需求推升芯片板塊景氣度 八成以上公司凈利潤同比增長

2020年以來，半導體行業進入了新一輪景氣周期。從近期各家半導體上市公司發布的2020年以及一季度業績情況看，絕大部分公司去年實現盈利，其中八成以上公司凈利潤同比增長。

4月上旬，韋爾股份發布今年一季度業績預告顯示，預計一季度凈利潤與去年同期相比將增加約4.55億元至約6.35億元，同比增長超過100%。而此前3月31日，中芯國際發布2020年年報顯示，去年營業收入合計274.7億元，同比增長24.8%，毛利65.3億元，同比增長42.4%，凈利潤43.3億元，同比增長141.5%，成功扭虧為贏。

半導體行業上市公司業績大增源于當前旺盛的市場需求。中芯國際在年報分析中稱，物聯網、云計算、大數據等相關產品已逐漸從爬坡期進入成熟期，需求量進入穩定成長階段。人工智能、駕駛輔助、機器人和無人機等領域也處于積極迭代發展期，為全球集成電路產業孕育新的機遇。消費群體對各類遠程辦公、教學和數據中心的接納度有所提升。相關終端智能設備、無線穿戴設備以及數據中心設備的需求向好。

申萬宏源證券電子行業分析師楊海燕表示，從需求端看，半導體芯片需求有增無減;從供給端看，新產能短期內難以投放。尤其從去年下半年開始，汽車制造商紛紛開始恢復生產，而之前因疫情減產的芯片公司很難保證充足供應。“如今，一輛普通家用轎車內含的芯片數量從幾十個到100多個不等。”楊海燕告訴記者。

諸多因素使得半導體行業產能緊張矛盾進一步凸顯，這也導致產業鏈龍頭一方面紛紛提價，另一方面加快擴大產能。據了解，4月1日起中芯國際已全線提價，產品整體漲價幅度在15%至30%之間。瑞芯微也發布調價通知函，4月1日起對芯片產品進行價格上調。此外，新潔能、士蘭微、芯朋微等芯片企業也已陸續宣布漲價。

提價之外，半導體加工企業紛紛增加資本開支，投建新產能。“不過，半導體擴產周期的時間較為漫長。”楊海燕表示，“遠水難解近渴，新建產能從擴產到投產，至少需要一年半，從投產再到產能爬坡恐怕也得半年。”

在業內看來，芯片產業整體高景氣利好我國芯片行業搶抓訂單、提升整體實力，國產替代進程有望加速。射頻芯片龍頭企業卓勝微在2020年年報中提到，“公司抓住5G和國產替代發展機遇，大量投入資源，豐富并優化產品結構，持續完善推出5G射頻前端產品，推動模組產品市場化進程。報告期內，公司產品在客戶端獲得廣泛認可，進一步擴大產品的市場份額”。其最新發布的一季度業績預告顯示，今年一季度，預計凈利潤為4.81億元至4.96億元，同比增長超200%。

業績實現高增長的不只卓勝微一家，從半導體芯片的生產流程看，可大致分為三步：設計、制造、封測。而在制造和封測環節，又涵蓋半導體設備、材料兩方面。國盛證券電子行業分析師佘凌星表示，目前產業鏈原材料硅片、IC載板、引線框架以及代工、封測費用均已出現漲價現象，說明產業鏈相關公司將直接受益于訂單增長帶來的毛利率提升。隨著龍頭企業資本開支開始落地，半導體材料和設備等上游行業相關企業也有望迎來大量的訂單。