午評：創業板指漲2.22% 兩市成交額超2萬億元

市場早盤沖高回落，創業板指領漲。截至午間收盤，滬指報3858.59點，漲0.86%，成交9019億元；深證成指報12361.36點，漲1.61%，成交11764億元；創業板指報2741.98點，漲2.22%，成交5801億元。滬深兩市成交額2.08萬億元，較上個交易日放量5678億元。

(資料圖片)

板塊方面，稀土永磁、白酒、CPO、有色金屬等板塊漲幅居前，美容護理、足球概念、燃氣、工程機械等板塊跌幅居前。

盤面熱點

盤面上，算力股維持強勢，長飛光纖等多股漲停。稀土、有色等周期股震蕩走強，北方銅業等漲停。地產股展開反彈，萬科A漲停。全市場超2800只個股上漲。

機構觀點

華泰證券：上周市場創新高，充裕流動性仍是行情的主要基底。短期來看，判斷市場頂部的意義和勝率都不算高，配置上應保持倉位、順勢擇線、適度內部高低切換；節奏上后續即便出現調整，幅度也不會太深，市場進入上行趨勢的共識在逐步增強。過往看，國內基本面、國內流動性、海外流動性三者改善是市場步入上行趨勢的關鍵三支柱，當前三個因素都在匯聚積極變化，從量變到質變需要時間，蓄勢充分后期行情才有望走得更遠。配置上，AI鏈、創新藥、軍工、大金融仍是戰略配置重點，內部適度高切低。

星石投資：近期市場表現持續強勁，進入放量上漲的階段。宏觀敘事偏暖、微觀亮點出現、股市賺錢效應較佳帶動資金風險偏好和股市流動性持續增加，情緒和流動性因素對股市的驅動仍處于偏強水平，短期市場表現有望持續。從中期角度看，牛市進程也有望持續。一方面，相較于歷次牛市表現，當前市場在時間和空間上還有增長空間。另一方面，隨著國內需求端提振政策的不斷發力和反內卷政策的逐步落地，上市企業盈利周期或逐漸觸底反彈，基本面有望逐漸接替流動性因素推動股市表現。

中信證券：從各類資金情況來看，此輪行情持續到現在主要的發起者和推動者并非散戶。事實上本輪行情從起步到加速，核心線索都是圍繞產業趨勢和業績。既然都是聰明的錢入場占主導地位，就不能執迷于類比過往行情走勢。目前全市場結算資金占流通市值的比例尚在合理區間，賺錢效應仍在持續積累。隨著2020年至2021年發行的產品整體步入盈虧平衡區域，市場會有個新舊資金接力的過程。未來行情的延續需要的是新的配置線索，而不是拘泥于“錢多”和流動性。

配置上，依然建議聚焦在有真實利潤兌現或者強產業趨勢的行業，如資源、創新藥、游戲和軍工；從短期的利潤兌現度的角度來看，開始關注化工，逐步增配一些“反內卷+出海”品種；9月消費電子板塊也值得關注。

消息面上

基金重倉股大顯身手 二季度以來67股翻倍

據證券時報，截至8月22日收盤，A股、港股市場共有1254只個股創出新高，創歷史新高的個股則有234只。根據記者梳理，上述1254只個股中，有828只是二季度末公募基金的前十大重倉股，占比66.03%。另外，二季度以來，110只累計漲幅超過100%的個股中，有67只是基金重倉股，占比同樣超過60%。在本輪行情中，公募基金不僅挖到了新易盛、寒武紀等熱門賽道股，還捕捉到了舒泰神、宏和科技、恒寶股份等強勢股。

京東與萬達在京成立一家合伙企業 出資額高達80億元

工商資料顯示，近日，萬達、京東旗下公司在北京投資設立北京泓睿潘達管理咨詢合伙企業，該企業出資額約80.53億元，經營范圍包括企業管理咨詢及信息技術咨詢等相關業務。其中，大連萬達商管間接持股比例約54.9669%，京東間接持股約45%。

人形機器人迎新催化，英偉達官宣！機器人“新大腦”25日發布

8月24日，英偉達機器人賬號在社交平臺發布預熱推文，“你安排好時間了嗎？2025年8月25日。”配圖中是一個黑色禮盒，上面是一張寫著“好好享受！”、帶著黃仁勛簽名落款的賀卡。此次預熱的產品，是一款針對機器人的“新大腦”。兩天前，英偉達便發布了預熱視頻，黃仁勛寫下一張賀卡稱：“好好享受你的新大腦吧！”

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