FOF總規(guī)模跌破2000億元已逾百日 新成立37只基金“輸血”有限

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自去年12月份公募FOF總規(guī)模跌破2000億元后，一直處在該關(guān)口下方；截至3月13日的103天里有37只新基金成立，提供超過86.72億元的增量資金，但公募FOF整體規(guī)模仍呈不增反降態(tài)勢。

對此，多位公募基金人士向記者表示，主要原因與投資者行為習(xí)慣有關(guān)，一方面可能是投資者選擇“落袋為安”，另一方面則是對該類產(chǎn)品的認(rèn)識還不夠深入。

(資料圖)

新募集份額達86億份

據(jù)統(tǒng)計，2022年前11個月，公募FOF總規(guī)模始終保持在2000億元關(guān)口上方，最高達2339億元。去年12月份，其總規(guī)模意外跌至1927億元，截至目前，仍處在2000億元關(guān)口下方。

去年12月份以來，F(xiàn)OF新成立產(chǎn)品有37只，共發(fā)行份額86.72億份，這也意味著為市場提供增量資金超過86.72億元。其中，去年12月份成立產(chǎn)品最多，有13只，但發(fā)行份額僅有22.47億份；與之相對應(yīng)的是，雖然今年2月份僅成立10只產(chǎn)品，但發(fā)行份額高達48.92億份。

對此，華南某基金公司相關(guān)人士向記者表示，截至今年1月底，公募基金總規(guī)模已達27.25萬億元。但從不同類別的基金規(guī)模來看，除了貨幣基金，股票型、混合型、債券型和QDII等產(chǎn)品，其份額均有不同程度地減少，F(xiàn)OF基金作為這些類別中規(guī)模最小的產(chǎn)品，亦難獨善其身。

“導(dǎo)致公募FOF總規(guī)模下滑的主要原因與投資者行為習(xí)慣有關(guān)。”上述華南某基金公司相關(guān)人士表示，基于A股市場的波動表現(xiàn)，期間有很多投資者選擇“落袋為安”，同時，由于FOF基金的分散配置特征，與股票型和混合型基金相比，很難出現(xiàn)爆發(fā)性增長的收益，從而致使投資者難以長期持有，這是總規(guī)模下滑的主要原因。

25只新基金在途

值得一提的是，目前仍有25只FOF基金正在發(fā)行中。其中，有3只募集上限為80億元、4只募集上限為70億元，另有1只募集上限為60億元、3只募集上限為50億元；按照類別來看，有22只為混合型FOF，2只為債券型FOF，1只為股票型FOF。按照計劃募集截止日測算，若這25只產(chǎn)品均能夠順利完成募集，則全部有望于今年上半年成立。

據(jù)了解，自2017年10月份首只公募FOF基金成立以來，目前，管理總規(guī)模超過100億元的有7家公司，管理規(guī)模在50億元至100億元的有5家公司，16家公司管理規(guī)模不足1億元。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，制約FOF基金發(fā)展的因素較多，首要便是投資者認(rèn)識程度不夠深入。

前述華南某基金公司相關(guān)人士表示，目前普通投資者對于FOF產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征認(rèn)識仍浮在表面。FOF基金的投資策略在于資產(chǎn)配置分散，從而有利于平滑波動，與股票型和混合型基金相比，收益不會太高，這是由產(chǎn)品屬性決定的；作為推出不足5年的新產(chǎn)品，投資者對其風(fēng)險收益特征認(rèn)識還不夠深刻，例如對收益預(yù)期和風(fēng)險承受能力的匹配等，還需要再評估，這也是導(dǎo)致FOF基金發(fā)展受限的原因之一。

另有業(yè)內(nèi)人士表示，公募FOF基金發(fā)展破題的要義在于投資者教育，引導(dǎo)正確認(rèn)識此類產(chǎn)品，真正了解配置價值，同時，做好投資者適當(dāng)性匹配，才能讓合適的投資者感受到FOF的優(yōu)勢和價值，長期積累才會贏得更多認(rèn)可。

編輯：翟卓

關(guān)鍵詞：