恒地(0012.HK)去年基礎利潤按年下降9%至136億港元 全年每股派息1.8港元

瑞信發表研報，指恒地(0012.HK)去年基礎利潤按年下降9%至136億港元，較該行預期低9%，較市場預期亦低2%。全年每股派息1.8港元，按年持平，派息比率為64%，股息率達5.4%。全年合約銷售額增長67%至240億港元，恢復至2019年的水平。瑞信指出，雖然恒地有充足的可售資源，但新項目更集中在啟德，加上推盤有潛在延遲可能，或為今年房地產銷售帶來壓力。香港市場租金收入繼續受到疫情影響，去年凈租金收入按年跌9%，跌幅較2020年收窄;中國內地業務則保持強勁勢頭，凈租金收入增長加快至3%。瑞信將恒地2022至2023年每股盈測下調4%至7%，資產凈值(NAV)預測上調2%，并將每股資產凈值折讓估算由40%擴大至45%，目標價相應由43.7港元下調至40.7港元，維持“跑贏大市”評級。該股現報32.75港元，總市值1586億港元。

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