建信基金：原材料價格松動強化板塊景氣度，看好新能源長期投資價值

近期，新能源板塊頻繁波動。回顧11月首周，板塊指數上漲9.6%，隨后進入一輪震蕩下行階段。建信基金認為，即使新能源行情短期震蕩，但長期投資的重要邏輯并沒有發生變化。總體來講，新能源具備相對確定的產業趨勢，長期空間大、滲透率較低，看好有望維持高景氣度的光伏、風電板塊，同時建議逢低布局性價比突出的新能源車板塊。

具體來看，光伏方面，海內外需求維持高增長。其中輔材相關標的表現尤為亮眼，主要得益于硅料價格松動。同時，硅片價格下調等硅料降價信號也引發市場對于明年地面電站放量的期待。

風電方面，三季報利空因素的影響開始逐漸減弱。從裝機數據來看，盡管1-8月裝機數量略低于預期，但根據能源局最新發布數據，9月風電裝機增量同比增長72%，環比增長156%，行業出貨數據開始回暖。從基本面來看，山東、江蘇等各地大型風電項目陸續落地，國內企業中標多個海外項目，整體裝機和招標節奏顯著加快，行業維持較高景氣度。

新能源車方面，目前國內已經形成了較為強勢的自主可控，國產電動車的產品力和品牌力顯著提升，電動化和智能化的創新速度在加快，國內智能電動車產業鏈全面崛起或將成為未來幾年最重要的產業趨勢之一。當前板塊估值處于歷史較低位，龍頭企業估值偏低，中長期看布局性價比有所提升。

展望后市，建信基金認為，新能源行業的布局仍然是遵循著景氣度投資的思路，當前時點或可把握左側布局的相關機會。具體配置上，看好有望長期維持較高景氣度的光伏和風電板塊。后續受益于硅料降價的大儲能、電池組件、輔材等值得重點關注，風電方面主要看好海上風電環節，同時也需要密切關注零部件方面，國產化進程的加快與原材料的變動可能會帶來一定的盈利改善機會。此外，當前新能源車板塊的性價比較為突出，建議逢低布局相關龍頭企業。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據。

關鍵詞：