發(fā)行升溫 4只債券指基首募規(guī)模超百億 未來債券指數(shù)基金有較大發(fā)展

在機(jī)構(gòu)客戶需求旺盛的背景下，債券指數(shù)基金發(fā)行持續(xù)升溫。北京商報(bào)記者注意到，近期，債券指數(shù)基金密集募集，更有多只產(chǎn)品提前結(jié)募并成立。而從已成立產(chǎn)品的規(guī)模看，今年以來，有4只債券指數(shù)基金首募規(guī)模逾百億，遠(yuǎn)超同期成立的其他類型基金。

4月11日，銀河基金發(fā)布銀河中債-1-3年久期央企20債券指數(shù)證券投資基金(以下簡稱“銀河中債央企20債券指數(shù)”)基金合同生效公告。公告內(nèi)容顯示，銀河中債央企20債券指數(shù)于4月10日正式成立，首募規(guī)模為4億元。就發(fā)行情況看，該基金募集期為3月26日-4月9日，募集期間有效認(rèn)購總戶數(shù)達(dá)234戶。

值得一提的是，銀河中債央企20債券指數(shù)的原定募集截止日為4月25日，但4月10日該公司就發(fā)布提前結(jié)束募集公告，并表示，募集的基金份額總額和認(rèn)購戶數(shù)均已達(dá)到基金合同生效的備案條件。為了更好地保護(hù)持有人利益，做好投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工作，根據(jù)基金合同和有關(guān)規(guī)定，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，決定提前結(jié)束募集。

而中郵中債-1-3年久期央企20債券指數(shù)證券投資基金也在4月11日發(fā)布公告表示，提前至4月10日結(jié)募。據(jù)悉，該基金于4月9日發(fā)行，原定募集截止日為4月26日。也就是說，僅發(fā)行2天，其募集份額及戶數(shù)即已達(dá)到基金合同生效條件。

債券指數(shù)基金近期發(fā)行火爆，據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，包括銀河中債央企20債券指數(shù)在內(nèi)，今年以來，已有12只債券指數(shù)基金正式成立。其中，有4只基金首募即超百億，成為目前年內(nèi)成立規(guī)模的前四名。

對于基金公司密集發(fā)行債券指數(shù)基金的原因，長量基金資深研究員王驊表示，4月11日，國家統(tǒng)計(jì)局公布了3月CPI和PPI之后，國債期貨應(yīng)聲上漲，同時(shí)股債蹺蹺板效應(yīng)再現(xiàn)，債市在股市回調(diào)壓力下還是值得關(guān)注的。債券指數(shù)基金在參與渠道、稅收節(jié)約等方面具備一定優(yōu)勢;同時(shí)，由于其投資范圍與指數(shù)編制方法相關(guān)性很高，更為透明，符合當(dāng)前“穿透”式監(jiān)管的總體趨勢，所以也受到機(jī)構(gòu)等大額資金的歡迎。

北京一家大型公募市場部人士坦言，債券指數(shù)基金在募集方面也有些類似普通債券型基金，往往帶有定制的意味，且機(jī)構(gòu)投資者參與的更多。而在發(fā)行開始前，基金公司一般都會與機(jī)構(gòu)溝通好，因此，也時(shí)常會出現(xiàn)產(chǎn)品提前結(jié)束募集的情況。

在王驊看來，未來債券指數(shù)基金還會有較大發(fā)展。首先，債券類被動(dòng)產(chǎn)品在國內(nèi)金融市場發(fā)展起步較晚，參與的也主要是機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者對這類產(chǎn)品的認(rèn)知度還有待提高。不過受2018年基金業(yè)績表現(xiàn)出色的影響和各大基金公司發(fā)力發(fā)行營銷，這類產(chǎn)品也會逐漸被普通投資者接受。

其次，在資管新規(guī)大環(huán)境之下，資管行業(yè)要回歸本源，凈值化是大趨勢。相較于銀行理財(cái)、券商資管等競爭對手，傳統(tǒng)債基的規(guī)模始終無法突圍，公募基金需要發(fā)揮自身優(yōu)勢，積極發(fā)展指數(shù)化產(chǎn)品是突圍的一個(gè)方向。最后，當(dāng)前指數(shù)化產(chǎn)品投資群體豐富，養(yǎng)老目標(biāo)基金、FOF以及海外債券投資者都需要指數(shù)化產(chǎn)品構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)配置組合。