自降近三成身價 和仁科技改投通策醫療門下

□2022年一季度，和仁科技（300550）凈利潤增加3.98%達到561.25萬元；經營活動產生的現金流量凈額同比減少147.11%，主要系銷售回款減少，采購支出增加所致。

□通策醫療（600763）認為，本次交易將增強公司醫療信息化產業領域的綜合實力與原有醫院的發展產生協同效應，有利于提升在專科醫院領域的技術、科研及醫療信息數字化能力。

◎記者 溫婷 ○編輯 姚炯

和仁科技前腳剛向科學城（廣州）信息科技集團有限公司（以下簡稱“科學城信科集團”）發出股份轉讓《協議終止通知》，后腳即與通策醫療簽署《股份轉讓協議》，而最新確認的每股9.76元的轉讓價格相對去年底的每股轉讓價格13.58元縮水近30%。

5月15日晚，和仁科技控股股東杭州磐源投資有限公司（以下簡稱“磐源投資”）擬通過協議轉讓方式將持有的合計78795276股（約占公司總股本29.75%）公司股份轉讓給通策醫療。本次交易完成之后，公司的控股股東及實際控制人均將發生變更。通策醫療將成為公司控股股東，呂建明先生將成為公司的實際控制人。

和仁科技控股權的接盤方從科學城信科集團變更為產業鏈關聯度更密切的通策醫療，同時交易對價縮水，能否換來更大的戰略協同？

終止聯姻科學城信科集團

早在2021年12月14日，公司控股股東磐源投資及和仁科技實際控制人楊一兵、楊波即與科學城信科集團簽署了《股份轉讓協議》，擬將持有的合計7940萬股（約占公司總股本29.96%）股份協議轉讓給科學城信科集團。

按照當時的約定，雙方協商確定的標的股份每股轉讓價格為13.58元/股，轉讓價款總計約為10.78億元。交易各方同時簽署了《表決權放棄協議》。

2022年3月，和仁科技公告稱，該筆交易已經通過了國家市場監督管理總局的反壟斷審查。一個月過去了，盡管在投資者互動平臺頻頻被投資者問及，但這一交易卻遲遲沒有新的進展披露。

4月14日，就在合同生效期限即將到期的當晚，和仁科技終于發布公告稱：2022年4月13日，交易各方簽署了《股份轉讓協議之補充協議》（以下簡稱“補充協議”），將合同生效期限及最晚交割完成日分別延遲一個月。也就是說，若前述《股份轉讓協議》未能于簽署日后的5個月內生效，則磐源投資有權單方面發出通知終止協議，且無需承擔違約責任。

而根據交易的最新變化來看，這一補充協議非但沒有促成和仁科技與科學城信科集團的聯姻，反而為公司改投通策醫療門下爭取了時間。

根據5月15日晚的公告，因《股份轉讓協議》及補充協議中所約定的合同生效期限期滿且生效條件未全部成就，磐源投資于5月14日發出了《協議終止通知》，且已于當日送達交易對方指定聯絡人，這意味著和仁科技與科學城信科集團的轉讓協議就此終止。

無縫銜接轉投通策醫療

可巧的是，新舊買家的換手幾乎無縫銜接。和仁科技5月15日晚同時發布了新的股份轉讓公告，公司控股股東磐源投資、實際控制人楊一兵、楊波已于5月15日與通策醫療共同簽署了《股份轉讓協議》，擬以7.69億元的交易價格協議轉讓29.75%（合計7879.53萬股）的公司股份。交易完成后，通策醫療將成為和仁科技控股股東，通策醫療董事長呂建明成為公司的實際控制人。這對上市公司未來在產業整合、戰略布局、資本運作等方面將起到積極的促進作用。

根據公告，公司控股股東及實控人承諾放棄其直接和間接合計持有的上市公司總股本超過2648.86萬股（即占上市公司總股本10%）的部分股份所涉及的表決權、提案權等根據法律、法規和上市公司章程所約定的股東權利。交易完成后，磐源投資持股下降至14.22%。

通策醫療15日晚亦發布公告稱，此次協議轉讓的定價以協議簽署日的前一交易日轉讓股份二級市場收盤價10.49元/股為定價基準，最終協商確定為9.76元/股；交易議案已獲得董事會一致通過。對比最新收盤價來看，本次協議轉讓的股份定價折價約7%。

增強雙方產業協同效應

作為一家以醫療信息系統及數字化場景應用系統的研發銷售、實施集成、服務支持為主營業務的總體解決方案服務商，和仁科技2021年實現凈利潤3480.73萬元，同比減少19.32%。對此，公司在網上業績說明會中披露，利潤同比下降主要因疫情影響，人力投入增加導致項目毛利率降低。同時，因為疫情原因導致了部分客戶預算調整、醫院防疫工作要求增加影響商業活動安排和人員流動，進而對新簽合同進度產生了不利影響。

2022年一季度，和仁科技凈利潤增加3.98%達到561.25萬元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤增加53.77%；經營活動產生的現金流量凈額同比減少147.11%，主要系銷售回款減少，采購支出增加所致。

從2021年12月與科學城信科集團簽署股份轉讓協議至今，和仁科技的股價已經從最高時的14.98元下跌至最近一個交易日的10.49元/股（5月13日）。而對比兩份股權轉讓協議，交易各方約定的業績承諾并未作出變更，即公司在2022年度、2023年度、2024年度實現的凈利潤分別不低于3500萬元、4000萬元、4500萬元，三年合計不低于12000萬元。

根據通策醫療發布的公告，和仁科技是國內較早進入臨床醫療信息化的產品服務商之一，本次交易將增強公司醫療信息化產業領域的綜合實力與原有醫院的發展產生協同效應，有利于提升在專科醫院領域的技術、科研及醫療信息數字化能力。

關鍵詞： 通策醫療 和仁科技