環球實時：看好大消費反轉機會 機構密集調研加快布局

新華財經上海12月19日電（魏雨田 馬嘉悅）近期，機構明顯加快了對大消費板塊的調研和布局節奏。截至12月15日，12月以來超300家上市公司受到機構調研。調研機構中不乏淡水泉、聚鳴投資、保銀投資等百億級私募，以及大型公募基金的身影。

業內人士認為，隨著疫情防控措施的持續優化以及穩增長政策的不斷發力，與內需相關的大消費板塊有望率先迎來修復行情，可選消費與必選消費、偏消費屬性的互聯網、生物醫藥等方向值得關注。

12月以來314家公司受到調研

(相關資料圖)

數據顯示，截至12月15日，12月以來共有314家上市公司受到機構調研，其中洽洽食品、益生股份、晶盛機電、亞輝龍、穩健醫療、普洛藥業等公司受機構關注度較高。從行業分布看，機構青睞生物醫藥、可選消費、必選消費等行業。

比如，洽洽食品近日吸引了超200家機構前來調研，其中包括趣時資產、和諧匯一、保銀投資、漢和資本等多家百億級私募，以及前海開源、易方達等公募基金。

白羽肉雞行業龍頭益生股份的投資者交流活動，也吸引了重陽投資、進化論資產、凱豐投資、星石投資、淡水泉資本等多家百億級私募參與。益生股份表示，航空機場、旅游酒店和餐飲業的逐漸恢復，將帶動白羽雞肉消費的增長，利好白羽肉雞行業。

除了消費板塊，生物醫藥領域的上市公司也受到諸多頭部機構的關注。資料顯示，12月以來，同犇投資、重陽投資、復勝資產等頭部私募調研了穩健醫療。慎知資產、睿揚投資、上海勤辰私募則調研了普洛藥業，其中上海勤辰私募知名基金經理崔瑩參與了對普洛藥業的調研活動。

機構積極布局加倉

除了密集調研，一些機構已經對大消費標的有所布局。

某百億級私募基金經理坦言：“此前公司組合聚焦于成長性行業，近期增加了一些受益于經濟修復的大消費板塊?！?/p>

清和泉資本也表示：“當前持倉較為均衡，主要分布在新材料、新能源和消費等行業。11月增持了競爭格局較好且處于周期底部的建材行業，以及地產產業鏈相關原材料公司，以增加組合的向上彈性?！?/p>

除了私募機構，公募基金對大消費板塊也持續加倉。

據天風證券測算，以中信一級行業分類作為劃分依據，截至12月9日，公募基金在電力設備、電子、醫藥、食品飲料、基礎化工等行業有著較高的配置權重。12月5日至12月9日，偏股投資型基金在電子、計算機、通信、傳媒、基礎化工等行業的倉位有所下降，在醫藥、房地產、非銀金融、銀行、食品飲料等行業的倉位有所提升。

大消費迎來投資機會

密集調研、積極布局的背后，是機構對大消費行業的樂觀預期。

星石投資分析稱，預計2023年全球經濟衰退風險較大，過去兩年高景氣的出口型行業或面臨供給增多而需求放緩的局面。而國內隨著疫情防控措施持續優化，穩增長政策不斷發力，明年經濟復蘇、內需不斷企穩的確定性較大。因此，社會服務、醫藥、航空旅游等內需型行業有望率先迎來修復，投資機會值得關注。

和諧匯一資產也認為，目前生物醫藥板塊估值處于歷史底部區域，機構有望重新進入對醫藥板塊的戰略性配置周期，因此生物醫藥板塊后續表現值得期待。具體來看，醫療設備、創新藥等細分方向值得關注，尤其是具備充足現金儲備、國際化穩步推進的龍頭公司以及細分特色行業的龍頭企業。

編輯：翟卓

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