全球新興市場(chǎng)基金 A股倉(cāng)位升至新高

來(lái)自全球基金研究機(jī)構(gòu)Copley Fund Research的數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全球新興市場(chǎng)基金的A股倉(cāng)位悄然創(chuàng)下新高。

Copley Fund Research為美國(guó)一家基金研究機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，二季度末，配置了A股的新興市場(chǎng)基金，A股占基金資產(chǎn)的比例為5.6%，創(chuàng)歷史新高。同時(shí)，配置了A股的基金數(shù)量占新興市場(chǎng)主動(dòng)基金總數(shù)的比例，也升至歷史新高，達(dá)87.8%。此外，超過(guò)一半（53.25%）的新興市場(chǎng)主動(dòng)基金對(duì)A股處于超配狀態(tài)，相較于基準(zhǔn)高0.38個(gè)百分點(diǎn)。縱向來(lái)看，基金對(duì)A股的配置有明顯提升。

這些數(shù)據(jù)有沒(méi)有說(shuō)服力？

Copley Fund Research創(chuàng)始人和CEO, Steven Holden介紹，該數(shù)據(jù)覆蓋246只主動(dòng)管理新興市場(chǎng)基金，合計(jì)管理規(guī)模5000億美元，范圍包括在美國(guó)、英國(guó)和其它歐洲國(guó)家注冊(cè)的所有的大規(guī)模新興市場(chǎng)基金。

新興市場(chǎng)基金A股投資與一年前相比有什么變化？Steven Holden對(duì)記者介紹，去年新興市場(chǎng)主動(dòng)管理基金配置A股大提速，例如從2008年以來(lái)，新興市場(chǎng)主動(dòng)基金流入A股的資金總額為140億美元，但是其中50億美元是在過(guò)去一年流入的。

他進(jìn)一步指出，如果將視野拓寬至更多基金，包括全球市場(chǎng)基金（投資范圍為全球市場(chǎng)）、亞洲（日本除外）市場(chǎng)基金和主動(dòng)管理的中國(guó)基金，過(guò)去5年來(lái)，這些基金中670億美元流向了A股，其中絕大部分流向了A股基金（海外發(fā)行的A股基金）。

Steven Holden 認(rèn)為2021年8月底至2022年2月底，資金轉(zhuǎn)向A股。期間，新興主動(dòng)基金A股平均倉(cāng)位提升了0.84個(gè)百分點(diǎn)；2.44%的新興市場(chǎng)主動(dòng)基金新進(jìn)買入A股；超配A股的基金增加了4.07個(gè)百分點(diǎn)。

“寧王”最受歡迎

來(lái)自Copley Fund Research的數(shù)據(jù)顯示，按照持有的基金數(shù)量統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代是最受新興市場(chǎng)主動(dòng)基金歡迎的股票，其次是美的集團(tuán)、隆基股份。單就持有的新興市場(chǎng)主動(dòng)基金數(shù)量而言，“寧王”完勝“茅王”。但如果考慮配置到股票上的金額，“茅王”還是勝出。

被最多新興市場(chǎng)投資的15只股票中，有兩只是被低配的。也就是說(shuō)，雖然買的基金數(shù)量挺多，但是與基準(zhǔn)相比，每只基金買的量還是少的。這兩只被低配的股票為貴州茅臺(tái)和中國(guó)平安。

過(guò)去半年新興市場(chǎng)主動(dòng)基金在加倉(cāng)哪些股票呢？數(shù)據(jù)顯示，2021年8月底至2022年2月底，寧德時(shí)代、伊利股份、科沃斯、陽(yáng)光電源、恩捷股份、天賜材料，被最多的新基金建倉(cāng)；濰柴動(dòng)力、中順潔柔、中聯(lián)重科、貴州茅臺(tái)、三一重工、中國(guó)平安、格力電器被最多的基金撤出。說(shuō)明盡管2月下旬俄烏局勢(shì)已經(jīng)開始惡化，但是主動(dòng)新興市場(chǎng)基金并沒(méi)有撤出A股。

資金回流海外中概互聯(lián)ETF

美國(guó)上市的第二大中國(guó)ETF，跟蹤中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的KWEB，本周獲資金回流，已吸引資金凈流入2.75億美元。這只ETF最新規(guī)模65.5億美元, 基金囊括阿里巴巴、騰訊、京東、百度、美團(tuán)、快手、網(wǎng)易、看準(zhǔn)、攜程、拼多多等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。不過(guò)，KWEB的空頭頭寸也在顯著增加。例如，跟蹤空頭頭寸網(wǎng)站Short squeeze顯示，截至3月25日，KWEB 空頭持倉(cāng)為1327萬(wàn)股（份）較之前一日上升了57%。

一面是顯著的資金凈流入，一面是空頭興致大增。這說(shuō)明資金目前雖然對(duì)KWEB中概互聯(lián)網(wǎng)興致上升，但是也認(rèn)為KWEB接下來(lái)依然會(huì)面臨波動(dòng)，因此不少機(jī)構(gòu)也使用了對(duì)沖保護(hù)倉(cāng)位。

關(guān)鍵詞： 新興市場(chǎng)基金