在監(jiān)管部門(mén)整頓銀行“創(chuàng)新”存款及高息攬儲(chǔ)之后，《證券日?qǐng)?bào)》記者近日調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，很多理財(cái)子公司已將產(chǎn)品“搬進(jìn)”中小銀行App銷(xiāo)售。

一家民營(yíng)銀行的內(nèi)部人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，理財(cái)子公司發(fā)現(xiàn)的產(chǎn)品起購(gòu)金額小、兼顧靈活性和收益率、客群適配度高、品牌信任度高，能對(duì)銀行現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)充，成為中小銀行挑選理財(cái)子公司產(chǎn)品進(jìn)行代銷(xiāo)的重要考量。

中小銀行App上架理財(cái)子公司產(chǎn)品

近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者登錄多家中小銀行手機(jī)銀行App后注意到，靠檔計(jì)息、周期付息等“創(chuàng)新”存款產(chǎn)品已經(jīng)下架，產(chǎn)品界面僅余的存款產(chǎn)品寥寥，數(shù)量和形式都比較單一。與此同時(shí)，中小銀行正陸續(xù)將他行理財(cái)子公司的產(chǎn)品“搬進(jìn)”其App銷(xiāo)售。在撤銷(xiāo)規(guī)則方面，中小銀行代銷(xiāo)的理財(cái)產(chǎn)品也較為靈活。

微眾銀行手機(jī)銀行App的理財(cái)產(chǎn)品區(qū)域已出現(xiàn)“代銷(xiāo)”字眼，且代銷(xiāo)的并非他行自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品，而是他行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品。該行手機(jī)銀行App的“穩(wěn)健理財(cái)”欄目，代銷(xiāo)了4家銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品，從近期的投資年化收益率來(lái)看，普遍在3.37%-3.74%之間。這些產(chǎn)品的交易規(guī)則明確規(guī)定，按撤銷(xiāo)規(guī)則，以微眾卡形式購(gòu)買(mǎi)的，在申購(gòu)開(kāi)放期結(jié)束日的15點(diǎn)前可撤銷(xiāo)買(mǎi)入;以“活期+”賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的，在申購(gòu)開(kāi)放期結(jié)束日前一交易日的15點(diǎn)前可撤銷(xiāo)買(mǎi)入，且不收取申購(gòu)費(fèi)。

億聯(lián)銀行近日已在手機(jī)銀行App上代銷(xiāo)“興銀理財(cái)添利日日鑫”，該產(chǎn)品于2月末發(fā)售，產(chǎn)品類(lèi)型為固定收益類(lèi)凈值型產(chǎn)品，1元起購(gòu)，近七日年化收益率為2.77%，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可線(xiàn)上自助辦理。該產(chǎn)品管理人為興銀理財(cái)，億聯(lián)銀行為其代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。投資該理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)用主要包括銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、產(chǎn)品托管費(fèi)和投資管理費(fèi)。

上述銀行客服在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“產(chǎn)品贖回后，到賬時(shí)間為半個(gè)小時(shí)，一次最多可投資30萬(wàn)元。產(chǎn)品申購(gòu)后，在購(gòu)買(mǎi)當(dāng)日(包括非交易日在內(nèi))下午2點(diǎn)半前可以撤單。”

中小銀行代銷(xiāo)理財(cái)子公司產(chǎn)品的現(xiàn)象，引起部分儲(chǔ)戶(hù)的擔(dān)心。市民張先生認(rèn)為，中小銀行代銷(xiāo)理財(cái)子公司產(chǎn)品目前還是首次看到，對(duì)是否存在風(fēng)險(xiǎn)充滿(mǎn)疑慮。例如，在中小銀行購(gòu)買(mǎi)他行理財(cái)子公司產(chǎn)品，出了問(wèn)題誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任?通過(guò)不同渠道購(gòu)買(mǎi)中小銀行代銷(xiāo)的他行理財(cái)子公司產(chǎn)品，預(yù)期收益率對(duì)標(biāo)的利率是否相同?

對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者在調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，作為代銷(xiāo)渠道的中小銀行均在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中披露稱(chēng)，自身為代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。從理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)用來(lái)看，不同銀行代銷(xiāo)銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品所收取的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)也不同。

記者在對(duì)比后還發(fā)現(xiàn)，同一家理財(cái)子公司在不同渠道投放的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)標(biāo)的利率也不盡相同，并不具備可比性。但完全相同的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)標(biāo)的利率還是一致的。例如，興業(yè)銀行理財(cái)子公司發(fā)行的“興銀穩(wěn)利恒盈”，在興業(yè)銀行和微眾銀行兩個(gè)App發(fā)行的對(duì)標(biāo)利率和投資門(mén)檻都是一樣的;但不同的是，在微眾銀行發(fā)行的該產(chǎn)品，顯示了近三個(gè)投資周期的實(shí)際年化收益率，用“活期+”賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的，在3月12日前可享受“活期+”收益。

一位民營(yíng)銀行人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，由于目前存款利率比較低，理財(cái)產(chǎn)品形式也比較單一，無(wú)法滿(mǎn)足自營(yíng)渠道的客戶(hù)。為了留住客戶(hù)，代銷(xiāo)理財(cái)子公司產(chǎn)品可作為本行理財(cái)產(chǎn)品的補(bǔ)充，因此也選擇代銷(xiāo)銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品來(lái)活躍客戶(hù)。“后續(xù)將會(huì)接觸更多銀行理財(cái)子公司，上線(xiàn)的產(chǎn)品種類(lèi)也會(huì)更多。”

銀行業(yè)內(nèi)人士提醒稱(chēng)，在開(kāi)展代銷(xiāo)業(yè)務(wù)時(shí)，銀行需要注意合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行銀行要選擇符合監(jiān)管規(guī)定的代銷(xiāo)銀行，并建立監(jiān)督管理機(jī)制;代銷(xiāo)銀行既要在代銷(xiāo)業(yè)務(wù)和自有業(yè)務(wù)之間建立風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，也要注意銷(xiāo)售的合規(guī)性，在銷(xiāo)售過(guò)程中要切實(shí)踐行適當(dāng)性原則。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家還提醒投資者稱(chēng)，在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首先要充分了解發(fā)行機(jī)構(gòu)的理財(cái)能力，同時(shí)要關(guān)注購(gòu)買(mǎi)渠道的規(guī)范性，看清代銷(xiāo)銀行是否具有代銷(xiāo)資質(zhì)及其他相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)資質(zhì)，重點(diǎn)關(guān)注代銷(xiāo)產(chǎn)品的代銷(xiāo)協(xié)議;其次，投資者要從自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力出發(fā)，選擇符合自身需求的產(chǎn)品;最后，仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)提示等相關(guān)資料，充分了解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

中小銀行或成理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)主力

從去年開(kāi)始，部分中小銀行已開(kāi)始鋪設(shè)他行代銷(xiāo)渠道，為理財(cái)子公司拓寬了產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道，越來(lái)越多的中小銀行及理財(cái)子公司開(kāi)始選擇同業(yè)合作的代銷(xiāo)模式。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這是一個(gè)“雙贏”局面，拓展同業(yè)代銷(xiāo)將是大勢(shì)所趨。

“隨著第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)退出理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)市場(chǎng)，部分銷(xiāo)售份額將重新回歸銀行渠道，有助于推動(dòng)銀行自有線(xiàn)上渠道建設(shè)和銀行間互銷(xiāo)模式提速。”銀行業(yè)內(nèi)人士表示，由于銀行理財(cái)子公司銷(xiāo)售渠道相對(duì)較窄，通過(guò)其他銀行代銷(xiāo)其理財(cái)產(chǎn)品，可進(jìn)一步拓寬銷(xiāo)售渠道，擴(kuò)大自身影響力。中小銀行通過(guò)代銷(xiāo)其他理財(cái)子公司產(chǎn)品，能夠更好地完善自身產(chǎn)品種類(lèi)不全的劣勢(shì)，有助于增強(qiáng)存量客戶(hù)粘性。

小花科技研究院高級(jí)研究員蘇筱芮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，合作代銷(xiāo)模式興起的背后有兩層原因。首先，從中小銀行角度看，隨著互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)的收緊，傳統(tǒng)自營(yíng)業(yè)務(wù)承壓，亟待拓展新業(yè)務(wù)模式來(lái)填補(bǔ)業(yè)務(wù)空白和留存客戶(hù)，代銷(xiāo)就是一種不錯(cuò)的現(xiàn)實(shí)選擇;其次，從理財(cái)子公司角度看，與母行分離后的銀行理財(cái)子公司的運(yùn)營(yíng)更加市場(chǎng)化，除了獲取母行的扶持外，也需要發(fā)掘外部渠道為理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)獲客，這也是市場(chǎng)化的“雙贏”合作。

在蘇筱芮看來(lái)，代銷(xiāo)銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品，可能會(huì)為中小銀行提供一條新的發(fā)展出路，不過(guò)效果如何還很難衡量，畢竟部分中小銀行的客戶(hù)資源還不如銀行理財(cái)子公司的母行，究竟能帶來(lái)多大的獲客效果、能產(chǎn)生多少盈利，仍有待進(jìn)一步觀察。此外，代銷(xiāo)他行理財(cái)子公司業(yè)務(wù)，容易陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，能否將代銷(xiāo)業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合將是中小銀行面臨的一大考驗(yàn)。