今年已有超700家上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)性存款最受歡迎

近日，工業(yè)富聯(lián)公告稱，將投資476億元用于理財(cái)，消息一出，震動(dòng)市場(chǎng)。

截至3月26日，今年以來(lái)已經(jīng)有超過(guò)700家上市公司發(fā)布關(guān)于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)公告，根據(jù)不完全梳理，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)超2220億元，同比減少532億元。上述公司購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品包括結(jié)構(gòu)性存款、信托、基金等等，但結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品依然是上市公司主流的選擇。

不過(guò)投資有賺有賠，去年有11家公司的投資收益出現(xiàn)過(guò)億元的虧損，有些甚至對(duì)利潤(rùn)形成負(fù)面影響。

700家上市公司購(gòu)買理財(cái)

3月22日，工業(yè)富聯(lián)披露公告稱，該公司董事會(huì)同意公司及子公司使用最高額度不超過(guò)476億元閑置自有資金投資銀行、銀行理財(cái)子公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的安全性高、流動(dòng)性好、中短期(不超過(guò)一年)、保本的理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款，在上述額度范圍內(nèi)，資金可以滾動(dòng)使用。

工業(yè)富聯(lián)表示，在保證公司正常經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金的情況下，公司以閑置自有資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品和進(jìn)行結(jié)構(gòu)性存款，不影響公司日常資金周轉(zhuǎn)需要，不會(huì)影響公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展，且有利于提高資金使用效率，增加公司收益。

根據(jù)該公司同時(shí)發(fā)布的2021年年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，工業(yè)富聯(lián)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4395.57億元，同比增長(zhǎng)1.80%；歸母凈利潤(rùn)200.10億元，同比增長(zhǎng)14.80%，營(yíng)收、利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高。此次用來(lái)理財(cái)?shù)?76億元相當(dāng)于該公司去年全年凈利潤(rùn)的近2.4倍。

工業(yè)富聯(lián)只是理財(cái)大軍中的一個(gè)縮影。今年以來(lái)，A股中已有700多家上市公司公告購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)2433億元；與去年同期相比，認(rèn)購(gòu)金額減少530億元左右。

僅3月26日一天，就有實(shí)益達(dá)、安寧股份等7家上市公司披露了購(gòu)買理財(cái)?shù)墓妗Ｆ渲袑?shí)益達(dá)更是一口氣披露了18條理財(cái)記錄，其中既有單位大額存單、結(jié)構(gòu)性存款也有金雪球添利快線凈值型理財(cái)產(chǎn)品。

從上市公司購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品類型來(lái)看，包括結(jié)構(gòu)性存款、國(guó)債逆回購(gòu)、通知存款、證券公司理財(cái)、公募基金、私募基金、信托產(chǎn)品、基金專戶等。雖然琳瑯滿目，但結(jié)構(gòu)性存款依舊最受上市公司青睞，有544家上市公司認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)超1600億元。中信證券目前的認(rèn)購(gòu)金額最多，今年2月中旬，其一口氣購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品金額達(dá)80億元，公告顯示，中信證券的80億元全部購(gòu)買了華夏銀行發(fā)行的定期存款。

私募排排網(wǎng)董事長(zhǎng)李春瑜在接受采訪時(shí)表示，其實(shí)上市公司本身一直就有理財(cái)需求，尤其在經(jīng)濟(jì)增速放緩，通脹上行的當(dāng)下，上市公司擴(kuò)張動(dòng)力減弱，現(xiàn)金流增多，因此上市公司通過(guò)利用公司閑置資金理財(cái)，獲取主營(yíng)業(yè)務(wù)外收益來(lái)改善財(cái)務(wù)報(bào)表的意愿增強(qiáng)。

他還表示，另一方面，上市公司理財(cái)對(duì)收益要求并不高，主要追求抵御通脹的收益，但非常注重本金的安全，對(duì)流動(dòng)性要求較高，因此結(jié)構(gòu)性存款、逆回購(gòu)、偏固收類產(chǎn)品以及貨幣基金等安全系數(shù)較高的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)成為上市公司理財(cái)?shù)氖走x。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明同樣認(rèn)為，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的上市公司，往往企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、現(xiàn)金流充沛，同時(shí)企業(yè)發(fā)展處于穩(wěn)定期，短中期擴(kuò)張性投資需求不大。

他表示，年初以來(lái)海外和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)震蕩有所加劇，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力有所加大，短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大和預(yù)期偏弱應(yīng)該是今年上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品意愿增強(qiáng)的主因。

其次銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品兼具安全性、流動(dòng)性，收益也有一定保障，比較好的匹配了上市公司閑余資金的投資需求。

第三，部分理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上有稅務(wù)優(yōu)惠的考慮，來(lái)增強(qiáng)吸引力。當(dāng)然上市公司投資理財(cái)產(chǎn)品，主要還是為了避免現(xiàn)金留存活期賬戶形成的通脹折損。理財(cái)產(chǎn)品的投資收益通常不會(huì)太高，對(duì)上市公司即期業(yè)績(jī)影響不會(huì)太大。

570家公司去年投資實(shí)現(xiàn)盈利

有投資自然會(huì)有盈虧。根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至3月28日，從目前已經(jīng)披露年報(bào)的A股上市公司來(lái)看，有570家上市公司的2021年投資凈收益錄得正值，其中投資凈收益超過(guò)10億元的上市公司有41家。

投資收益前四強(qiáng)的公司，均來(lái)自保險(xiǎn)陣營(yíng)，中國(guó)人壽目前的投資收益最高，達(dá)到了2418.14億元；中國(guó)平安的投資凈收益緊隨其后，達(dá)到1033.78億元；接著是中國(guó)太保和中國(guó)人保，去年的投資收益分別為954.57億元和628.35億元。

此外興業(yè)銀行、招商銀行、交通銀行、中信證券、中信銀行和中國(guó)移動(dòng)也都取得了不俗的成績(jī)，投資收益都在130億元之上。

不過(guò)也有111家公司去年投資失利，出現(xiàn)浮虧。虧損超過(guò)1億元的公司有11家。

此外個(gè)別公司甚至因?yàn)椤安壤住保瑢?duì)公司業(yè)績(jī)都產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。A股上市公司御銀股份披露的信息顯示，其預(yù)計(jì)2021年度虧損將達(dá)4500萬(wàn)至6500萬(wàn)元間，導(dǎo)致御銀股份業(yè)績(jī)不佳的一部分原因正是其投資公募基金出現(xiàn)了虧損。

御銀股份年報(bào)預(yù)虧中，關(guān)于非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額預(yù)計(jì)達(dá)到-2900萬(wàn)元至-4100萬(wàn)元，主要是公司證券投資虧損所致，而證券投資虧損的主要是公募基金產(chǎn)品，而且全部是偏股型基金。

根據(jù)這家上市公司披露的信息顯示，報(bào)告期內(nèi)公司證券投資虧損最大的來(lái)源是國(guó)內(nèi)某公募基金旗下的偏股型QDII基金，在去年斥資約2億元增持該QDII基金后，僅這一只基金產(chǎn)品上的虧損已達(dá)3720萬(wàn)元。

除此之外，在去年抄底港股市場(chǎng)的“潮流”下，御銀股份也借道公募基金旗下的港股基金進(jìn)入市場(chǎng)，買入國(guó)內(nèi)一公募基金旗下港股基金約1.7億元，報(bào)告期末該筆港股基金投資也虧損接近800萬(wàn)元。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士表示，御銀股份已經(jīng)不是第一次進(jìn)行權(quán)益投資，2019年其曾憑借投資，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，可能是嘗到了“甜頭”，所以近幾年該公司一直都很熱衷投資。不過(guò)投資本來(lái)就是雙刃劍，市場(chǎng)好時(shí)，可以起到錦上添花的作用，但是一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱，主營(yíng)業(yè)務(wù)又不振時(shí)，可能會(huì)雪上加霜。

關(guān)鍵詞： 結(jié)構(gòu)性存款 上市公司