全球時訊：14億美元打包出售！大宇造船迎來“新東家”

時隔22年，韓國造船業(yè)三巨頭之一的大宇造船海洋再次迎來新“東家”。在年初與韓國最大船企現(xiàn)代重工集團的合并失敗后，大宇造船或?qū)⒁?4億美元的價格被整體出售給韓國軍工巨頭韓華集團（HanwhaGroup）。

【資料圖】

韓國政府緊急通過出售議案，現(xiàn)有金融支援方案延長5年

9月26日上午，韓國企劃財政部、產(chǎn)業(yè)通商資源部和金融委員會召開產(chǎn)業(yè)競爭力提升相關(guān)部長緊急會議，討論大宇造船出售事宜。韓國產(chǎn)業(yè)銀行董事長兼首席執(zhí)行官姜錫勛在會上提出將大宇造船出售給韓華集團的議案，并獲得政府批準。

隨后，韓國產(chǎn)業(yè)銀行在當天下午召開理事會，大宇造船與韓華集團簽訂了包括2萬億韓元（約合14.06億美元）有償增資方案在內(nèi)的有條件投資協(xié)議(MOU)。根據(jù)此次協(xié)議。由此，韓華集團將以2萬億韓元(約人民幣100億元)有償增資等形式收購大宇造船海洋公司49.3%的股權(quán)，并獲得經(jīng)營權(quán)。參與有償增資的公司有韓華Aerospace(1萬億韓元)、韓華系統(tǒng)公司(5000億韓元)、韓華ImpactPartners(4000億韓元)和韓華能源的3家子公司(1000億韓元)。

韓國產(chǎn)業(yè)銀行和韓國進出口銀行計劃將現(xiàn)有的對大宇造船的金融支援方案延長5年，特別是改變了韓國產(chǎn)業(yè)銀行的永續(xù)轉(zhuǎn)換公司債券(CB)條件。目前，韓國產(chǎn)業(yè)銀行擁有大宇造船2.33萬億韓元的永續(xù)債券，如果大宇造船不能償還本金，目前每年1%的利率最多將上升到10%以上。也就是說，韓國產(chǎn)業(yè)銀行為實現(xiàn)大宇造船的穩(wěn)定出售，必須阻止這種事情發(fā)生。

韓國產(chǎn)業(yè)銀行董事長姜錫勛當天對大宇造船的出售背景進行了說明：“在今年1月現(xiàn)代重工集團收購大宇造船告吹后，對大宇造船進行了經(jīng)營咨詢。結(jié)果顯示，在目前的競爭力水平和市場環(huán)境下，大宇造船依靠自身力量實現(xiàn)經(jīng)營正常化的可能性較低。”

為此，韓國產(chǎn)業(yè)銀行決定，與大宇造船的債權(quán)團一起制定旨在圓滿地吸引投資和大宇造船經(jīng)營正常化的支援方案。

在與韓華集團簽訂此次投資協(xié)議后，為了給提出比韓華集團更有利條件的投資者提供參與機會，將根據(jù)假馬競標（StalkingHorse）程序進行大宇造船股份的競標。

韓國產(chǎn)業(yè)銀行表示：“最終投資者將根據(jù)后續(xù)投標參與者的投標條件和韓華集團是否行使優(yōu)先權(quán)等情況決定。”

姜錫勛表示：“與韓華集團的討論結(jié)果表明，大宇造船與韓華集團簽訂了有條件的投資協(xié)議，之后決定了通過競標決定最終投資者的假馬競標方式進行本案合同。”他還表示：“大宇造船期待通過吸引投資擴充2萬億韓元的資本，應對今后資金不足的問題，確保未來增長動力的投資財源。”

從“分拆出售”到“整體出售”，大宇造船迎來新生

據(jù)國際船舶網(wǎng)了解，大宇造船最初創(chuàng)立于1973年，在1994年被并入大宇重工。1999年底大宇集團破產(chǎn)解體后，2000年在從大宇重工分割出來的造船業(yè)務基礎(chǔ)上，成立了大宇造船，隨后進入債務重組，2001年完成債務重組后由韓國產(chǎn)業(yè)銀行接手管理并推進民營化。在此之后，大宇造船已經(jīng)連續(xù)22年處于以韓國產(chǎn)業(yè)銀行為首的債權(quán)團管理之下，作為控股股東的韓國產(chǎn)業(yè)銀行持有大宇造船55.7%股份。

大宇造船分別于2008年和今年先后推動出售給韓華集團和現(xiàn)代重工集團，不過最終均以失敗告終。

今年大宇造船海洋外包企業(yè)工會在巨濟島造船廠進行罷工，使大宇造船陷入更大的危機。不過此次韓華收購大宇造船的嘗試有望成功，預計大宇造船也將加速恢復正常經(jīng)營。

由于大宇造船經(jīng)營正常化的失敗，以及出售的接連遇阻，“韓國產(chǎn)業(yè)銀行債權(quán)團管理體制”不能再延長下去的呼聲越來越高。對此，政府高層相關(guān)人士解釋說，如果部分人提出的大宇造船破產(chǎn)成為現(xiàn)實，數(shù)萬個工作崗位就會消失，作為韓國支柱產(chǎn)業(yè)的造船業(yè)就不可避免地遭到沉重打擊，再加上有可能引發(fā)社會爭議，因此破產(chǎn)清算的可能性極小。而韓國產(chǎn)業(yè)銀行對此只表明了原則性的立場：“我們計劃在對大宇造船的外部專業(yè)咨詢結(jié)果進行分析后再做出決策。”

也就是說，雖然從去年開始大宇造船持續(xù)承接了大量新船訂單，但對該公司在韓國產(chǎn)業(yè)銀行債權(quán)團管理下的“國營企業(yè)”體制，各方已經(jīng)達成了無法生存的共識。據(jù)觀察，如果大宇造船的民營化被推遲，由于韓國三大船企“出血式”的低價競爭，韓國業(yè)界已經(jīng)產(chǎn)生了稍有不慎國內(nèi)造船產(chǎn)業(yè)就會崩潰的危機感。

此前，韓國政府曾就將大宇造船的軍船業(yè)務和商船業(yè)務拆分出售的方案進行了討論。據(jù)悉，政府方面認為，盡管多年來已向大宇造船總計投入了11.8萬億韓元（約合90億美元）的公共資金，但該公司的虧損規(guī)模仍在繼續(xù)擴大，因此很難“打包出售”。韓國業(yè)界人士分析認為，此舉是為了減少大宇造船的出售規(guī)模，提高大宇造船民營化的可能性。

對此，韓國朝野以及產(chǎn)業(yè)界就大宇造船出售問題一直存在反對分割出售的聲音。韓國業(yè)界人士表示，大宇造船不僅建造普通商船，還建造水面戰(zhàn)艦和潛艇，將大宇造船拆分出售會導致該公司業(yè)務效能的下降，這是因為大宇造船內(nèi)的軍工產(chǎn)業(yè)和商船部門不是相互分離的事業(yè)，而是相互補充運營的結(jié)構(gòu)。造船廠內(nèi)的加工、建造場所在結(jié)構(gòu)上也很難拆分為完全不同的兩個業(yè)務，而且艦船建造所需的原材料供應等多個輔助支援部門也都是在一個場所處理業(yè)務。

韓國政界也有很多人認為，大宇造船的出售必須以搞活地區(qū)經(jīng)濟和通過造船產(chǎn)業(yè)增長實現(xiàn)國家發(fā)展為前提，因此完整出售是更好的選擇。從這一點看，此次完整出售是值得高興的決定。

韓華集團14年前曾嘗試收購，將在軍工和LNG領(lǐng)域產(chǎn)生協(xié)同效應

值得一提的是，韓華集團在2008年就曾試圖投入6萬億韓元收購大宇造船，并期待與軍工事業(yè)部門產(chǎn)生協(xié)同效應。但由于大宇造船部分成員的反對以及當時國際金融危機帶來的資金籌措問題等原因，韓華集團最終放棄了收購計劃。

而韓華之所以時隔14年再次推進收購大宇造船，是期待能夠在軍工領(lǐng)域發(fā)揮協(xié)同效應。近日，韓華宣布將分散到（株）韓華軍工部門、韓華Aerospace和韓華防務的軍工產(chǎn)業(yè)整合進韓華Aerospace。韓華Aerospace將通過此次收購、合并實現(xiàn)到2030年打造“全球十大軍工企業(yè)”的目標。據(jù)軍工業(yè)界有關(guān)人士稱：“韓華將軍工視為集團的新增長動力，正在積極進行投資”，“據(jù)悉，韓華的戰(zhàn)略是收購開展?jié)撏У忍厥獯瑯I(yè)務的大宇造船，進一步拓展事業(yè)領(lǐng)域。”

韓國造船業(yè)界相關(guān)人士表示：“韓華集團近年來在國防產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域加快了發(fā)展步伐，取得了很好的成果。因此，考慮到與大宇造船軍工事業(yè)的協(xié)同效應，韓華集團在市場上迅速成為收購大宇造船的熱門候選人。大宇造船完整出售給韓華集團是好事，雙方因此而產(chǎn)生的協(xié)同效應也令人期待。”

同時，在全球能源向氫能時代轉(zhuǎn)型之際，預計韓華集團在LNG領(lǐng)域也將與大宇造船產(chǎn)生協(xié)同效應。目前，韓華集團已經(jīng)具備了從美國進口LNG，由統(tǒng)營EcoPower公司發(fā)電的事業(yè)結(jié)構(gòu)。韓華集團期待，如果再加上大宇造船掌握的浮式液化天然氣裝置(FLNG)和LNG浮式儲存再氣化裝置(LNG-FSRU)等海上油氣生產(chǎn)技術(shù)，韓華集團今后將在需求劇增的LNG市場覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈所有領(lǐng)域。

韓國業(yè)界相關(guān)人士表示：“大宇造船的LNG運輸技術(shù)加上韓華集團旗下的韓華解決方案等子公司的力量，可以構(gòu)建連接‘生產(chǎn)-運輸-發(fā)電’的LNG事業(yè)價值鏈。此外，大宇造船可以利用具有競爭力的海上風電安裝船(WTIV)，韓華解決方案公司可以進軍美國和歐洲，韓華建設公司可以進軍國內(nèi)海上風電市場。”

通過此次推進韓華集團收購大宇造船，自2000年大宇集團解體后連續(xù)23年接受債權(quán)團管理而受到“沒有主人的公司”委屈的大宇造船的經(jīng)營正常化也將加速。以韓華集團全方位的投資支援為基礎(chǔ)，大宇造船的環(huán)保船舶技術(shù)開發(fā)也將增加彈性，并期待更加積極地投入到全球訂單競爭中。

韓華集團強調(diào)，此次收購大宇造船不僅僅是單純的創(chuàng)造利潤的手段，更是秉承“承擔國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的一軸”的意志。韓華集團將通過擴大投資、增加就業(yè)崗位、擴大出口等措施，實現(xiàn)與大宇造船所在的慶尚南道巨濟地區(qū)社會共贏的目標。同時，韓華集團還計劃與船用設備配套企業(yè)以及合作公司（轉(zhuǎn)包企業(yè)）等地區(qū)根基產(chǎn)業(yè)建立可持續(xù)的合作關(guān)系。

韓華集團相關(guān)人士表示：“此次收購不僅將集團的事業(yè)協(xié)同效應最大化，還將以對國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的投資，絕不懈怠大型企業(yè)社會責任的‘事業(yè)報國精神’積極推進。集團將通過與工會的積極對話，以信任為基礎(chǔ)，建立合理的勞資關(guān)系。”

關(guān)鍵詞： 大宇造船 韓國產(chǎn)業(yè)銀行 協(xié)同效應