又有多家公募對(duì)旗下部分產(chǎn)品發(fā)出費(fèi)率優(yōu)惠方案

近日，又有多家公募針對(duì)旗下部分產(chǎn)品發(fā)出費(fèi)率優(yōu)惠方案，有些申購(gòu)費(fèi)率打“兩折”、管理費(fèi)率接近“三折”、托管費(fèi)率打“對(duì)折”等等。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)內(nèi)基金費(fèi)率的確存在優(yōu)化空間，基金費(fèi)用整體下降，能夠一定程度上提升公募基金的吸引力，更好發(fā)揮公募基金在居民財(cái)富管理上的作用，促進(jìn)基金行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，同時(shí)提到，對(duì)迷你基而言，密集降費(fèi)保殼意圖明顯，一些業(yè)績(jī)持續(xù)不佳的產(chǎn)品不排除規(guī)模持續(xù)流失的可能。

基金密集“降費(fèi)” 申購(gòu)費(fèi)率最低“兩折”起

(資料圖)

近日，多家公募基金公司宣布下調(diào)旗下基金產(chǎn)品的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)率等其他費(fèi)用，并且多只產(chǎn)品出現(xiàn)了多種費(fèi)率同時(shí)下調(diào)的情況。

6月27日，萬(wàn)家年年恒榮定期開(kāi)放債券型證券投資基金（下稱“萬(wàn)家年年恒榮”）的管理費(fèi)率、C類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)率進(jìn)行調(diào)整，即將萬(wàn)家年年恒榮的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.40%調(diào)整為0.30%，將C類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率由0.40%調(diào)整為0.30%。

6月27日，金鷹基金發(fā)布公告稱，公司決定自6月27日起調(diào)低金鷹穩(wěn)進(jìn)配置六個(gè)月持有混合發(fā)起（FOF）A類基金份額的申購(gòu)費(fèi)率，除申購(gòu)金額不少于500萬(wàn)元時(shí)申購(gòu)費(fèi)仍為每筆1000元外，調(diào)整后申購(gòu)金額在500萬(wàn)元以下的申購(gòu)費(fèi)率僅為調(diào)整前的五分之一，申購(gòu)金額在100萬(wàn)元以下的的申購(gòu)費(fèi)率打“兩折”。

6月26日，泰信基金公告稱，下調(diào)泰信鑫利混合基金管理費(fèi)率、基金托管費(fèi)率，即日起將基金的管理費(fèi)率由1.2%/年下調(diào)為0.4%/年，托管費(fèi)率由0.2%/年下調(diào)為0.1%/年。相當(dāng)于管理費(fèi)率下調(diào)三分之二，托管費(fèi)率打“對(duì)折”。

長(zhǎng)信富全純債一年定開(kāi)債券、聚利債券也在近日宣布同時(shí)下調(diào)管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、C類基金份額銷售服務(wù)費(fèi)率，兩只債基管理費(fèi)率和托管費(fèi)率的下調(diào)幅度都在50%及以上。

記者注意到，上述降費(fèi)的基金規(guī)模較小，比如萬(wàn)家年年恒榮截至一季度末規(guī)模為1.64億元。此外，泰信鑫利混合A的運(yùn)作時(shí)間雖已超過(guò)6年，但因產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，基金規(guī)模歸于“迷你”，截至一季度末不足500萬(wàn)元。此外，長(zhǎng)信富全純債一年定開(kāi)債券、聚利債券兩只債基一季度末規(guī)模剛剛超過(guò)1000萬(wàn)元。

滬上一位業(yè)內(nèi)人士表示，迷你基金大幅下降管理費(fèi)，有些可能出于保殼考慮，方便“幫忙”資金進(jìn)場(chǎng)，避免旗下迷你基金清盤(pán)，而一些業(yè)績(jī)持續(xù)不佳的產(chǎn)品亦不排除規(guī)模持續(xù)流失的可能。此外，監(jiān)管一直在引導(dǎo)基金公司審慎申報(bào)發(fā)行與高質(zhì)量日常運(yùn)作，避免出現(xiàn)過(guò)多迷你基金損害投資者利益和行業(yè)聲譽(yù)。特別是去年以來(lái)，監(jiān)管正督導(dǎo)基金公司更有效更有力地解決這個(gè)問(wèn)題。

記者注意到，除了迷你基，一些規(guī)模超10億基金也密集降費(fèi)，比如國(guó)聯(lián)安貨幣、中融貨幣、長(zhǎng)信長(zhǎng)金通貨幣等貨基、百嘉百益?zhèn)⒄猩贪哺?年定開(kāi)債發(fā)起式等債基均對(duì)基金費(fèi)率采取了不同程度的下調(diào)。

年內(nèi)超120只產(chǎn)品“降費(fèi)”

在相關(guān)政策引導(dǎo)公募基金讓利投資者的背景下，今年以來(lái)，不少基金產(chǎn)品紛紛降低管理費(fèi)率。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月27日，年內(nèi)已有125只產(chǎn)品下調(diào)了管理費(fèi)率。從產(chǎn)品類型來(lái)看，一級(jí)債基產(chǎn)品數(shù)量最多，年內(nèi)已有27只宣布下調(diào)。其次是中長(zhǎng)期純債有20只，國(guó)際（QDII）債基、偏債混合產(chǎn)品、貨基各14只，靈活配置型產(chǎn)品有10只，而年內(nèi)下調(diào)管理費(fèi)率的短債、被動(dòng)指數(shù)型基金等類型產(chǎn)品均不足10只。

談及當(dāng)前公募基金固定管理費(fèi)合理性及其優(yōu)化空間問(wèn)題，滬上一位業(yè)內(nèi)人士表示，無(wú)論是跟其它資管機(jī)構(gòu)橫向?qū)Ρ龋€是跟國(guó)際上對(duì)比，目前內(nèi)地產(chǎn)品的費(fèi)率基本處于合理范圍內(nèi)。但一個(gè)成熟有效的市場(chǎng)更應(yīng)該鼓勵(lì)費(fèi)率創(chuàng)新，通過(guò)浮動(dòng)管理費(fèi)或費(fèi)率創(chuàng)新型產(chǎn)品，一方面激勵(lì)基金公司不斷提升投研能力、降低運(yùn)作成本，另一方面持續(xù)保護(hù)投資者利益、優(yōu)化投資體驗(yàn)，從而提高整體市場(chǎng)的參與度和活躍度。

晨星（中國(guó)）基金研究中心總監(jiān)王蕊認(rèn)為，國(guó)內(nèi)基金管理費(fèi)率存在優(yōu)化空間，在國(guó)內(nèi)基金蓬勃發(fā)展的二十多年中，美國(guó)各類型基金的管理費(fèi)率逐年下降，而國(guó)內(nèi)的費(fèi)率一直沒(méi)有變動(dòng)。背后相當(dāng)一部分原因在于近年來(lái)渠道銷售費(fèi)用占比偏高。為了獲得更多的渠道，基金公司不得不支付更多的尾隨傭金維護(hù)銷售渠道。

“公募基金固定管理費(fèi)實(shí)行多年，此前也曾嘗試浮動(dòng)管理費(fèi)模式，但未能有效推廣。背后核心挑戰(zhàn)是公募基金面對(duì)普通大眾，過(guò)度激勵(lì)可能會(huì)導(dǎo)致基金公司和基金經(jīng)理追求短期業(yè)績(jī)，最終給基民帶來(lái)傷害，所以固定管理費(fèi)更適合公募基金。”公募基金前高管、財(cái)經(jīng)自媒體矩陣創(chuàng)始人孫萬(wàn)龍表示，跟海外資管機(jī)構(gòu)相比，國(guó)內(nèi)公募基金的管理費(fèi)確有調(diào)降空間。比如美國(guó)共同基金中股票基金的費(fèi)率自2000年以來(lái)降幅接近一半，從1%降到0.5%左右。

編輯：王媛媛

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