“今年最大的困難就是營(yíng)收增長(zhǎng)”、“確保營(yíng)收增長(zhǎng)是今年目標(biāo)任務(wù)里最重要的工作”……多位股份行高管曾在年初工作會(huì)上直言。

而確保營(yíng)收增長(zhǎng)的關(guān)鍵，在于提高利息凈收入——既要提升貸款收益，又要壓降負(fù)債成本。據(jù)此，各家股份行希望通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)組合，搭配精細(xì)化管理和有效的考核激勵(lì)措施，努力穩(wěn)住息差，確保利息凈收入穩(wěn)中向好。

近期，多家銀行在年度業(yè)績(jī)會(huì)上表示，將進(jìn)一步加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型及結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，助力營(yíng)收增長(zhǎng)。

息差下行壓力仍較大

過(guò)去一年，上市股份行凈息差表現(xiàn)參差不齊。

這邊廂，民生銀行、渤海銀行息差已率先跌入2%以內(nèi)，其中渤海銀行凈息差同比下滑0.63個(gè)百分點(diǎn)至1.72%。從結(jié)果上看，這兩家股份行全年?duì)I收亦分別同比下滑8.7%、10.1%。

那邊廂，平安銀行、招商銀行凈息差水平繼續(xù)位列股份行前列，分別為2.79%、2.48%，且呈現(xiàn)逐步企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，兩家銀行去年?duì)I收增速也在10%以上；浙商銀行則是唯一一家凈息差逆市上升的股份行，去年該行營(yíng)收增幅也位列股份行第一位。

但展望2022年全行業(yè)，息差下行壓力仍然較大。一方面，去年末及今年初LPR下調(diào)的影響將逐步體現(xiàn)，貸款定價(jià)存在下行壓力，同時(shí)市場(chǎng)利率下降將帶動(dòng)非信貸類(lèi)資產(chǎn)收益率下行；另一方面，客戶對(duì)存款收益要求日漸提升，存款的財(cái)富屬性越來(lái)越強(qiáng)，存款競(jìng)爭(zhēng)激烈，預(yù)計(jì)后續(xù)成本將有所上行并保持剛性。

“我們分行的存款成本上去得比較快，今年總行要求幾家重點(diǎn)分行的營(yíng)收增速都要在兩位數(shù)以上，其實(shí)還是有些壓力的，預(yù)算只能先按10%左右的增幅去做。”某股份行分行負(fù)責(zé)人表示。

與此同時(shí)，也存在一些有利因素。招行年報(bào)表示，一是去年末央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，為進(jìn)一步優(yōu)化該行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)提供了空間；二是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為將被進(jìn)一步規(guī)范，有利于該行發(fā)揮在客戶綜合經(jīng)營(yíng)與服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)存款拓展。

招行常務(wù)副行長(zhǎng)王良在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，開(kāi)年以來(lái)，該行各項(xiàng)存貸款指標(biāo)都在年初的預(yù)算計(jì)劃之內(nèi)，保持比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，“雖然整體也面臨巨大壓力，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還是有信心保持整體經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定?！?/p>

優(yōu)化資負(fù)組合穩(wěn)息差

息差水平的穩(wěn)定，有賴于銀行自身主動(dòng)作為，優(yōu)化其資產(chǎn)負(fù)債組合與結(jié)構(gòu)。

興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理賴富榮表示，資產(chǎn)端方面，該行將在保證信貸投放的同時(shí)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，聚焦更有業(yè)務(wù)前景的“雙碳”經(jīng)濟(jì)、先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，并提高收益相對(duì)較高的零售貸款占比。

其中，光伏貸、線上經(jīng)營(yíng)類(lèi)貸款、消費(fèi)貸等非按揭類(lèi)零售業(yè)務(wù)被視為重點(diǎn)突破口。興業(yè)銀行行長(zhǎng)陶以平透露，今年前兩個(gè)月，該行零售光伏貸審批超過(guò)2.3億元，更重要的是帶來(lái)了2259戶零售基本戶，“光伏貸有點(diǎn)像零售的按揭，需要久久為功?！?/p>

同時(shí)，資產(chǎn)端要向風(fēng)險(xiǎn)要收益。賴富榮表示，將推進(jìn)完善智能風(fēng)控系統(tǒng)和授信系統(tǒng)建設(shè)，支持業(yè)務(wù)重心下沉，提升風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)議價(jià)能力。

在負(fù)債端，賴富榮認(rèn)為“重點(diǎn)是要拓展結(jié)算性存款”，主要從四方面著手：一是以財(cái)富銀行為抓手，提高高凈值客戶占比，在客戶資產(chǎn)配置過(guò)程中沉淀資金；二是通過(guò)商行+投行聯(lián)動(dòng)，拓展企業(yè)結(jié)算賬戶；三是強(qiáng)化公私聯(lián)動(dòng)，拓展企業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)過(guò)程中的代發(fā)工資、代繳代收、財(cái)富管理、私人銀行業(yè)務(wù)；四是通過(guò)加強(qiáng)清算、托管、三方存管等低成本、穩(wěn)定性強(qiáng)的同業(yè)存款拓展，形成負(fù)債端的差異化優(yōu)勢(shì)?！叭ツ?，我們通過(guò)托管業(yè)務(wù)沉淀了3000多億元的結(jié)算性低成本資金?！辟嚫粯s說(shuō)。

光大銀行行長(zhǎng)付萬(wàn)軍也表示，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的布陣中，一方面是穩(wěn)住對(duì)公金融“基本盤(pán)”；另一方面要提高零售信貸占比，“通過(guò)收入結(jié)構(gòu)組合的優(yōu)化，穩(wěn)住資產(chǎn)端收益水平。”

光大銀行副行長(zhǎng)趙陵透露，該行今年計(jì)劃安排信貸投放增量3700億元，并在信貸投放節(jié)奏上靠前安排?！扒皟蓚€(gè)月我行一般貸款增長(zhǎng)超過(guò)1000億元，增量居于可比同業(yè)前列。”

付萬(wàn)軍同時(shí)表示，負(fù)債端必須要練好內(nèi)功：一是通過(guò)做大對(duì)公FPA（客戶融資總量）沉淀更多資金；二是通過(guò)交易銀行業(yè)務(wù)提高與中小企業(yè)的黏性，獲取更多的結(jié)算資金。

非息基金代銷(xiāo)承壓

千方百計(jì)“穩(wěn)息差”的同時(shí)，今年非息板塊亦部分承壓。

整體來(lái)看，雖然各家股份行都在不遺余力地提升代表輕型化運(yùn)營(yíng)結(jié)果的非息收入，但從營(yíng)收結(jié)構(gòu)上來(lái)看，并非每一家銀行的非息占比都在逐年提升。

已發(fā)布年報(bào)的8家股份行，非息收入占比同比呈現(xiàn)“兩降六升”格局。其中，平安銀行、民生銀行非息收入占比分別同比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)、1.4個(gè)百分點(diǎn)，至29%、25.5%。

招行得益于大財(cái)富板塊的核心驅(qū)動(dòng)，非息收入占比同比大幅提升8個(gè)百分點(diǎn)至38.4%，無(wú)論是升幅還是權(quán)重都位列股份行第一位；興業(yè)銀行非息收入貢獻(xiàn)度緊隨招行之后，為34.2%，同比提升4.8個(gè)百分點(diǎn)。

在各股份行業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，相關(guān)高管在總結(jié)今年?duì)I收增長(zhǎng)壓力時(shí)，都將非息收入板塊里代銷(xiāo)收入的不確定性作為重要因子反復(fù)提及。

王良就表示，從非息收入增長(zhǎng)來(lái)看，開(kāi)年以來(lái)資本市場(chǎng)巨大的波動(dòng)，這讓整個(gè)基金的發(fā)行遇到很大的困難，給基金代銷(xiāo)收入帶來(lái)一定的下行壓力。

作為銀行業(yè)基金銷(xiāo)售冠軍，招行去年非貨幣公募基金銷(xiāo)售額已同比微降。截至去年末，該行非貨幣公募基金、股票+混合公募基金的保有規(guī)模分別維持市場(chǎng)第二、第一位；但從增速上來(lái)看，獨(dú)立第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)帶來(lái)了明顯競(jìng)爭(zhēng)壓力。

代理基金開(kāi)年承壓，幾乎是一個(gè)行業(yè)共性問(wèn)題。賴富榮也指出，開(kāi)年至今資本市場(chǎng)出現(xiàn)了比較大的波動(dòng)，基金產(chǎn)品的季度代銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入同比應(yīng)該呈現(xiàn)較大幅度的回落。

從數(shù)據(jù)上也能直觀地感受到基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)下滑，給非息收入占比帶來(lái)了一定的影響。如果拆解去年上、下半年的非息收入表現(xiàn)，多家股份行全年非息收入占比都較年中出現(xiàn)了不同程度的下滑。

下半年發(fā)生了什么？記者了解到，從去年下半年開(kāi)始，多家銀行代理基金業(yè)務(wù)其實(shí)已呈現(xiàn)乏力甚至下滑，疊加其他因素（比如信用卡、銀保中收等）的共同影響，招行、中信銀行全年非息收入占比數(shù)據(jù)分別較上半年下降2.7個(gè)百分點(diǎn)、2.1個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)非息收入增長(zhǎng)偏樂(lè)觀

如何在跌宕的市況下穩(wěn)住并提升非息收入，是各家銀行正在深度思考的問(wèn)題。積極的一面是，各家銀行的看法偏樂(lè)觀。

“非息收入增長(zhǎng)方面，雖然受到資本市場(chǎng)一定的影響，但我們相信資本市場(chǎng)下跌帶來(lái)的影響是短期的、下行的趨勢(shì)是暫時(shí)的，招行財(cái)富管理產(chǎn)品的銷(xiāo)售，不僅僅是基金，還包括保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)雀鞣矫娴漠a(chǎn)品，我們會(huì)繼續(xù)加大配置力度，發(fā)揮大財(cái)富管理優(yōu)勢(shì)，非息收入將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的局面?！蓖趿急硎?，“我們對(duì)非息收入全年的增長(zhǎng)趨勢(shì)和態(tài)勢(shì)充滿信心?！?/p>

賴富榮同樣認(rèn)為，資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響是短期的，后續(xù)將多點(diǎn)發(fā)力推動(dòng)非息收入增長(zhǎng)：一是隨著資本市場(chǎng)的逐步企穩(wěn)，下一階段財(cái)富代銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入有望逐步回升；二是理財(cái)業(yè)務(wù)繼續(xù)加快升級(jí)轉(zhuǎn)型，提升投研能力，著力構(gòu)建多資產(chǎn)、多策略的產(chǎn)品體系，理財(cái)業(yè)務(wù)收入保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)；三是繼續(xù)發(fā)揮資金業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，把握外部復(fù)雜形勢(shì)帶來(lái)的利率波動(dòng)機(jī)會(huì)，加大債券流轉(zhuǎn)，獲取投資收益。

“一季度，我們就抓住了市場(chǎng)利率階段下行的機(jī)會(huì)，取得了較好的投資收益。從目前的執(zhí)行情況看，一季度各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展基本符合我們的既定計(jì)劃，營(yíng)收也可以實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)?！辟嚫粯s說(shuō)。

趙陵也表示，今年光大銀行會(huì)進(jìn)一步加快財(cái)富管理銀行的特色轉(zhuǎn)型，提高云繳費(fèi)、零售代理、陽(yáng)光理財(cái)、資產(chǎn)托管等綠色中收的增長(zhǎng)速度，不斷提高中間業(yè)務(wù)收入的占比，通過(guò)手續(xù)費(fèi)收入的較快增長(zhǎng)為全行營(yíng)收增長(zhǎng)做出更大的貢獻(xiàn)。

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