世界報道:基金代銷行業“馬太效應”愈發明顯 多家終止與正融基金銷售合作關系

近日，長安基金、淳厚基金、華商基金等公募基金公司相繼發布公告，宣布終止與江西正融基金銷售有限公司（以下簡稱“正融基金”）的基金銷售合作關系。

近年來，隨著基金代銷行業競爭加劇，以及監管趨嚴，基金公司正在不斷嚴格對基金代銷機構的篩選，部分中小型獨立基金銷售公司由于在基金銷售能力、以及公司治理等方面的問題，正在加速被“出清”。

【資料圖】

業內人士認為，未來，基金代銷行業“馬太效應”或越來越明顯。不過，隨著買方投顧時代的到來，第三方基金銷售機構可考慮深耕投教、用戶陪伴等領域，加強投顧能力建設，進而提升自身競爭力。

多家終止與正融基金銷售合作關系

5月13日，長安基金發布公告，表示公司與正融基金協商一致，自2023年5月13日起，正融基金終止代銷本公司旗下所有公募基金，并停止辦理基金銷售業務，包括認購、申購、定期定額投資、轉換、贖回、轉托管業務。

值得注意的是，今年以來，已有多家基金公司宣布終止與正融基金的銷售合作關系。

5月12日，淳厚基金發布公告，稱雙方協商一致，自2023年5月12日起，正融基金終止代銷本公司旗下所有公募基金。自2023年5月12日起，投資者將無法通過正融基金辦理 本公司旗下基金的 開戶、申購、定投、基金轉換等交易類業務。

5月5日，華商基金發布公告，稱雙方協商一致，自2023年5月5日起，正融基金終止代銷本公司旗下所有公募基金，并停止辦理基金銷售業務，包括認購、申購、定期定額投資、轉換、贖回、轉托管業務。

4月25日，嘉合基金發布公告，稱雙方協商一致，自2023年4月28日起，正融基金終止代銷本公司旗下所有公募基金，并停止辦理本公司旗下基金的開戶、認購、申購、定期定額投資、轉換及贖回等業務。

公開資料顯示，正融基金成立于2014年2月，注冊資本2000萬元，目前為正邦集團旗下全資子公司。2014年12月，正融基金經證監會批準從事基金銷售業務，并于2015年2月獲得經營證券企劃業務許可證（經營范圍：基金銷售），是江西省唯一一家第三方基金銷售機構。

數據顯示，截至5月15日，正融基金代銷基金家數降至8家，代銷基金數為158只，在115家獨立基金銷售機構中排在第90位。

“馬太效應”明顯 洗牌加劇

近年來，隨著基金代銷行業競爭加劇，“馬太效應”也越來越明顯。

中國基金業協會數據顯示，截至3月31日，百強基金銷售機構的股票+混合公募基金保有規模為5.79萬億元，環比增長2.52%；非貨幣市場公募基金保有規模為8.25萬億元，環比增長2.96%。

從前100名榜單上榜情況來看，今年一季度券商機構中所占席位降至51家，環比減少2家。銀行為26家，環比持平；獨立基金銷售機構為21家，環比增加2家；保險及代理機構2家，環比持平。

其中，21家獨立基金銷售機構保有近三萬億非貨幣市場公募基金。而前三名螞蟻基金、天天基金、騰安基金合計保有約2.06萬億，占總比超73%；對比這21家中排在末位的泛華普益基金銷售有限公司，其非貨幣市場公募基金保有規模為54億元，首尾差距十分明顯，而未上榜的獨立基金銷售機構管理規模則會更少。

在此背景下，基金公司也在不斷嚴格對基金代銷機構的篩選。部分中小型基金銷售公司由于在基金銷售能力、以及公司治理等方面的問題，正在加速被“出清”。

2022年7月，乾道基金因存在移動端APP部分頁面信息展示有誤,且不具備披露基金從業人員信息等功能，不符合基金銷售業務信息管理平臺相關要求；未設立專門的合規風控管理部門；未及時向北京證監局備案高級管理人員變更事項等八項問題，被北京證監局采取責令暫停辦理相關業務3個月的行政監管措施。

此后，平安基金、中融基金、華泰柏瑞基金、中信建投基金、泓德基金、浦銀安盛基金、諾安基金等相繼宣布暫停或終止與該公司的銷售合作關系。

2022年10月，武漢伯嘉基金公司因存在高流動性資產凈值未達到2000萬元的法定標準、公募基金準入未經產品準入委員會審核、未對部分新銷售基金產品出具合規審查意見等六項違規行為，被湖北證監局采取暫停辦理相關業務三個月的監管措施。

此后，華泰柏瑞基金、宏利基金、景順長城基金、華商基金、西部利得基金、民生加銀基金、方正富邦基金、中郵基金等相繼宣布暫停或終止與該公司的銷售合作關系。

另一方面，隨著監管趨嚴，除了頻受處罰外，還有不少第三方基金代銷機構被注銷基金銷售牌照。

去年12月，上海證監局發布消息，宣布注銷上海久富財富基金銷售牌照。此前，泰誠財富、財路基金、大泰金石基金等第三方代銷機構也被吊銷了牌照。

同時，還有不少中小型機構主動放棄代銷牌照。近年來，便有河南安存基金、科地瑞富基金、晟視天下基金、植信基金、唐鼎耀華基金等多家機構選擇主動注銷基金代銷牌照。

上海一公募人士表示，監管趨嚴下，基金公司會加強對基金代銷機構的風險監控，一些在資金、渠道、品牌等方面實力欠佳的中小機構也會加速被出清，未來，基金代銷行業“馬太效應”或越來越明顯。不過，隨著買方投顧時代的到來，第三方基金銷售機構可考慮深耕投教、用戶陪伴領域，加強投顧能力建設，進而提升自身競爭力。

根據中國基金業協會消息，近年來，近年來，行業積極落實新《銷售辦法》及《關于加快推進公募基金行業高質量發展意見》相關要求，采取了一系列舉措并取得一定成效，其中就包括銷售行為從產品銷售導向轉為投資者需求導向，從單一產品導向轉為資產配置導向，加強投資者適當性管理，并貫以投資者長期陪伴，努力提升投資者投資體驗。

此外，中國基金業協會基金銷售業務委員會近期在廣州召開會議時表示，下一步，協會將在證監會指導下，秉承“服務、自律、橋梁、創新”的宗旨，聚焦基金銷售業務問題，進一步完善基金銷售業務自律管理體系，推動建立銷售業務發展與投資者利益同提升、共進步的行業生態。

編輯：翟卓

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