領(lǐng)益智造2023上半年凈利同比增長159.29% 消費(fèi)電子聚焦AI硬件賽道

8月24日晚間，領(lǐng)益智造（002600）發(fā)布2023年半年度報告。公告顯示，2023年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入152.89億元，較上年同期增長3.27%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.48億元，較上年同期增長159.29%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為10.73億元，較上年同期增長129.79%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額36.64億元，同比增長96.62%；基本每股收益0.18元/股，較上年同期增長157.14%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率7.00%，較上年同期提升4.01個百分點。2023年上半年，公司經(jīng)營業(yè)績同比增長，運(yùn)營效率不斷提高，綜合毛利率同比有所提升。

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鞏固大核心供應(yīng)商地位，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)卡位AI

電子及通訊類業(yè)務(wù)方面，領(lǐng)益智造在存量時代的激烈競爭中展現(xiàn)出了顯著的競爭優(yōu)勢。2023年上半年公司電子及通訊類業(yè)務(wù)穩(wěn)住了收入規(guī)模并提升了毛利率，消費(fèi)電子業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入134.73億元，同比下降2.03%，毛利率21.68%，同比提升3.45個百分點。

作為世界領(lǐng)先的電子及通訊領(lǐng)域的核心供應(yīng)廠商，公司在全球范圍內(nèi)提供精密功能件、結(jié)構(gòu)件、模組業(yè)務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈一站式智能制造服務(wù)及解決方案。領(lǐng)益智造具備模切、沖壓、CNC和注塑等工藝流程的技術(shù)，電子相關(guān)產(chǎn)品下游應(yīng)用涵蓋智能手機(jī)、筆記本電腦、可穿戴設(shè)備、散熱管理系統(tǒng)、人形機(jī)器人等領(lǐng)域。公司以客戶為中心，通過ODM、JDM等方式與全球頂尖電子廠商深入合作，共同探索新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。通訊業(yè)務(wù)方面，公司產(chǎn)品已覆蓋基站天線組件、回傳雙工器、濾波器等5G基站設(shè)備。

值得關(guān)注的是，公司積極卡位人工智能硬件賽道，XR、機(jī)器人等業(yè)務(wù)應(yīng)勢起航。據(jù)公告顯示，智能穿戴方面，公司為全球XR領(lǐng)域頭部客戶提供軟質(zhì)功能件、注塑件、散熱解決方案、充電器等核心零部件。XR相關(guān)產(chǎn)品為公司面向主要客戶生產(chǎn)的定制化產(chǎn)品，由專用生產(chǎn)線進(jìn)行生產(chǎn)制造。XR設(shè)備作為新一代信息技術(shù)整合創(chuàng)新的模式，應(yīng)用場景將進(jìn)一步擴(kuò)大，從而刺激該行業(yè)需求的急速增長。客戶將通過現(xiàn)有設(shè)計及技術(shù)與公司共同探討、設(shè)計XR設(shè)備產(chǎn)品生產(chǎn)線及攻克關(guān)鍵應(yīng)用技術(shù)，例如顯示分辨率及設(shè)計更符合人體工學(xué)等改善性設(shè)計。

人型機(jī)器人方面，公司子公司深圳市領(lǐng)鵬智能科技有限公司(以下簡稱“領(lǐng)鵬”)已與Hanson Robotics Limited(香港漢森機(jī)器人技術(shù)公司)簽署諒解備忘錄，雙方將就人形機(jī)器人的設(shè)計優(yōu)化升級、量產(chǎn)測試等方面展開合作。領(lǐng)鵬擁有自主知識產(chǎn)權(quán)機(jī)器人系列產(chǎn)品、掌握精密數(shù)控設(shè)備和先進(jìn)制造領(lǐng)域核心技術(shù)。公司推出的高性能新型RV減速器可應(yīng)用于以機(jī)器人為代表的高端制造領(lǐng)域，在傳統(tǒng)的擺線針輪減速器基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)展，具有結(jié)構(gòu)緊湊、體積輕巧、小型高效等特點，在并聯(lián)機(jī)器人、平面關(guān)節(jié)型機(jī)器人、六軸工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域具有關(guān)鍵應(yīng)用體現(xiàn)。

汽車業(yè)務(wù)收入保持高速增長，已成為海外客戶重要供應(yīng)商

汽車業(yè)務(wù)方面，隨著全球新能源汽車市場的持續(xù)增長及市場份額的不斷提升，領(lǐng)益智造相關(guān)業(yè)務(wù)收入增長顯著。2023年上半年公司汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入7.13億，同比增長72.46%，毛利率同比提升0.23個百分點。

公司于2021年收購浙江錦泰，布局動力電池電芯鋁殼、蓋板、轉(zhuǎn)接片等電池結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品及柔性軟連接、注塑件等其他汽車相關(guān)精密結(jié)構(gòu)件，已建成湖州、蘇州、溧陽、福鼎及成都等生產(chǎn)基地，在精密制造能力、研發(fā)設(shè)計能力等方面已具備競爭優(yōu)勢。公司憑借領(lǐng)先的精密制造能力、研發(fā)設(shè)計能力和商務(wù)拓展能力，在動力電池結(jié)構(gòu)件細(xì)分領(lǐng)域中迅速崛起，以高標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品成為北美新能源大客戶的重要供應(yīng)商，業(yè)務(wù)增長迅速。公司正積極拓展汽車其他相關(guān)產(chǎn)品線，如汽車散熱模組、充電產(chǎn)品和車載充電機(jī)等。

此外，近日領(lǐng)益智造子公司與德國某整車廠商旗下動力電池子公司簽訂了《Nomination Agreement》(提名協(xié)議)，約定向該客戶供應(yīng)動力電池蓋板、模切件以及相關(guān)注塑、沖壓件。據(jù)相關(guān)公告顯示，本協(xié)議的順利履行預(yù)計將累計增加公司2025年至2029年收入約人民幣22億元。

隨著全球新能源汽車持續(xù)處于高景氣周期，動力電池產(chǎn)業(yè)迎來關(guān)鍵窗口期，電動汽車電池市場下游參與者將對高端精密結(jié)構(gòu)件有著更大的需求。在高景氣行業(yè)助推下，領(lǐng)益智造有望持續(xù)受益，打造獨(dú)有競爭優(yōu)勢。

光伏儲能業(yè)務(wù)收入利潤雙增，業(yè)務(wù)協(xié)同迅速提升市場份額

光伏儲能業(yè)務(wù)方面，領(lǐng)益智造在微型逆變器等產(chǎn)品領(lǐng)域的快速布局取得出色的成績。2023年上半年公司光伏儲能業(yè)務(wù)收入達(dá)9.14億元，同比增長117.65%，毛利率同比提升1.86個百分點。

公司與國際領(lǐng)先的光伏儲能領(lǐng)域客戶在合作開發(fā)、生產(chǎn)等方面建立了深入合作，為其提供微型光伏逆變器等產(chǎn)品的代工服務(wù)，其相關(guān)終端產(chǎn)品的全球市場覆蓋率保持領(lǐng)先。公司光伏儲能業(yè)務(wù)與原有業(yè)務(wù)協(xié)同性強(qiáng)，憑借在消費(fèi)電子領(lǐng)域的精益智造、自動化、智能化、規(guī)模化供應(yīng)及配套能力等方面的深厚積累迅速提升市場份額。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告顯示，受利好政策及對可持續(xù)能源的需求有所增長等多重影響推動，全球光伏逆變器預(yù)期于2026年將達(dá)到579.3GW，自2022年至2026年的復(fù)合年增長率預(yù)期為22.6%。公司持續(xù)聚焦海外光伏儲能市場，全新業(yè)績增長點已開始顯現(xiàn)。

作為世界領(lǐng)先的智能制造平臺，領(lǐng)益智造是精密制造行業(yè)中極少數(shù)同時覆蓋了上游原材料、中游精密功能件和結(jié)構(gòu)件、模組及充電器業(yè)務(wù)的一站式智能制造商之一，產(chǎn)品應(yīng)用于多個下游市場，包括電子及通訊產(chǎn)品、汽車及光伏儲能等。目前公司在生產(chǎn)技術(shù)工藝、產(chǎn)品品質(zhì)及綜合運(yùn)營效率等多方面均已達(dá)到世界先進(jìn)水平，并向超高精度、高性能和高附加值的發(fā)展方向發(fā)展。近年來，公司業(yè)務(wù)縱向?qū)崿F(xiàn)垂直整合、橫向布局延伸至新興領(lǐng)域，協(xié)同效應(yīng)進(jìn)一步得到體現(xiàn)，未來有望受益于人工智能帶來的歷史性發(fā)展機(jī)遇，打造AI+硬件制造平臺，從而帶動業(yè)績的新一輪高速增長。(CIS)

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