近日，中核匯能發(fā)布了2022-2023年新能源項(xiàng)目?jī)?chǔ)能系統(tǒng)集中采購(gòu)公告，總儲(chǔ)能規(guī)模5.5GWh。據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，這是今年以來(lái)發(fā)布儲(chǔ)能設(shè)備集中采購(gòu)需求的第七家央企。也是今年目前規(guī)模最大的一次儲(chǔ)能系統(tǒng)集采。此次集采共包括三個(gè)標(biāo)段，標(biāo)段一：全釩液流電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，共1GWh。標(biāo)段二：磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)風(fēng)冷，共2.7GWh。標(biāo)段三：磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)液冷，共1.8GWh。光大證券表示，全釩液流電池具備安全性高、擴(kuò)容性強(qiáng)、循環(huán)壽命長(zhǎng)、全生命周期成本低等優(yōu)點(diǎn)，是目前商業(yè)化較為成熟的液流電池，在長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能領(lǐng)域大有可為，釩電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域空間廣闊。相關(guān)概念股：釩鈦股份(000629.SZ)、龍佰集團(tuán)(002601.SZ)、中核鈦白(002145.SZ)、河鋼股份(000709.SZ)。

全釩液流電池是一種新型蓄電儲(chǔ)能設(shè)備，不僅可以用作太陽(yáng)能、風(fēng)能發(fā)電過(guò)程配套的儲(chǔ)能裝置，還可以用于電網(wǎng)調(diào)峰，提高電網(wǎng)穩(wěn)定性，保障電網(wǎng)安全。從安全性、環(huán)境友好性、容量可擴(kuò)展性及壽命等角度考慮，全釩液流電池成為大規(guī)模儲(chǔ)能的首選方案。

供給方面，據(jù)安信證券研報(bào)顯示，中國(guó)為釩生產(chǎn)與消費(fèi)大國(guó)，釩資源自主可控。根據(jù)USGS的估算，2021年底中國(guó)釩儲(chǔ)量規(guī)模約為950萬(wàn)噸(本段均以釩金屬當(dāng)量計(jì))，在全球儲(chǔ)量中的占比約為40%，而從產(chǎn)量來(lái)看，2021年中國(guó)釩產(chǎn)量達(dá)到7.3萬(wàn)噸，在全球產(chǎn)量中的占比接近2/3，因此無(wú)論是從儲(chǔ)量還是產(chǎn)能的角度出發(fā)，我國(guó)對(duì)釩資源均有較強(qiáng)的掌控能力。

成本方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全釩液流電池成本大約在3-3.2元/Wh，與之對(duì)比鋰電池的平均成本可能僅為1.2-1.5元/Wh，約為全釩液流電池的40%左右。盡管目前全釩液流電池成本較高，但對(duì)比鋰電池價(jià)格的歷史走勢(shì)，全釩液流電池大概率會(huì)隨著規(guī)模放量而成本驟降。

需求場(chǎng)面，光大證券研報(bào)顯示，基于中國(guó)發(fā)電側(cè)(風(fēng)電、集中式光伏)裝機(jī)量的預(yù)測(cè)，保守預(yù)計(jì)2025年中國(guó)發(fā)電側(cè)年新增儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模為26.9GW。2025年釩電池年新增裝機(jī)功率在悲觀和樂(lè)觀情形下分別為1.9GW/4.0GW，功率占比分別為7%和15%(2022年約0.4GW)，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間分別為188/404億元。

此前，國(guó)家能源局發(fā)布的文件中顯示，明確將三元鋰離子電池、鈉硫電池從中大型電化學(xué)儲(chǔ)能方案中剔除;首個(gè)國(guó)家級(jí)大型化學(xué)儲(chǔ)能示范項(xiàng)目大連液流電池儲(chǔ)能調(diào)峰電站將在8月商業(yè)運(yùn)行，項(xiàng)目采用國(guó)內(nèi)自主研發(fā)、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全釩液流電池儲(chǔ)能技術(shù)。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，全釩液流電池產(chǎn)業(yè)化有望提速。目前，不少A股上市公司均在釩電池領(lǐng)域有所布局。

據(jù)永泰能源近期公告，合資儲(chǔ)能科技公司德泰儲(chǔ)能擬在沙洲電力廠內(nèi)投資建設(shè)2×1000MW機(jī)組全釩液流電池儲(chǔ)能輔助調(diào)頻項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)投資金額1.5億元，由德泰儲(chǔ)能、沙洲電力合作建設(shè)。此外，凱迪股份公告，與前海同威簽訂合伙協(xié)議，擬共同出資設(shè)立投資基金，對(duì)約定的唯一投資目標(biāo)公司進(jìn)行投資，投資基金總規(guī)模為5105萬(wàn)元，其中公司作為有限合伙人認(rèn)繳出資人民幣5,000萬(wàn)元，占認(rèn)繳出資總額的97.9432%。合伙企業(yè)設(shè)立的目的是發(fā)揮和利用各合伙人的優(yōu)勢(shì)和資源，投資于全球領(lǐng)先的全釩液流電池綜合服務(wù)提供商。

安信證券表示，儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)已至，全釩液流電池發(fā)展提速。全釩液流電池具備本征安全、長(zhǎng)壽命、靈活、資源自主可控、綠色環(huán)保等多方面優(yōu)勢(shì)，主要適用于大規(guī)模、中長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能場(chǎng)景。現(xiàn)階段具備成熟全釩液流電池儲(chǔ)能產(chǎn)品/方案的廠商相對(duì)較少，建議優(yōu)先關(guān)注大連融科、北京普能等起步較早、技術(shù)領(lǐng)先、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富、一體化程度高的全釩液流電池儲(chǔ)能集成商。此外釩鈦股份、河鋼股份等產(chǎn)能領(lǐng)先的釩資源企業(yè)亦有望充分受益下游需求增長(zhǎng)。

國(guó)泰君安龐鈞表示，目前全釩液流電池的技術(shù)成熟度較高，但產(chǎn)業(yè)鏈尚不健全，技術(shù)壁壘主要集中在電解液配制和電堆的裝配設(shè)計(jì)。電解液的開(kāi)發(fā)和制備能力是全釩液流電池廠商重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。具體來(lái)看，電解液環(huán)節(jié)布局的公司有攀鋼釩鈦、河鋼股份、中核鈦白;電堆環(huán)節(jié)布局的公司有國(guó)網(wǎng)英大、上海電氣、易成新能。

相關(guān)概念股：

釩鈦股份(000629.SZ)：公司與大連融科簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)生產(chǎn)資源平衡以及對(duì)方釩儲(chǔ)能項(xiàng)目需要，可以優(yōu)先安排提供釩產(chǎn)品供應(yīng)，對(duì)方則對(duì)攀鋼釩鈦優(yōu)先提供釩電解液、釩電池儲(chǔ)能系統(tǒng)代加工等服務(wù)。

龍佰集團(tuán)(002601.SZ)：公司與全資子公司龍佰四川礦冶有限公司共同出資2億元在攀枝花市成立龍釩科技股份有限公司，投建釩鈦鐵精礦堿性球團(tuán)濕法工藝年產(chǎn)3萬(wàn)噸五氧化二釩創(chuàng)新示范工程項(xiàng)目。

中核鈦白(002145.SZ)：公司與偉力得就共同在甘肅打造全釩液流電池儲(chǔ)能全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)乱撕炇稹度C液流電池儲(chǔ)能全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略合作協(xié)議》。

河鋼股份(000709.SZ)：公司在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司經(jīng)多年研發(fā)，形成了擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的釩電解液用高純氧化釩、全釩液流電池電解液技術(shù)，并建成1000噸/年高純釩產(chǎn)線、1000噸/年釩電解液產(chǎn)線。

關(guān)鍵詞： 第七家央企發(fā)布儲(chǔ)能系統(tǒng)集采 新能源項(xiàng)目?jī)?chǔ)能系統(tǒng)集中采購(gòu) 全釩液流電池 電網(wǎng)調(diào)峰