IPAF會議觀察：變局之下 如何加強亞洲金融安全和穩定？

加強區域協作 構建跨境交易平臺

“無論如何強調區域合作的重要性都不為過。”亞洲開發銀行首席經濟學家Albert Park在第八屆IPAF會議上表示，亞洲金融市場正在變得日益開放和相互關聯，一方面市場效率得到了提高，另一方面也可能會加速金融風險在各國之間的傳播。“為了成功應對這些挑戰，我們必須擁抱創新與合作。”

Albert Park指出，當下亞洲金融市場面臨的下行風險包括地緣政治局勢緊張、貿易壁壘、與氣候變化有關的極端天氣事件等等。此外，疫情造成的高債務水平使得許多經濟體仍處于脆弱狀態。為應對挑戰，必須采取知識共享、政策對話等區域性的措施來提升金融體系的韌性。

世界銀行金融部門首席專家Marius Vismantas表示，對于金融監管部門來說，隨著金融機構的規模擴大、復雜性增強，監管能力也需要不斷提升，應該利用好更強大、更精細的數據，以便采取更有針對性的短期和中長期監管行動。

清華大學國家金融研究院副院長王嫻提出，在傳統金融的數據化轉型趨勢下，應當建立一個有效的系統性風險監控體系，以統一的原則、透明的信息來確保金融體系的穩定和安全。

“這不僅要求了本國范圍內的金融監管機構之間的合作，還需要與其他國家的政府機構合作。不僅要在區域內協調合作，而且要在全球范圍內開展合作。”她表示。

據悉，亞洲開發銀行完成了一份關于在亞太地區建立不良資產電子交易平臺，特別是涉及平臺運營和法律問題的可行性研究報告，報告就如何應對建立該平臺所面臨的法律、監管和技術挑戰提供了指導，并提出了各經濟體可以采取具體步驟的建議。

Albert Park表示，運作良好的不良資產市場對于迅速有效地處置不良資產至關重要，希望這類知識產品能支持和鼓勵IPAF成員在國家和地區層面建立有效的不良資產處置機制。

探索機制創新 提升市場透明度

當前形勢下，不良資產積累問題仍然是金融安全和穩定的主要挑戰，建立一個有效的不良資產處置機制顯得尤為重要。

值得注意的是，正如Marius Vismantas在演講中所說，亞洲的金融行業具有多樣性，不同國家的基本情況、債務水平不同，需要針對性地制定不同機制來應對。

浙江省浙商資產管理股份有限公司副董事長兼首席戰略官李傳全結合實際分析了中國的不良資產處置機制，認為中國的資產管理公司在采取市場化方式運營的同時要積極承擔社會責任，不僅要在危機發生時幫助政府化解危機、減少公共成本，更要做好常規的風險防范工作。其目標資產不應局限于不良資產，還應包括股權、物權等更廣義的不良資產類型。

他進一步提出，建立統一的交易網絡不僅能減少信息不對稱，更重要的是，能通過解決不同地區、不同平臺的數據碎片化問題，創建一個監管不良資產全生命周期的中心樞紐。

“并不是所有的投資者都追求高回報率，不確定性增強時，越來越多的人以安全系數為主要考量因素，希望做出更明智而非更賺錢的決定。”新岸資本管理合伙人Benjamin Fanger表示，投資者最關注的因素包括信息是否對稱、流程是否繁瑣、價格是否合理，當下對于投資的安全性需求的增加則要求市場具有更高的透明度。

盡管沒有放之四海而皆準的辦法，但對于各個國家和地區來說，信息共享、開放合作似乎是建立更強大的不良資產處理機制、應對金融市場不確定性的必經之路。

“建立國際化的市場的方向是正確的，我們應當在各個成員國之間開展緊密的合作。”Albert Park如是表示。(完)

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