巨豐投資首席投資顧問：“茅股”殺估值 有利超跌好股輪動(dòng)上漲

新華財(cái)經(jīng)北京12月29日電 深滬兩市股指在海外市場高位漲跌互現(xiàn)、高位“茅股”殺估值、題材“妖股”加速風(fēng)險(xiǎn)出清、北向資金小幅凈流入超6億，以及絕大多數(shù)行業(yè)細(xì)分指數(shù)再現(xiàn)“普跌+急跌+大跌”風(fēng)險(xiǎn)釋放下，給出縮量調(diào)整陰線，或試探早晨之星強(qiáng)支撐，或擊穿小周期低點(diǎn)繼續(xù)探底，為年線收官倒計(jì)時(shí)的激烈多空博弈，未破頸線和趨勢線強(qiáng)支撐，無需恐慌操作。

滬指看，縮量調(diào)整陰線失守3600點(diǎn)，為技術(shù)二次探底和指標(biāo)修復(fù)訴求，波動(dòng)率未破頸線和均線的3580點(diǎn)一線強(qiáng)支撐，還不能說趨勢被破壞；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)低開低走縮量陰線試探早晨之星K線組合強(qiáng)支撐，未破三重底頸線，明確修復(fù)指標(biāo)的震蕩走低還有殺跌慣性；結(jié)合深成指陰包陽殺跌抱線二次探底未破14600點(diǎn)強(qiáng)支撐、科創(chuàng)50指數(shù)縮量調(diào)整陰線未破早晨之星K線組合1350點(diǎn)強(qiáng)支撐的運(yùn)行情況，預(yù)期還有2個(gè)交易日完成2021年做盤的深滬兩市股指，或有慣性試探低點(diǎn)動(dòng)能和勢能，但不具有失控性殺跌風(fēng)險(xiǎn)。

盤口看，航空、船舶、酒店餐飲、運(yùn)輸服務(wù)、鋰礦等板塊領(lǐng)漲居前，資金規(guī)模性凈流入，波動(dòng)率平均超過1%，對(duì)指數(shù)構(gòu)成較強(qiáng)正向引領(lǐng)和驅(qū)動(dòng)。然，釀酒、種業(yè)、換電概念、電商概念、抗癌、鴻蒙概念、食品飲料、旅游、電力、農(nóng)林牧漁、元宇宙、MCU芯片、鈉電池、人造肉等板塊領(lǐng)跌居前，波動(dòng)率平均超過1.5%，拖累指數(shù)全天單邊下行，佐證年線收官倒計(jì)時(shí)疊加元旦小長假，機(jī)構(gòu)資金有較大的“兌現(xiàn)”壓力。

結(jié)合多空能量比，大漲超過9%個(gè)股78家，上漲超過5%個(gè)股155家，漲幅超過3%個(gè)股343家，大跌超過9%個(gè)股15家，下跌超過5%個(gè)股85家，跌幅超過3%個(gè)股337家的數(shù)據(jù)情況，預(yù)期“殺估值”階段系二級(jí)市場投資者調(diào)倉換股布局2022年行情的好機(jī)會(huì)。

有鑒于此，建議投資者三維度把握投資機(jī)會(huì)：1）科技創(chuàng)新成長主線，有望在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的“十四五”規(guī)劃驅(qū)動(dòng)下，形成以半導(dǎo)體、元器件、光刻機(jī)、MCU芯片、新材料、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)母機(jī)、5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、量子科技、航空、元宇宙、通信設(shè)備等為主導(dǎo)的趨勢性行情機(jī)會(huì)；2）新能源和有色金屬賽道方向，有望形成以新能源汽車、鋰電池、特高壓、儲(chǔ)能、光伏、氫能、綠色電力、稀缺資源、稀土、稀土永磁等為主導(dǎo)的大波段行情機(jī)會(huì)；3）金融和消費(fèi)賽道方向，有望形成以證券、保險(xiǎn)、醫(yī)藥、醫(yī)療保健、生物疫苗、食品飲料、農(nóng)林牧漁為代表的短線和波段機(jī)會(huì)。

消息面上，國辦印發(fā)加強(qiáng)信用信息共享應(yīng)用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案，各地區(qū)、各部門要加快信用信息共享步伐，深化數(shù)據(jù)開發(fā)利用，創(chuàng)新優(yōu)化融資模式，加強(qiáng)信息安全和市場主體權(quán)益保護(hù)，助力銀行等金融機(jī)構(gòu)提升服務(wù)中小微企業(yè)能力；不斷提高中小微企業(yè)貸款可得性，有效降低融資成本，切實(shí)防范化解風(fēng)險(xiǎn)，支持中小微企業(yè)紓困發(fā)展，為構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐；逐步將納稅、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和住房公積金繳納、進(jìn)出口、水電氣、不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技研發(fā)等信息納入共享范圍，打破“數(shù)據(jù)壁壘”和“信息孤島”。

央行強(qiáng)調(diào)，我國金融體系運(yùn)行總體平穩(wěn)，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、總體可控；個(gè)別房企由于自身經(jīng)營不善、盲目多元化擴(kuò)張等因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)暴露，已積極采取措施，穩(wěn)妥有序化解風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件，要堅(jiān)持市場化、法治化的原則來處理，壓實(shí)股東和屬地的責(zé)任；從2022年起到2023年6月底，人民銀行對(duì)地方法人銀行發(fā)放的普惠小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款，按余額增量的1%提供資金，鼓勵(lì)增加普惠小微貸款；將普惠小微信用貸款納入支農(nóng)支小再貸款支持計(jì)劃管理，原來用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度可以滾動(dòng)使用；穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，保持流動(dòng)性合理充裕，進(jìn)一步增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，保障好貨幣信貸總量穩(wěn)定增長、金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化、綜合融資成本穩(wěn)中有降。

國家發(fā)改委聯(lián)合財(cái)政部提前下達(dá)2022年中央財(cái)政銜接推進(jìn)鄉(xiāng)村振興補(bǔ)助資金以工代賑任務(wù)計(jì)劃40.5億元，撬動(dòng)地方各類資金約5億元，支持地方實(shí)施以工代賑項(xiàng)目1200余個(gè)，將帶動(dòng)近10萬農(nóng)村脫貧群眾和低收入人口等重點(diǎn)群體穩(wěn)就業(yè)、促增收。工信部強(qiáng)調(diào)，“十四五”將鼓勵(lì)龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)；依托優(yōu)勢企業(yè)，在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等領(lǐng)域分別培育1～2家專業(yè)化領(lǐng)航企業(yè)；在航空航天、船舶與海洋工程裝備、能源裝備、先進(jìn)軌道交通及汽車、高性能機(jī)械、建筑等領(lǐng)域推進(jìn)質(zhì)量分級(jí)分類評(píng)價(jià)，持續(xù)提高產(chǎn)品實(shí)物質(zhì)量可靠性；瞄準(zhǔn)下游產(chǎn)業(yè)升級(jí)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，重點(diǎn)發(fā)展高品質(zhì)特殊鋼、高端裝備用特種鋼、核心基礎(chǔ)零部件用鋼等關(guān)鍵品種，力爭每年突破5種左右關(guān)鍵鋼鐵新材料，滿足重大技術(shù)裝備和重大工程的用鋼需求；開展稀土礦綠色高效開采、綠色高效選冶等關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，加強(qiáng)清潔生產(chǎn)新技術(shù)、新裝備、新工藝應(yīng)用；鼓勵(lì)企業(yè)開展數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化改造升級(jí)，加快5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)在稀土行業(yè)的融合應(yīng)用，提升工藝控制水平、生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量；統(tǒng)籌利用國內(nèi)國際兩種資源，適度有序投放稀土探礦權(quán)和采礦權(quán)；將嚴(yán)格執(zhí)行鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁等行業(yè)的產(chǎn)能置換政策，嚴(yán)控新增產(chǎn)能；嚴(yán)格控制煉油、磷、氨、電池、燒堿、純堿、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能，適度控制現(xiàn)代煤化工產(chǎn)能增速。結(jié)合統(tǒng)計(jì)局加快推進(jìn)統(tǒng)計(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域改革，重點(diǎn)推進(jìn)“雙控”“雙碳”等綠色發(fā)展統(tǒng)計(jì)改革，推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品、能源、礦產(chǎn)等初級(jí)產(chǎn)品供給保障統(tǒng)計(jì)改革等利好，預(yù)期2021年線收官倒計(jì)時(shí)的多空博弈，或因局部“茅股”高位殺跌導(dǎo)致指數(shù)承壓，但歷史規(guī)律看平穩(wěn)收官大概率。

筆者認(rèn)為，銀保監(jiān)會(huì)要求各銀行機(jī)構(gòu)要堅(jiān)決擯棄偏離主業(yè)、脫實(shí)向虛、盲目擴(kuò)張等錯(cuò)誤觀念和粗放經(jīng)營模式，努力探索促進(jìn)科技創(chuàng)新的金融服務(wù)；加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)和自主可控產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的支持力度，圍繞實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)；大力發(fā)展普惠金融，不斷改善小微企業(yè)和民營企業(yè)金融服務(wù)，把更多金融資源配置到鄉(xiāng)村振興的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。結(jié)合《“十四五”原材料工業(yè)規(guī)劃》明確重點(diǎn)行業(yè)碳減排實(shí)施路徑和具體任務(wù)安排，《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》有利機(jī)器人產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入再上新臺(tái)階，“質(zhì)量守恒海洋環(huán)流數(shù)值模式‘媽祖1.0’”有效彌補(bǔ)我國海洋環(huán)流數(shù)值預(yù)報(bào)業(yè)務(wù)化模式應(yīng)用的空白，上海《嘉定區(qū)關(guān)于持續(xù)推動(dòng)汽車“新四化”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》和《嘉定區(qū)加快推動(dòng)氫能與燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的行動(dòng)方案》正式發(fā)布等利好，預(yù)期核心受益的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，有望在營收和凈利潤的雙重改善推動(dòng)和刺激下，形成中期溢價(jià)走高上升趨勢，并演繹“跨年”多頭攻擊行情。維持核心賽道的半導(dǎo)體、元器件、光刻機(jī)、MCU芯片、新材料、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)母機(jī)、5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、量子科技、航空、元宇宙、通信設(shè)備、新能源汽車、鋰電池、特高壓、儲(chǔ)能、光伏、氫能、綠色電力、稀缺資源、稀土、稀土永磁、證券、保險(xiǎn)、醫(yī)藥、醫(yī)療保健、生物疫苗、食品飲料、農(nóng)林牧漁等板塊，繼續(xù)趨勢看好的判斷觀點(diǎn)，建議投資者中線策略逢低買入布局操作，應(yīng)可收獲“跨年”紅包行情。（本文作者系巨豐投資首席投資顧問張翠霞。提示：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）

附：不同指數(shù)日線分析圖解

（上證指數(shù)日線分析圖解2021-12-29）

（創(chuàng)業(yè)板指數(shù)日線分析圖解2021-12-29）

關(guān)鍵詞： 超跌 估值 首席