今日訊！前兩月股票策略業績領跑 明星私募投資均衡布局

新華財經上海3月10日電（記者 馬嘉悅）私募最新成績單出爐。私募排排網統計數據顯示，截至2月底，今年以來私募基金整體收益為4.16%，其中股票策略私募以超5%的平均收益成為業績“領跑者”。

在業內人士看來，A股市場結構性機會頻現是股票策略業績領跑的主要原因，后續在經濟復蘇背景下，大部分行業將迎來盈利修復，投資布局將在行業層面更為均衡。

近日渠道人士提供的部分明星私募產品月報也顯示，信息技術、消費品、工業原材料、有色金屬等行業均衡配置已成為主流。

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超八成股票策略私募賺錢

私募排排網最新數據顯示，截至2月底，有業績記錄的23659只私募基金今年以來整體收益為4.16%，其中18923只基金實現正收益，占比為79.98%。

分策略來看，股票策略私募業績表現領先。據統計，今年前兩個月有業績記錄的15272只股票基金整體收益為5.41%，其中12911只基金實現正收益，占比84.54%；同期債券策略私募和多資產策略私募整體收益分別為3.14%和3.11%；期貨及衍生品策略則整體小幅回撤，正收益占比低至44.2%。

滬上一位私募研究員分析稱，在經濟復蘇預期下，今年以來權益市場震蕩反彈，前兩個月上證綜指漲幅超過6%，白酒、家居、科技等行業輪番表現，股票策略迎來較為友好的市場環境。不過，同期商品市場整體行情走勢膠著，反復震蕩，波動率下降導致CTA（管理期貨）策略業績低迷。

明星私募布局相對分散

經過前兩個月的反彈，后續市場投資機會在何方？私募基金運作月報透露出部分明星管理人的布局思路。

石鋒資產旗下產品月報顯示，截至2月底，產品整體倉位接近八成，前五大重倉行業分別為信息技術、日常消費品、工業、原材料和醫療保健，相比1月底，信息技術和醫療保險配置比例顯著提升。

滬上一知名百億級私募產品運作報告則顯示，截至2月底，其組合配置主要分布在汽車零部件和新能源、互聯網、醫藥及消費板塊，配置比例為18%、12.5%、7.5%和7%。該私募在月報中表示：“3月市場可能從主題投資轉為基本面驅動的行情，市場有望聚焦業績亮眼的行業，在業績披露期到來之前，組合配置相對均衡，后續會根據基本面布局進攻主線。”

大華信安資產也在產品月報中表示，后續隨著上市公司披露年報、一季報，市場對于企業未來盈利的判斷將更加清晰，新老基建板塊如數字經濟、通信、算力、信創等細分行業，消費領域如食品、醫美等行業，以及科技自主方向和央企國企或均存在機會。

主打宏觀策略的半夏投資在資產類別配置上也較為均衡。公司創始人李蓓在產品月報中坦言，2023年權益市場指數或維持震蕩格局，可以尋找局部的個股機會。雖然短期資金市場偏緊不利于債券表現，但從中期來看，地方債務處置若出現長期解決方案，國債市場配置價值將有所凸顯。“在此背景下，我們會持有均衡的股債組合。”

頭部機構青睞有色金屬

值得一提的是，雖然明星私募均衡配置的行業各有不同，但對于有色金屬板塊的投資機會，機構正逐步形成共識。

近日，凱豐投資創始人吳星分析稱，從需求端來看，隨著光伏、風電、新能源汽車等行業快速增長，其對上游有色金屬的需求量將顯著增加，比如新能源汽車發動機需用銅，特斯拉一體化壓鑄需用鋁等。但從供給端來看，目前全球的鋁、銅、鋅等商品庫存處于歷史低點，因此，今年有色金屬機會值得關注。

高毅資產首席投資官鄧曉峰也認為，在需求端，近年來由于全球能源轉型，光伏、風電等新能源對銅、鋁產生了更大增量需求，而且全球跨國公司面臨制造業產業鏈的重構，東南亞、南亞以及拉美地區工業化和城市化進程將帶動上游工業品需求提升；而在供給端，部分工業金屬資源本身具備稀缺性，很多高耗能行業的供應受到約束。因此，部分有色金屬品種未來5至7年會面臨供應難以跟上需求增長的局面，從而催生投資機會。

編輯：羅浩

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