【新華財經調查】光伏硅片組件產能激增 隆基綠能龍頭地位或遇挑戰(zhàn)_當前關注

新華財經北京4月11日電（康耕甫）4月10日晚，隆基綠能公告的2022年業(yè)績快報顯示，公司去年全年營業(yè)總收入、歸母凈利潤和扣非凈利潤同比增速均超過60%。

(資料圖)

去年12月以來，多晶硅料已從近30萬元/噸下跌至約20.3萬元/噸，而硅片受高純石英砂供給缺口影響，今年以來價格表現堅挺。東亞前海證券電新首席分析師段小虎向新華財經表示，硅料價格或將步入長期緩慢下跌趨勢，而未來兩三年內高純石英砂供給或將持續(xù)緊缺，硅片的話語權將處于領先位置。

高純石英砂將持續(xù)緊缺

隆基綠能業(yè)績快報顯示，預計公司2022年度實現營業(yè)總收入1289.98億元，同比增長60.03%；實現歸母凈利潤147.79億元，同比增長62.66%；扣非凈利潤為143.47億元，同比增長62.56%。

與2022年前三季度54.85%、45.26%、43.99%的比例相比，隆基去年第四季度營收及凈利潤方面增長均有所提速。

隆基綠能表示，由于去年全球光伏市場需求持續(xù)向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購價格大幅上漲導致的交付和成本壓力下，公司適時調整經營策略，積極應對市場變化，硅片、電池及組件產能持續(xù)提升，硅片和組件銷售量價齊升，營業(yè)收入和凈利潤大幅提升。同時，報告期內公司投資收益和匯兌收益增加，也增厚了2022年度經營業(yè)績。

目前，暫不確定超速增長部分是來自投資與匯兌收益，還是去年第四季度硅料價格的下降。不過進入2023年，隆基綠能面臨的上述問題或已得到大幅緩解。

去年前11個月，硅料價格持續(xù)高企，進入12月份開始大幅回調。生意社數據顯示，去年11月多晶硅料價格基本維持在近30萬元/噸，12月大幅下跌至約16.5萬元/噸后開始反彈，目前維持在20.3萬元/噸左右。

“中長期來看，硅料供給的周期拐點已至，隨著未來幾年新增硅料產能的不斷釋放，硅料將不再成為行業(yè)內的瓶頸環(huán)節(jié)，同時下游需求持續(xù)高增長，硅料價格或將步入長期緩慢的下跌趨勢。”段小虎向新華財經表示。

同時，受高純石英砂供給缺口影響，今年以來硅片價格堅挺。“石英坩堝的同步緊缺限制了硅片企業(yè)的產能利用率，硅片整體產出持續(xù)受限。高純石英砂的擴產周期較長，且具備高純石英砂礦床開采權的企業(yè)有限，我們認為在未來兩到三年內高純石英砂供給或將持續(xù)緊缺。受此影響，未來在硅料利潤向下游逐步傳導的過程中，硅片環(huán)節(jié)的價格話語權將處于領先位置。”段小虎表示。

“高純石英砂價格上行大概率會持續(xù)到明年，石英坩堝可替代性不強。”隆眾資訊光伏行業(yè)分析師方文正對新華財經表示。

對于高純石英砂短缺及影響，隆基綠能相關負責人向新華財經表示，基于對產業(yè)鏈供需變化的前瞻性分析，公司已經采取了適度的保供措施，所以目前公司石英砂供應正常，可以滿足硅片生產的需求。今年以來，隨著硅料和硅片產能的釋放，階段性出現了石英砂供給短缺的情況，根據今年石英砂擴產計劃，供應總量能夠滿足終端組件的需求。

“由于市場需求旺盛，預計公司硅片開工率將持續(xù)保持高位水平。”上述負責人表示。

上海有色金屬網預計，2023年全球將新增光伏裝機量約350GW，同比增長40%左右，國內硅料、硅片產能將達到244萬噸、780GW，同比增長125%、41%。東吳證券的一份研報對于今年新增光伏裝機量稍微樂觀，預計2023年全球光伏裝機375GW以上，同比增長45%以上。

按照光伏裝機量與光伏組件容配比1.2以及5%的損耗，即使按照375GW的樂觀估計，2023年光伏對硅片需求量最多也不超過473GW。

對于硅片激烈的市場競爭，隆基綠能上述負責人表示，在相同工藝下，隆基硅片的產品性能和穩(wěn)定性表現更好，有更強的產品品質穩(wěn)定性，碎片率低，生產出的電池效率也更高。

組件市場面臨激烈競爭

與隆基綠能2022年業(yè)績快報一同公告的還有一項電池投資項目。公告顯示，公司擬在陜西省銅川新材料產業(yè)園區(qū)投資建設年產12GW單晶電池項目，項目投資總額約35億元（含流動資金），預計2024年下半年開始投產，2024年底達產。

公開信息顯示，隆基綠能今年以來已多次大手筆投資電池片環(huán)節(jié)。今年1月份，隆基綠能先后發(fā)布了將公司西咸樂葉年產15GW高效單晶電池項目的規(guī)劃產能調高至29GW，同時擬投建年產50GW單晶電池項目。今年3月份，隆基綠能又公布擬投資77.77億元建設鄂爾多斯年產30GW高效單晶電池項目。

僅電池片一項，隆基綠能今年新投資產能就達到約106GW。不過，相對于西咸新區(qū)29GW單晶電池選擇HPBC路線、鄂爾多斯30GW選擇N型TOPCon技術路線，目前暫未得知銅川項目采用何種技術。

據了解，公司西咸新區(qū)年產29GW HPBC電池項目已于今年3月20日全面投產，其標準版量產效率突破25%，疊加了氫鈍化技術的PRO版，效率可以超過25.3%，同時很好地融合了分布式客戶的消費需求，可以匹配多樣化、差異化的場景和需求。

而鄂爾多斯N-TOPCon技術單晶電池項目也并未選擇某些業(yè)內企業(yè)采用的舊有產線升級，對此公司上述負責人表示，該項目用于滿足地面電站客戶的需求，同時作為新建產能，隆基秉持“不領先不擴產”的策略，預計從2023年第三季度開始進行設備安裝。

PVInfoLink數據顯示，2022年隆基綠能組件出貨量超過45GW，自2020年以來，隆基綠能已經連續(xù)三年蟬聯全球組件出貨量冠軍。據新華財經不完全統(tǒng)計，2022年中國光伏企業(yè)的組件擴產規(guī)模超過600GW，僅通威股份一家在2023年底組件產能就將達到80GW，組件市場同樣面臨著激烈的市場競爭及產能過剩風險。

“公司2023年組件出貨的市場分布與全球光伏需求的結構基本保持一致。2023年，中國仍然是全球最大的需求增量市場，隨著光伏產業(yè)鏈價格的下行，儲備量非常充足的地面電站需求將出現明顯釋放，因此預計公司50%以上的組件出貨量將落在中國市場。”隆基綠能上述負責人表示。

編輯：翟卓

關鍵詞：