【速看料】凱賽生物定增66億迎招商局集團間接入股 協定核心產品三年采購29萬噸股價漲15%

凱賽生物（688065.SH）獲得大型央企增持。

6月25日晚間，凱賽生物披露定增預案。公司擬向上海曜勤（擬設立）非公開發行股票募集資金不超過66億元，全部用于償債補流。

【資料圖】

此次定增中，唯一的認購方上海曜勤（擬設立）為凱賽生物實際控制人XIUCAI LIU（劉修才）家庭控制的企業，且招商局集團也將直接持有上海曜勤（擬設立）48.9995%股權。因此，發行完成之后，招商局集團將通過上海曜勤（擬設立）間接持有凱賽生物的股份預計超過5%，成為上市公司的關聯方。

不僅如此，招商局集團還與凱賽生物之間達成業務合作意向，招商局采購并使用凱賽生物的產品中生物基聚酰胺樹脂的量于2023、2024和2025年分別為不低于1萬噸、8萬噸和20萬噸，三年合計不低于29萬噸。

記者注意到，2022年，凱賽生物的生物基聚酰胺系列產品的生產量和銷售量分別為2.02萬噸、1.1萬噸。

大型央企入股及業務訂單加持，凱賽生物瞬間成為市場焦點。6月26日開盤后，凱賽生物盤中大漲超18%，尾盤收漲15.07%，報63.9元/股。

實控人及招商局集團共同包攬定增

根據定增方案，凱賽生物此次向特定對象發行的發行對象為上海曜勤（擬設立），系公司實際控制人XIUCAI LIU（劉修才）家庭控制的企業，發行對象以人民幣現金方式認購公司本次發行的股票，本次向特定對象發行構成關聯交易。向特定對象發行股票募集資金總額不超過66億元，扣除相關發行費用后的募集資金凈額擬全部用于補充流動資金及償還貸款。

此次定增中，凱賽生物的發行價格為43.34元/股，對應發行股份數量為不超過1.52億股。披露定增方案后，6月26日復牌凱賽生物盤中大漲超18%，尾盤收漲15.07%，報63.9元/股。

凱賽生物此次定增備受市場矚目，原因在于大型央企招商局集團的加持。截至目前，上海曜勤（擬設立）尚在籌建中，按照相關協議安排，上海曜勤（擬設立）預計最終出資結構CIB（凱賽生物控股股東）、招商局集團、上海曜建（擬設立）分別持有上海曜勤（擬設立）50.9995%、48.9995%、0.001%股權。其中，上海曜建（擬設立）作為上海曜勤（擬設立）的執行事務合伙人，背后股東為招商局集團和CIB，二者持股比例分別為49%、51%。

在出資方式上，CIB擬為上海曜勤（擬設立）的有限合伙人，擬以所持凱賽生物部分股票出資，招商局集團則以現金方式出資。

因此，在上述定增完成之后，凱賽生物的控股股東也將發生變化。本次發行前，CIB持有凱賽生物股份（600201）1.65億股，持股比例為28.32%，為公司的控股股東；本次發行完成后，假設按發行數量上限1.52億股計算，同時考慮CIB以1.17億股凱賽生物股票出資，上海曜勤（擬設立）將持有凱賽生物36.56%的股份，CIB直接持股比例下降為6.60%，凱賽生物的控股股東將由CIB變更為上海曜勤（擬設立）。

此外，本次發行前，XIUCAI LIU（劉修才）家庭控制凱賽生物合計30.82%股份的表決權，為公司實際控制人。本次發行完成后，假設按發行數量上限計算，XIUCAI LIU（劉修才）家庭及其控制的企業合計控制凱賽生物45.14%的股份，仍為公司實際控制人。

更為重要的是，本次發行完成后，招商局集團通過上海曜勤（擬設立）間接持有凱賽生物的股份預計超過5%，將成為公司的關聯方。同時，招商局集團參與認購本次發行及與凱賽生物簽訂業務合作協議構成與公司的關聯交易。

商定生物基聚酰胺樹脂戰略采購

間接入股的同時，招商局集團還將與凱賽生物在業務層面展開合作。

資料顯示，凱賽生物以合成生物學等學科為基礎，利用生物制造技術，從事生物基新材料的研發、生產及銷售，2020年8月，公司在科創板掛牌上市。

凱賽生物介紹，公司已經在全球率先實現了系列生物法長鏈二元酸、生物基戊二胺、系列生物基聚酰胺的產業化生產，并開發了系列生物基聚酰胺連續纖維增強復合材料在輕量化運輸、綠色建筑、新能源等領域的應用。

而招商局集團系中央直接管理的國有重要骨干企業，將發展綠色科技作為重要戰略部署。凱賽生物稱，與傳統化工方式相比，公司的技術能力在基礎材料制造領域可有效降碳排放，環保型材料可應用于招商局集團下屬多個實業板塊，雙方能夠協同發展。因此，雙方存在合作需求和優勢互補，經充分交流達成業務合作意向。

記者注意到，招商局集團與凱賽生物的業務合作主要為生物基聚酰胺材料的戰略采購。協議約定，招商局采購并使用凱賽生物的產品中生物基聚酰胺樹脂的量于2023、2024和2025年分別為不低于1萬噸、8萬噸和20萬噸，三年合計不低于29萬噸。從2024年底開始，雙方提前一年確定后續采購產品形式和采購量。

與此同時，招商局集團和凱賽生物還將共同設立生物基材料在招商局集團應用場景的攻關團隊，開發生物基聚酰胺纖維復合、拉擠工藝以及在集裝箱、建筑、光伏、物流等領域的應用技術，確定招商局集團采購產品的形式（即樹脂、復合材料、成型材料中的選項）以及產品中間狀態加工設備投資的合作方案。

來自招商局集團的采購訂單加持，凱賽生物的經營業績或將得到改善。數據顯示，上市之后，凱賽生物業績出現波動，2020年至2022年，凱賽生物分別實現營業收入14.97億元、23.63億元、24.41億元，同比變動-21.87%、46.77%、3.28%；凈利潤4.58億元、5.95億元、5.53億元，同比變動-4.43%、29.94%、-6.97%。

其中，2022年，凱賽生物的生物基聚酰胺系列產品的生產量和銷售量分別為2.02萬噸、1.1萬噸，同比減少6.06%、22.59%。公司稱，主要是公司正在開發生物基聚酰胺在新能源、運輸、建筑等領域的廣泛應用，涉及相關新工藝和新設備的研發，因公司及合作單位經營活動受限，導致進程滯后，銷售受到影響，庫存量增加。

今年一季度，凱賽生物實現營業收入5.05億元，同比減少23.56%；凈利潤和扣非凈利潤分別為5744.14萬元、4578.4萬元，同比減少67.09%、72.83%。

值得一提的是，在凱賽生物IPO之前，招銀國際、招銀金控、全國社會保障基金理事會等共同成立的私募基金招銀朗曜已持有凱賽生物2.36%股權。截至今年3月末，招銀朗曜依舊持有凱賽生物2.13%股權。

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