新能源賽道集體反彈 “王者歸來”還是“曇花一現”？

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新華財經上海5月11日電 （記者徐蔚）新能源板塊昨日迎來久違的大漲。其中，新能源車產業鏈領漲，凱龍高科、中通客車、亞星客車等近20只個股漲停；電池、風電設備、儲能等板塊紛紛走強。新能源板塊大漲，是“王者歸來”還是“曇花一現”？機構認為，新能源板塊短期反彈機會值得關注。中長期來看，在低估值背景下，新能源板塊的投資價值日益凸顯。

新能源曾是市場熱門賽道，但自2021年11月觸頂以來，新能源板塊已調整近一年半時間。同花順數據顯示，2021年新能源板塊整體漲幅達48.01%。2022年該板塊出現回調，累計跌幅為12.24%。

今年以來，ChatGPT概念火爆，新能源賽道則跌落神壇。其中，光伏設備、電池等板塊指數今年以來最大回調幅度超過20%，風電設備、汽車整車板塊指數今年以來最大跌幅也超10%。新能源板塊的回調，也導致創業板指數頻頻走弱。

與股價走勢“跌跌不休”形成鮮明對比的是，電新行業業績持續高增。據中銀證券統計，2022年電力設備與新能源行業上市公司整體盈利同比增長97%。2023年一季度全行業盈利穩健向好，其中新能源發電板塊維持高增速，盈利同比增長超40%。

在業績兌現時，新能源也成了部分基金“拋棄”的板塊。據國金證券統計，180只新能源高倉位的主動權益類基金（一季度末新能源持倉比例均達到60%）的歷史配置占比，在2021年底至2022年底一直維持在80%以上的高位，但今年一季度下降19.5個百分點，配置占比已降至66%，與2021年年中的水平相當，籌碼松動跡象明顯。

亮眼的業績疊加股價回調，導致行業估值持續降低。Choice數據顯示，截至5月9日，電力設備指數（931932.CSI）最新市盈率不足21倍，是該指數發布以來的最低值。

對于近期波動較大的新能源板塊，如何把握投資機會？國泰君安表示，短期可適當關注新能源方向的反彈機會。年初以來，新能源賽道總體處于下跌趨勢，部分龍頭股估值回到低位，在指數調整期間或存在補漲機會，可關注新能源汽車、風電等板塊。

廣發基金經理劉格菘稱，對旗下產品重點持倉的光伏、儲能、新能源車方向保持相對樂觀。經過調整，行業估值水平已在歷史低位，產業鏈的變化在市場定價中未被充分認知和體現。

中信證券表示，預計二季度隨著碳酸鋰價格趨穩，新能源汽車需求有望回升。

編輯：王媛媛

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