消費(fèi)復(fù)蘇主線博弈加劇 零售與消費(fèi)醫(yī)療板塊接力上揚(yáng)

新華財(cái)經(jīng)上海12月30日電（記者 費(fèi)天元）A股市場29日整體延續(xù)縮量盤整格局，三大股指走勢分化，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板表現(xiàn)明顯強(qiáng)于主板。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3073.70點(diǎn)，跌0.44%；深證成指報(bào)10996.41點(diǎn)，跌0.13%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2349.38點(diǎn)，漲0.48%。滬深兩市合計(jì)成交6147億元，繼續(xù)處于今年以來低位。

從盤面上看，受國產(chǎn)新冠藥新進(jìn)展提振，醫(yī)藥生物板塊迎來反彈，創(chuàng)新藥領(lǐng)域漲勢突出。此前連續(xù)攀升的大消費(fèi)板塊則出現(xiàn)分化，以西安飲食為代表的餐飲個(gè)股尾盤遭遇資金拋售，股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩。零售板塊承接資金熱度，個(gè)股掀起漲停潮。

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醫(yī)藥股卷土重來

醫(yī)藥生物板塊自本月中旬股價(jià)見頂后，過去兩周一直處于弱勢震蕩格局中，特別是與新冠治療有關(guān)的個(gè)股出現(xiàn)大幅回撤。29日，醫(yī)藥板塊卷土重來，新冠特效藥概念大幅領(lǐng)漲，創(chuàng)新藥、醫(yī)藥商業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域也有所表現(xiàn)。

君實(shí)生物股價(jià)29日大幅沖高，盤中最大漲幅接近15%，收盤上漲11.05%，全天成交16.57億元。其他醫(yī)藥股也多數(shù)飄紅，山河藥輔收獲20%幅度漲停，魯抗醫(yī)藥、健之佳等多股漲停，海辰藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、維康藥業(yè)等漲超10%。

東吳證券認(rèn)為，醫(yī)藥政策邊際緩和、盈利預(yù)期恢復(fù)、估值處于歷史低位、公募基金醫(yī)藥持倉仍較低，是支撐醫(yī)藥板塊走出大級別行情四大因素。2023年醫(yī)藥投資看好四條主線：一是新冠防疫產(chǎn)品和抗感冒藥物產(chǎn)業(yè)鏈將率先受益；二是以醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美為代表的消費(fèi)醫(yī)療有望迎來需求高增；三是疫后門診和住院量回補(bǔ)，院內(nèi)藥械、IVD板塊剛需放量；四是投融資及貨幣政策回暖確定性增強(qiáng)，創(chuàng)新藥板塊機(jī)會(huì)凸顯。

消費(fèi)復(fù)蘇主線分化

隨著居民消費(fèi)信心逐步恢復(fù)，A股消費(fèi)復(fù)蘇主線12月以來維持強(qiáng)勢，其中餐飲板塊漲勢最為顯著，西安飲食、全聚德等個(gè)股月內(nèi)股價(jià)均完成翻倍。但在29日盤中，餐飲類個(gè)股遭遇資金拋售，短線博弈格局明顯加劇。

作為本輪餐飲板塊領(lǐng)漲龍頭，西安飲食前期股價(jià)一舉收獲多個(gè)漲停，兩個(gè)月內(nèi)上漲約300%。29日，西安飲食盤中股價(jià)一度漲超9%，并創(chuàng)出歷史新高。但臨近收盤，西安飲食股價(jià)突然直線下挫，很快翻綠并觸及跌停。截至收盤，西安飲食股價(jià)跌停，全天放量成交41.01億元。

在餐飲板塊出現(xiàn)退潮的同時(shí)，零售行業(yè)29日表現(xiàn)出色，中興商業(yè)、浙江東日、大連友誼等近10只零售股收獲漲停，中興商業(yè)近期收獲4連板。

國金證券認(rèn)為，在防疫政策持續(xù)優(yōu)化的背景下，線下出行消費(fèi)將迎來確定性的基本面反轉(zhuǎn)。但在短期內(nèi)，消費(fèi)恢復(fù)存在結(jié)構(gòu)分化、終端數(shù)據(jù)也未有實(shí)質(zhì)性驗(yàn)證，市場仍以預(yù)期博弈為主；中長期應(yīng)重點(diǎn)把握業(yè)績兌現(xiàn)確定性更強(qiáng)、有成長邏輯的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

國泰君安表示，受疫情影響，近三年服務(wù)業(yè)普遍出現(xiàn)供給側(cè)大幅出清現(xiàn)象，行業(yè)競爭格局持續(xù)優(yōu)化，連鎖化率和行業(yè)集中度顯著提升，擁有資源優(yōu)勢、競爭壁壘牢固的龍頭企業(yè)獲取更多市場份額，未來在復(fù)蘇階段將擁有更高的盈利彈性。

市場等待積極因素催化

本周以來A股持續(xù)橫盤震蕩，成交規(guī)模持續(xù)低迷，盤面上也以主題性機(jī)會(huì)的短線博弈為主，中長期主線尚待明確。在機(jī)構(gòu)看來，市場重回升勢需要等待新的積極因素催化。

中信建投首席策略分析師陳果表示，當(dāng)前A股市場資金面整體偏弱，新基金發(fā)行不振和融資額回落是主要原因，而近期信用債市場波動(dòng)也對A股資金面帶來一定影響。與此同時(shí)，外圍市場短期未見顯著改善，美聯(lián)儲加息預(yù)期不明確導(dǎo)致納斯達(dá)克指數(shù)下跌至近6周以來最低水平，同時(shí)日本央行政策超預(yù)期調(diào)整，仍需密切關(guān)注后續(xù)變化。

“12月市場出現(xiàn)一定的調(diào)整整固并不令人意外。戰(zhàn)略上，我們對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和市場中期趨勢依然抱樂觀預(yù)期，同時(shí)戰(zhàn)術(shù)上，我們認(rèn)為下一輪回升行情還需要耐心等待，未來新的催化可能是具體的穩(wěn)增長政策落地，或者基本面改善進(jìn)度開始好于市場預(yù)期。”陳果說。

編輯：翟卓

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