消息：?jiǎn)沃划a(chǎn)品首募100億 定開債基發(fā)行持續(xù)火爆

農(nóng)銀匯理旗下債基首募規(guī)模100億

昨日，農(nóng)銀匯理豐澤3年定開債發(fā)布基金合同生效公告顯示，該基金募集規(guī)模高達(dá)100億元，認(rèn)購(gòu)數(shù)858戶，為下半年以來(lái)首只首募規(guī)模達(dá)到百億級(jí)的新基金。

6月份以來(lái)，定期開放債基募集規(guī)模開始放量，基金公司紛紛布局。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，6月份以來(lái)新成立的募集規(guī)模超20億元的定開債基多達(dá)11只，募集規(guī)模合計(jì)431.9億元。其中，浦銀安盛盛煊3個(gè)月定開債、鵬華尊晟3個(gè)月、博時(shí)富豐3個(gè)月定開等基金更是“一日售罄”，3只基金的募集規(guī)模分別為40.1億元、30.1億元、20.1億元。

對(duì)于定開債基熱銷的原因，華南一家大型公募資深研究員認(rèn)為，此類基金一般是已經(jīng)找好了資金方，確定了投資目標(biāo)、范圍和策略才開始發(fā)行，產(chǎn)品的募集速度比較快，不像普通債券型基金面臨市場(chǎng)資金的不確定性。

在這位研究員看來(lái)，目前定開債基比較契合銀行等大資金的投資需求。據(jù)其分析，一是新成立的銀行理財(cái)子公司有需求委托公募基金理財(cái);二是不少投資者將3年定開債基作為3年期銀行定期存款的替代，只要產(chǎn)品正常運(yùn)作，可以獲得高于同期銀行定期存款的收益;第三，從產(chǎn)品的預(yù)期收益看，年化收益率比3年期銀行定期存款要好，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)穩(wěn)健可控，符合銀行、保險(xiǎn)等大資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好特征。

華南一家大型公募市場(chǎng)部人士表示，銀行系基金、認(rèn)購(gòu)戶數(shù)不多、募集時(shí)間較短而規(guī)模非常大，這些都是定制基金的特征。不過(guò)，從監(jiān)管口徑上而言，定制基金一般是指單一投資者持有基金份額超過(guò)50%的基金，應(yīng)該采取定期開放發(fā)起式形式設(shè)立，上述爆款基金單個(gè)客戶比例并未超過(guò)50%，很可能是機(jī)構(gòu)資金“拼單”而成。

根據(jù)2017年8月發(fā)布的《基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》，基金管理人新設(shè)基金擬允許單一投資者持有基金份額超過(guò)基金總份額50%的，應(yīng)采用封閉或定期開放運(yùn)作方式，且定期開放周期不得低于3個(gè)月(貨幣基金除外);而且要采用發(fā)起式， 不得向個(gè)人投資者公開發(fā)售。

部分銀行系基金規(guī)模猛增

隨著爆款基金的發(fā)行，部分銀行系公募管理規(guī)模快速攀升。數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日，今年以來(lái)有6只新基金募集規(guī)模超過(guò)百億，4只為銀行系基金公司發(fā)行的產(chǎn)品。其中，民生加銀中債1~3年農(nóng)發(fā)債以224億元規(guī)模位居新發(fā)基金規(guī)模首位，中銀1~3年國(guó)開債、交銀中債1~3年農(nóng)發(fā)債、農(nóng)銀匯理豐澤3年定開債首募規(guī)模分別為124.5億元、102.05億元、100億元，都是今年首募規(guī)模超百億的大基金。

爆款基金的發(fā)力，讓部分銀行系基金公司管理規(guī)模快速攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，民生加銀基金上半年規(guī)模達(dá)到1465.44億元，半年猛增124.33億元，增速為9.27%;浦銀安盛基金、永贏基金也借助幾只大規(guī)模新基金，整體管理規(guī)模增長(zhǎng)了15.07%和10.82%。

值得注意的是，除了銀行系基金公司，鵬華、國(guó)壽安保等基金公司年內(nèi)也收獲了百億級(jí)大基金，鵬華1~3年國(guó)開債、國(guó)壽安保1~3年國(guó)開債首募規(guī)模皆超過(guò)115億元;定開債基中，中歐盈和5年定開債、銀華穩(wěn)裕6個(gè)月定開等4只新基金發(fā)行規(guī)模也達(dá)到40億元以上。

華南上述大型公募市場(chǎng)部人士表示，由于各家基金公司的資源稟賦不同，實(shí)際銷售效果也呈現(xiàn)比較大的差異。銀行系基金公司有股東優(yōu)勢(shì)，可以承接一些定制產(chǎn)品的大資金;部分在固收領(lǐng)域獲得業(yè)內(nèi)認(rèn)可的大公司，也會(huì)對(duì)接到銀行、保險(xiǎn)等大資金的投資需求，都有可能會(huì)出現(xiàn)這類爆款基金。