上市公司定增項目逾八成盈利

新華財經北京6月1日電 與股權融資整體表現平淡相比，今年以來上市公司定增發行相對活躍，募資金額同比增逾86%，超八成項目實現盈利。包括國泰君安、廣發證券、招商證券等在內的20余家券商參與其中，累計動用資金超過150億元，參與的部分定增項目取得1億元以上的浮盈。

超20家券商參與上市公司定增

(資料圖片)

日前，北汽藍谷12.86億股定向增發股票順利登陸市場，實際募資總額約60.45億元。作為其發行對象之一，中信證券合計獲配股數為3221.28萬股，獲配金額1.51億元。

從公司披露的股票發行情況報告書看，除中信證券外，還有國泰君安、中國銀河證券、中金公司、西南證券、中銀國際以及中信建投等機構順利獲配定增股票。

今年以來，券商參與上市公司定增較為活躍。記者根據Wind數據統計，截至5月31日記者發稿，已有27家券商合計參與上市公司定向增發配售122家次，增發累計動用資金159.56億元。

其中，國泰君安參與增發配售最為活躍，年內合計參與26次，增發累計動用資金超50億元；中信證券緊隨其后，年內共參與15次增發配售；中金公司年內共參與13次增發配售，位居各券商機構第三位。廣發證券、海通證券、申萬宏源、中信建投以及開源證券，2023年以來參與上市公司定增配售次數均超5次。

從增發動用資金額來看，國泰君安以51.57億元位居各券商首位。此外，廣發證券和招商證券的增發動用資金額均超20億元，分別位列第二位、第三位，中金公司、海通證券增發動用資金額均在10億元以上。這一組數據也顯示，頭部券商在上市公司定增市場上占據較大份額，而中小型券商參與定增的頻率、投入資金則相對較少。

參與定增項目普遍盈利

盡管2023年以來二級市場整體表現一般，但由于上市公司定增發行價格有一定折價，券商參與定增仍有盈利空間。

Wind數據顯示，截至5月31日收盤，在定增股份已順利上市的103個項目中，共有89家當日收盤價相對于定增發行價漲幅（后復權）為正，占比約為86%，為參與其中的券商機構帶來回報。

從股價漲幅看，寒武紀-U最新股價較定增發行價漲近94%，漲幅高居第一。參與其定增的國泰君安、中金公司分別獲利超1億元和8000萬元。此外，金信諾、協創數據、光迅科技、新華醫療的最新收盤價均較定增發行價格漲超50%，廣發證券、長城證券、招商證券、海通證券、國泰君安、中金公司等券商機構參與其中，多家浮盈超億元。

不過，也有部分公司定增完成后，股價走低甚至跌破定增發行價，給認購其股份的券商帶來賬面浮虧。例如，派能科技股票發行情況報告書顯示，其定增發行價格為249.25元/股，國泰君安以2.48億元認購了99.5萬股。截至5月31日收盤，派能科技股價報每股197.62元，較定增發行價跌去近20%，國泰君安此單浮虧超4800萬元。

除派能科技之外，聯贏激光、潤澤科技、甬金股份、九洲藥業、錦浪科技等公司的最新收盤價均低于定增發行價格，廣發證券、長城證券、中金公司、申萬宏源等多家券商參與其中。

定增募資規模同比增逾八成

Wind數據顯示，以上市日作為統計標準，截至5月31日記者發稿，2023年以來A股市場股權融資規模總額為5984.17億元，其中定增融資額達3335.98億元。而在2022年前5個月，股權融資規模總額為6681.37億元，其中定增融資額為1788.10億元。以此計算，今年以來定增融資額同比增長超86%。

經濟學者、允泰資本創始合伙人付立春對記者表示，一方面，隨著經濟企穩復蘇，市場對上市公司業績反彈預期也更為樂觀，募資行為相對活躍。全面注冊制背景下，上市公司定增融資的渠道更為便捷、規范和市場化，定增募資的體量也因此出現增長。另一方面，一二級市場利差也是促使當前定增市場活躍的原因之一。

編輯：林鄭宏

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