基金代銷市場競爭激烈 券商保有規(guī)模市占率提升明顯

近年來，基金代銷市場中，銀行、券商、獨立基金銷售等三類機構(gòu)之間的競爭愈發(fā)激烈。2022年第四季度，在機構(gòu)代銷基金保有規(guī)模整體下降的背景下，券商持續(xù)表現(xiàn)出色，市占率得到進一步提升。其中，中信證券上述兩項規(guī)模環(huán)比增幅均超30%，再次成為券商“代銷一哥”。同時，中信證券、華泰證券首次躋身基金代銷總榜單前十位。

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券商市占率提升

2月10日，中基協(xié)發(fā)布的2022年第四季度銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強榜單（以下簡稱“基金代銷百強榜單”）顯示，2022年第四季度，“股票+混合公募基金保有規(guī)模”合計為5.6525萬億元，環(huán)比微降0.95%；“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”合計為8.0079萬億元，環(huán)比下降4.16%。

對此，中金公司研究團隊分析稱，“2022年第四季度資本市場回暖，疊加債券市場波動，投資者風(fēng)險偏好出現(xiàn)分化，風(fēng)險偏好較高的客戶或已開始底部布局權(quán)益類產(chǎn)品，而較為保守的客戶則受到債券市場波動的沖擊，轉(zhuǎn)向更為穩(wěn)健的存款或現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。”

記者梳理基金代銷百強榜單注意到，2022年第四季度各類代銷機構(gòu)百強榜中，券商占53家，與2022年第三季度持平；銀行占26家，較2022年第三季度減少了1家；獨立基金銷售機構(gòu)占19家，較2022年第三季度增加1家；保險及代理機構(gòu)2家，數(shù)量未發(fā)生變化。

從“股票+混合公募基金保有規(guī)模”來看，2022年第四季度，券商保有規(guī)模合計為1.257萬億元，環(huán)比增長7.62%；銀行保有規(guī)模合計為2.8868萬億元，環(huán)比下降5.92%；獨立基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模合計為1.4501萬億元，環(huán)比增長1.52%；保險及代理機構(gòu)規(guī)模為586億元，2022年第三季度為420億元。

從市場占有率方面來看，2022年第四季度各大機構(gòu)競爭激烈（保險及代理機構(gòu)規(guī)模較小，不做對比），券商“股票+混合公募基金保有規(guī)模”占比由2022年第三季度的20.47%提升至22.24%；銀行的保有規(guī)模占比由2022年第三季度的53.8%下降至51.07%；獨立基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模占比由2022年第三季度的25.03%提升至25.65%。

在“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”方面，2022年第四季度，券商保有規(guī)模為1.4378萬億元，環(huán)比增長4.99%，市場占有率提升至17.95%；銀行保有規(guī)模合計為3.8927萬億元，環(huán)比下降1.12%，市場占有率提升至48.61%；獨立基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模為2.6037萬億元，環(huán)比下降13.12%，市場占有率下降至32.51%；保險及代理機構(gòu)規(guī)模為737億元，2022年第三季度為522億元。

可以看出，2022年第四季度，券商表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異，上述兩項指標(biāo)保有規(guī)模均實現(xiàn)穩(wěn)步增長，市占率不斷提升。對此，國泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦表示，“場內(nèi)ETF基金的發(fā)行與交易，使得券商整體市占率環(huán)比大幅提升，整體表現(xiàn)優(yōu)于銀行與第三方代銷機構(gòu)。”

看好未來提升空間

各大基金代銷機構(gòu)中，由于券商市場集中度較低，競爭格局更為激烈，排名波動明顯。

2022年第四季度，中信證券超越華泰證券成為券商“代銷一哥”，“股票+混合公募基金保有規(guī)模”為1417億元，環(huán)比增長31.81%；“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”為1733億元，環(huán)比增長30.79%，兩項保有規(guī)模均位列券商第一位。

值得關(guān)注的是，中信證券、華泰證券兩家券商首次躋身基金代銷總榜前十名，分別位列總榜第八位、第九位。此外，西南證券、國元證券、東吳證券等中小券商表現(xiàn)優(yōu)異。

基金代銷百強榜單顯示，53家券商中有41家“股票+混合公募基金保有規(guī)模”實現(xiàn)環(huán)比增長，西南證券、國元證券、中信證券增幅均超30%，分別為41.94%、36.73%、31.81%。“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”方面，有30家券商實現(xiàn)環(huán)比增長，其中西南證券、中信證券、東吳證券的增幅均超20%，分別為40.63%、30.79%、22.95%。

“券商保有規(guī)模快速提升，看好未來提升空間。”海通證券非銀行金融行業(yè)首席分析師孫婷表示，盡管從代銷規(guī)模來看，券商的代銷規(guī)模仍低于銀行，但進入百強榜單的券商機構(gòu)數(shù)量已遠(yuǎn)超銀行。近年來，券商財富管理轉(zhuǎn)型步伐加快，在組織架構(gòu)以及產(chǎn)品引入上比銀行更具靈活性，有較大上升空間。

編輯：羅浩

關(guān)鍵詞： 基金代銷 市場競爭