國金證券：穩(wěn)增長政策效果加速顯現(xiàn) 居民消費修復(fù)延續(xù)性較強

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新華財經(jīng)北京5月14日電（王菁）近日，由國金證券研究所舉辦的“迎客松——產(chǎn)業(yè)高峰論壇暨國金證券2023年中期策略會”在安徽合肥召開。多位資深分析師與研究員共同為投資者展望下半年投資機會，為投資者、提高研究服務(wù)體驗，為金融市場高質(zhì)量發(fā)展貢獻研究力量。

國金證券研究所首席經(jīng)濟學(xué)家趙偉在會上表示，年初以來，國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)屢超預(yù)期，金融市場對此反應(yīng)較平穩(wěn)。當前，短周期經(jīng)濟修復(fù)比較健康，穩(wěn)增長政策效果仍在加速顯現(xiàn)，就業(yè)和消費的“正反饋”剛剛開始，地產(chǎn)鏈條“積極信號”也在積累。

“具體來看，居民消費修復(fù)延續(xù)性強，企業(yè)消費彈性被低估。居民就業(yè)、收入再到消費的改善過程將是持續(xù)自我加強的過程。疫情期間收入增速受損程度最深的中低收入群體，疫后修復(fù)過程中其收入將持續(xù)改善，支撐居民中低消費升級邏輯。”趙偉稱。

宏觀首席分析師楊飛認為，消費已開啟修復(fù)之路，耐用品消費或不必過于謹慎，汽車、地產(chǎn)領(lǐng)域已出現(xiàn)一些“積極”信號，新能源汽車需求釋放對汽車消費的支持進一步增強，高能級城市地產(chǎn)供需“正循環(huán)”、低能級城市“加力”或共同推動地產(chǎn)銷售轉(zhuǎn)正。

策略首席分析師艾熊峰則分享其觀點稱，TMT具備了成為未來2-3年投資新主線的所有特征，本輪TMT主線短期的風(fēng)險或來自市場整體的宏觀沖擊。行業(yè)配置方面，TMT可關(guān)注四個細分領(lǐng)域，包括計算機ToC端產(chǎn)品型公司具備較強的市場空間和市場議價能力；通信運營商和光通信在算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)下的增量需求；傳媒中游戲和AI+應(yīng)用或是最直接受益于人工智能的領(lǐng)域；隨著半導(dǎo)體周期逐步見底，布局AI算力需求支撐的細分產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。

據(jù)悉，本次策略會包括主會場、總量、汽車硬科技、自主可控、新能源&新材料、消費、AI等七大研究專場。值得一提的是，對于當下最炙手可熱的“AI”主題，策略會共設(shè)立了相關(guān)7大分會場，分別為AI+通用場景+垂直場景、AI人工智能大時代-基礎(chǔ)設(shè)施、AI+智能駕駛、AI+傳媒及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、AI+金融工程ChatGPT引領(lǐng)量化投資新機遇、AI+能源數(shù)字化與機器人、AI+消費落地應(yīng)用等。

國金證券總裁姜文國在致辭中表示，國金證券作為直接融資的證券金融服務(wù)商，是連接實體經(jīng)濟和資本市場的重要橋梁，肩負著服務(wù)實體經(jīng)濟、推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要責任。在全球經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)格局變化莫測的大背景下，峰會著力聚焦政策變化和重點產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與轉(zhuǎn)型，為國內(nèi)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有效助力。

姜文國強調(diào)，國金證券研究所在2022年圍繞“自主可控”、“疫后修復(fù)”等大主題打造了一系列聯(lián)合精品研究產(chǎn)品，今年將全力圍繞“AI+”展開更加具有深度的前瞻研究。

編輯：王柘

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