當前觀察：捷報頻傳的中期預喜與重回漲勢的陽光電源

中報行情來襲，光伏產業鏈各環節將各顯神通。

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業的一周行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。

新能源課題組見習記者費心懿、記者曹恩惠上海報道本周(7月11日到7月15日)，A股光伏板塊總體延續向好走勢。

(資料圖片僅供參考)

新能源課題組結合Wind數據，統計了76只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產業鏈各環節。截至7月15日收盤，上述76只光伏概念股合計市值約3.46萬億元，比上周增加約500億元。

事實上，近階段以來，A股光伏板塊的景氣度較高，甚至不少個股在前兩周內股價突破年內新高。

只不過，從本周的交易情況來看，市場對龍頭股的關注較為寡淡，取而代之的是資金對中小股的熱炒。其中，覆蓋光伏逆變器和光伏儲能概念的個股估值亦較為樂觀。央視財經報道，有光伏儲能公司今年上半年的生產量是去年的5倍，而實際上接到的訂單量是去年的8倍。

與此同時，本周也進入了上市公司中報預告密集披露的周期，光伏板塊個股業績預盈的確定性較高。1、政策端持續刺激，光伏公司進入中報預告密集披露期

本周，消息面上較為活躍，連續多日都有利好消息釋放。

7月12日，國家發展改革委發布《關于印發“十四五”新型城鎮化實施方案的通知》(下稱《通知》)。《通知》提出，推進生產生活低碳化。錨定碳達峰碳中和目標，推動能源清潔低碳安全高效利用，有序引導非化石能源消費和以電代煤、以氣代煤，發展屋頂光伏等分布式能源，因地制宜推廣熱電聯產、余熱供暖、熱泵等多種清潔供暖方式，推行合同能源管理等節能管理模式。

7月13日，住建部、國家發展改革委下發《城鄉建設領域碳達峰實施方案》(下稱《方案》)，明確了我國城鄉建設碳減排目標和路徑。

《方案》提出，優化城市建設用能結構。推進建筑太陽能光伏一體化建設，到2025年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。推動既有公共建筑屋頂加裝太陽能光伏系統。

7月14日，國家發展改革委舉行上半年經濟形勢媒體吹風會，國家發改委運行局局長李云卿在會上表示，加快推進可再生能源發展。優化電網調度，多發水電減少電煤消耗，保持核電安全滿發，促進風電、太陽能發電多發滿發、能用盡用。目前，大型風電光伏基地建設第一批項目已開工超過9500萬千瓦。

7月15日，國家電網公司發布《國家電網有限公司關于2022年年度預算第1次可再生能源電價附加補助資金撥付情況的公告》。該文件提到，2022年年度預算第1次請款，財政部共預計撥付公司可再生能源電價附加補助資金年度預算399.37億元，其中風力發電105.18億元、太陽能發電260.67億元、生物質能發電33.52億元。

政策端持續刺激之下，光伏產業鏈熱度同樣高漲。這其中，硅料價格本周繼續上漲。

根據最新一周中國有色金屬工業協會硅業分會的報價，單晶復投料和單晶致密料平均每噸報價分別為29.49萬元和29.28萬元。這也意味著，上半年硅料的溢價空間接近三成，較之于年初，單晶復投料和單晶致密料每噸分別要貴6.31萬元和6.37萬元，累計漲幅達27.22%和27.80%。

而光伏玻璃的產量和價格波動幅度較大，供需匹配問題值得關注。

工信部數據顯示，2022年上半年，光伏壓延玻璃在產產能同比增長121.6%。6月份光伏壓延玻璃行業產量、價格增長較快，但呈現庫存較高的態勢。

光伏壓延玻璃累計產量685.6萬噸，同比增加48.7%。其中，6月份光伏壓延玻璃產量133.5萬噸，同比增加55.1%。上半年，2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價格分別為20.9元/平方米、27.1元/平方米，同比下降21.3%、15.3%。其中，6月份2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價格為22.1元/平方米、28.4元/平方米，同比增加18.9%、35.7%。

另外，隨著中報預告密集披露，中報行情即將來臨。

據新能源課題組不完全統計，截至7月17日，上述76只個股中，已有37家公司披露業績預告，其中，有20家上市公司預告凈利潤同比增長的上限超過100%。2、光儲概念暴漲、績優股“靴子落地”，陽光電源（300274）股價領跑龍頭股

新能源課題組注意到，根據Wind數據，本周有44只光伏概念股漲幅為正。其中，未有周漲幅超過20%的個股，而周漲幅超過10%的個股有12只。

其中，芯能科技（603105）(603105.SH)、陽光電源(300274.SZ)、中信博(688408.SH)在板塊內領漲，周漲幅分別為19.97%、19.76%、18.89%。

本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司

制圖：

本周下跌的個股有32只，周跌幅超過10%的個股有2只。

其中，兆新股份（002256）(002256.SZ)、山煤國際（600546）(600546.SH)、綜藝股份（600770）(600770.SH)在板塊內領跌，周跌幅分別為12.69%、10.03%、8.54%。

本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司

制圖：

在龍頭股方面，股價表現呈現顯著分化。

陽光電源(300274.SZ)、天合光能(688599.SH)、福斯特（603806）(603806.SH)本周漲幅領先其它權重股，周漲幅分別為19.76%、8.98%和10.72%。

本周市值居前的A股光伏公司

制圖：

事實上，陽光電源所在的逆變器板塊近階段的景氣度蒸蒸日上。Wind提供的光伏逆變器指數(884977.WI)顯示，當前最新收盤價為5479.41，周漲幅7.16%，近三個月的漲幅為75.4%。

板塊內的上能電氣（300827）(300827.SZ)、德業股份（605117）(605117.SH)、禾望電氣（603063）(603063.SH)、科華數據（002335）(002335.SZ)的景氣度較高，周漲幅均超過10%。

同時，陽光電源本輪的領漲也離不開儲能概念的加持。央視財經亦報道，有光伏儲能公司今年上半年的生產量是去年的5倍，而實際上接到的訂單量是去年的8倍。

由于光伏發電具有波動性，無法滿足電網的全天候調度需求，因此從2021年以來，寧夏、遼寧、安徽、江蘇等地陸續在新能源上網等相關文件中提出了對儲能配套等的具體要求。在當前光伏裝機量攀升的背景下，儲能系統的銷量自然開始大幅增長。此外，應用于儲能系統上的儲能變流器銷量也有著大幅增長。

不過，通威股份（600438）(600438.SH)、TCL中環（002129）(002129.SZ)、大全能源(688303.SH)、特變電工（600089）(600089.SH)反而在龍頭股的陣營中“敗下陣來”。

而上述的四家上市公司又恰恰是近期披露中報公告的個股中利潤同比飆升的光伏股。

大全能源和通威股份預計上半年的歸屬于上市公司股東的凈利潤同比將翻超三倍。

大全能源預計2022年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為94億元到96億元，同比增長335.03%到344.28%。

通威股份預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤120億元至125億元，同比增長304.62%至321.48%。而僅是半年的利潤，就已經超過其去年全年82.08億元的凈利潤。

特變電工預計，2022年上半年實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤70到73億元，同比增長259%到274%。

而全球一體化光伏、半導體廠商TCL中環上半年或超310億營收，前6月凈利或增至30.5億，同比增幅或達106%。

中報行情來襲，光伏產業鏈各環節將各顯神通。

(作者：費心懿,曹恩惠編輯：張偉賢)

關鍵詞： 陽光電源 捷報頻傳