shù)