岱勒新材：碳鋼絲金剛石線最細(xì)的33um 二季度供應(yīng)32um

9月21日，岱勒新材(300700.SZ)在線上會(huì)議表示，目前碳鋼絲金剛石線最細(xì)的為 33um，二季度鎢絲金剛石線的主流規(guī)格是 32um左右，目前供應(yīng)的主要有 30um-32um。公司偏向于認(rèn)為金剛線未來價(jià)格趨勢變化不會(huì)有太大的波動(dòng)，價(jià)格戰(zhàn)的動(dòng)力不足。根據(jù)目前的金剛石線擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，9 月份公司已投設(shè)備產(chǎn)能將可達(dá)到 200 萬公里，10 月投入設(shè)備產(chǎn)能將達(dá)到 300 萬公里，較原計(jì)劃預(yù)計(jì)會(huì)提前 1-2 個(gè)月。

關(guān)于公司第二季度粗線和切片線的出貨和增長情況，公司表示，公司的粗線產(chǎn)品主要應(yīng)用于藍(lán)寶石、磁材、硅的開方截?cái)啵吭鲁鲐浟吭?12 萬公里左右，目前需求相對(duì)穩(wěn)定，暫時(shí)沒有出現(xiàn)需求的暴發(fā)點(diǎn)。公司今年產(chǎn)銷的增量變化主要都在于光伏的硅切片方面，硅切片線一季度月均出貨量在 80 多萬公里，二季度月均出貨量在 100 萬公里左右。

價(jià)格方面，硅切片線產(chǎn)品均價(jià)基本穩(wěn)定在 40 元/公里左右(含稅)，粗線保持在 140 元/公里左右。

關(guān)于第二季度公司整個(gè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況，公司表示，二季度公司碳鋼絲金剛石線的主流規(guī)格為 38um，其次是 35um、40um 規(guī)模供應(yīng)，33um也有批量銷售，但占比不高。其中 38um占比 40%-50%左右，35um 和 40um各占比 20%左右。

關(guān)于最新的產(chǎn)品線徑情況，目前碳鋼絲金剛石線最細(xì)的為 33um，二季度鎢絲金剛石線的主流規(guī)格是 32um左右，目前供應(yīng)的主要有 30um-32um。

有投資者問及公司產(chǎn)品整個(gè)價(jià)格是否平穩(wěn)，公司回應(yīng)稱，今年以來產(chǎn)品價(jià)格有一點(diǎn)點(diǎn)波動(dòng)，但均價(jià)整體表現(xiàn)平穩(wěn)。

對(duì)于整個(gè)行業(yè)都在擴(kuò)產(chǎn)的看法，公司表示，目前行業(yè)內(nèi)大部分金剛線企業(yè)都先后公布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，且規(guī)模增長幅度均比較大，但光從計(jì)劃本身來看，有很大一部份是通過分期來建設(shè)的，同時(shí)，建設(shè)本身也需要時(shí)間，所以說未來產(chǎn)能的形成肯定也是一個(gè)逐步實(shí)現(xiàn)的過程。

對(duì)于明年產(chǎn)品價(jià)格預(yù)期，公司表示，未來會(huì)不會(huì)出現(xiàn)大家想象的價(jià)格戰(zhàn)，首先，光伏企業(yè)對(duì)于客戶產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定性要求是越來越高，其整體出貨的產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性也要高，而且金剛線成本在硅片成本中的占比已非常低，成本敏感系數(shù)并不高，但金剛線又屬于關(guān)鍵性材料，所以產(chǎn)品的穩(wěn)定性非常重要;其次金剛線企業(yè)規(guī)模一定要足夠大，這樣才能保障客戶供應(yīng)的穩(wěn)定性;最后是要求金剛線企業(yè)能在技術(shù)上能配合客戶在細(xì)線化、薄片化方面做好產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí)及迭代。

目前產(chǎn)品價(jià)格有很大一部分是通過產(chǎn)品的迭代來完成的并保持相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。所以未來對(duì)客戶來說會(huì)更看重的是金剛線企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模、品質(zhì)的穩(wěn)定性、新產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí)能力。綜上，公司偏向于認(rèn)為未來價(jià)格趨勢變化不會(huì)有太大的波動(dòng)，價(jià)格戰(zhàn)的動(dòng)力不足。

關(guān)于公司最新的擴(kuò)產(chǎn)情況，今年 4 月份公司公告了新增金剛石線產(chǎn)能 200 萬公里/月擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，即年底公司總產(chǎn)能達(dá) 300 萬公里/月，目前正在加快進(jìn)度進(jìn)行，根據(jù)目前的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，9 月份公司已投設(shè)備產(chǎn)能將可達(dá)到 200 萬公里，10 月投入設(shè)備產(chǎn)能將達(dá)到 300 萬公里，較原計(jì)劃預(yù)計(jì)會(huì)提前 1-2 個(gè)月;主要原因是 6 月份投入的是 15 線機(jī)，但后來隨著 20 線機(jī)驗(yàn)證成功，從 7 月份開始均投入的均是 20 線機(jī)，整體產(chǎn)能比較會(huì)更大一些。對(duì)于后續(xù)產(chǎn)能規(guī)劃，屆時(shí)公司將會(huì)根據(jù)市場需求發(fā)展情況，通過新增設(shè)備投入以及現(xiàn)有設(shè)備的技術(shù)改造、工藝技術(shù)提升的方式，預(yù)計(jì)完成后公司累計(jì)產(chǎn)能可達(dá)到 500 萬公里/月。超過 500 萬公里/月以上的公司需新建基地來解決，未來公司將會(huì)繼續(xù)根據(jù)下游客戶需求及市場發(fā)展趨勢再做具體的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

關(guān)于20線機(jī)的布局，公司表示，20線機(jī)相較以前各種機(jī)型在走速、品質(zhì)方面均不會(huì)下降，線數(shù)越多表明單機(jī)效率、人工、公共攤銷成本方面會(huì)更好點(diǎn)。目前20線機(jī)暫時(shí)還是行業(yè)內(nèi)單機(jī)線機(jī)數(shù)最多的，暫未考慮往20線機(jī)往上，因?yàn)榫€數(shù)越多管理難度會(huì)加大，目前主要精力是加快擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，將現(xiàn)有設(shè)備發(fā)揮到最佳的狀態(tài)。

關(guān)于目前碳鋼絲、微粉的價(jià)格情況，碳鋼絲母線在上半年價(jià)格出現(xiàn)了一些波動(dòng)，但最近國內(nèi)也出現(xiàn)了一些新的供應(yīng)商，在保障品質(zhì)的同時(shí)價(jià)格也有一些優(yōu)勢，母線價(jià)格整體已往回落。金剛石微粉目前供應(yīng)還比較穩(wěn)定，漲價(jià)是因?yàn)槿ツ觊_始由于人造鉆石以及半導(dǎo)體加工需求增長較快以及金剛線需求本身也在增加，所以造成了階段性需求偏緊影響價(jià)格的變化。為了控制好原料端成本，公司也在這兩方面想辦法加深與供應(yīng)商的合作，保障未來公司在上量后的安全供應(yīng)和成本的鎖定。

Q3成本方面，公司表示，Q3 成本在某些方面肯定有下降，但新設(shè)備的投產(chǎn)存在邊安裝、邊調(diào)試的過程，調(diào)試過程中成本會(huì)較正常生產(chǎn)狀況要高，故 Q3 成本下降空間有限，但后期的優(yōu)勢會(huì)逐步體現(xiàn)出來。

有投資者向公司提問，“為什么恰好是去年同行在設(shè)備和供應(yīng)方面都比較定型呢”，公司對(duì)此回復(fù)稱，2017 年是金剛石線開始全面向光伏硅切片加工領(lǐng)域滲透，當(dāng)時(shí)光伏的主流還是多晶，經(jīng)過 19、20 年的市場發(fā)展轉(zhuǎn)化，多晶占比快速萎縮并全面轉(zhuǎn)向單晶，21 年市場主體已基本轉(zhuǎn)為單晶。在金剛石線方面，多晶和單晶對(duì)金剛石線的要求本身就存一些差別，光伏發(fā)展在結(jié)構(gòu)方向統(tǒng)一后，金剛線企業(yè)對(duì)產(chǎn)品、技術(shù)研發(fā)自然就減少了一些市場方面的影響，目標(biāo)更統(tǒng)一，即主要圍繞單晶的“細(xì)線化”、“大尺寸”、“簿片化”來推進(jìn)金剛石線的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，相當(dāng)于行業(yè)內(nèi)企業(yè)基本回到同一跑道，故而在同一時(shí)段內(nèi)大家表現(xiàn)出來的特征有點(diǎn)相似。

關(guān)鍵詞： 岱勒新材 碳鋼絲金剛石線 金剛線未來價(jià)格趨勢變化 硅切片線