頭條焦點：漲價的石英坩堝和手握百億訂單的上機數控

新能源課題組 記者費心懿 上海報道

(資料圖)

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業的一周行情表現，總結影響行情表現的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。

本周（2月27日到3月3日），光伏板塊走勢穩健。

新能源課題組結合數據，統計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產業鏈各環節。截至3月3日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約3.03萬億元，較上周減少了784.30億元，光伏指數(884045.WI)近五個交易日下跌2.26%。

1、多晶硅價格見頂，石英坩堝漲價

消息面上，3月1日，國家能源局綜合司發布《關于完善電力系統運行方式分析制度 強化電力系統運行安全風險管控的通知》文件指出，電力電量平衡預測方面，應分析預測電力供需總體情況、區域（省級）電力系統供需情況、電源出力情況（含電煤供應及火電出力情況、來水情況及水電出力預測以及其他情況）、外購電能力預測及清潔能源消納預測，研究制定應對措施。

產業鏈上，硅料、硅片價格基本見頂。

本周，國內單晶復投料價格區間在22.2至24.6萬元/噸，成交均價為23.95萬元/噸，周環比降幅為1.20%；單晶致密料價格區間在22.0至24.4萬元/噸，成交均價為23.74萬元/噸，周環比降幅為1.12%。

中國有色金屬工業協會硅業分會指出，本周硅料價格小幅下跌的主要原因是，硅片企業受坩堝品質問題影響導致近期硅片合格品產出不足，對應硅料需求實際有所增加，而且從本周簽單情況可以看出，原本預計在下周簽訂的3月份訂單提早至本周，即需求表現仍相對活躍。但由于市場上對于硅料企業庫存量有些許誤判，對于未來價格走勢下跌的預期情緒濃厚，加之硅料企業簽單量增加，且成交價格區間價差較大，因此本周硅料價格呈現小幅下跌的走勢。

同時，硅片環節價格持穩運行。供給方面，本周一線企業和部分專業化企業再度上調開工率。據硅業分會，2月國內硅片產量增加至36.4GW，環比增加15.6%，其中單晶硅片產量為36.2GW，環比增加15.7%。多晶硅片產量維持在0.2GW，環比持平。

硅業分會認為，2月企業產出主要包含增量和減量兩部分，其中減量的主要由于自然天數減少、云南部分地區降低用電負荷以及某家企業出現計劃外檢修，造成實際兩家企業受影響減產。而增量主要由于企業開工率提高和新增產能釋放，其中新增產能包括銀川中環、宜賓高景、包頭雙良等幾家N型新進入企業。綜合來看增量大于減量，因此2月硅片產出較1月增長15.6%，短期內供應緊缺的格局有所緩解。

需求方面，終端需求仍有支撐。電池端，主流電池片報價維持在1.08元/W，目前來看電池環節小幅承壓，企業有意清理庫存。組件端，目前訂單執行價維持在1.7-1.75元/W之間，一季度隨著國內項目和海外項目陸續啟動，預計需求端有所支撐。綜合供需兩方面因素來看，短期內硅片價格或將繼續持穩運行。

3月3日，隆基綠能（601012）（601012.SH）發布單晶硅片最新價格。與2月17日相比，182mm硅片報價上漲0.25元/片，達到6.50元/片；166硅片報價上漲0.21元/片，達到5.61元/片。

隆基綠能回應硅片價格上漲時稱，雖然硅料價格已經平穩且小幅下降，但仍處于相對高位，疊加近期坩堝緊缺等多重原因影響，故價格小幅上漲。

上海有色網數據顯示，2月末高純石英砂價格上漲明顯，截至3月2日，高純石英砂均價報7.5萬元/噸，較2月23日5萬元/噸的價格上漲2.5萬元/噸，漲幅達50%。

上市公司方面，愛旭股份（600732）（600732.SH）3月3日在投資者互動平臺表示，公司首期6.5GW的ABC電池項目已投產，目前產能處于爬坡階段，預計將于2023年第二季度達到滿產狀態。

3月2日晚間，上機數控（603185）（603185.SH）披露兩個銷售大單，預計銷售金額合計超過136億元。同時，該公司募資規模高達58.19億元的定增方案也獲得上海證券交易所受理。

另外，據上交所信息顯示，阿特斯在2022年1月7日提交注冊的基礎上，于2023年2月23日更新“注冊稿”。據悉，阿特斯的A股IPO申請最早于2021年6月獲受理，在經過問詢、上市委會議、提交注冊等階段后，于2022年6月突然中止，迄今已耗時近兩年之久。

2、龍頭股本周表現低迷，上機數控連簽硅片大單

本周，有20只個股上漲，周漲幅超過10%的個股有1只。

嘉澤新能（601619）（601619.SH）、晶瑞電材（300655）（300655.SZ）、三超新材（300554）（300554.SZ）在板塊內領漲，周漲幅分別為11.81%、9.59%、4.96%。

本周股價周漲幅居前或周跌幅靠后的十家A股光伏公司 制圖：

本周，有56只個股下跌，周跌幅超過10%的個股有4只。

其中，明冠新材（688560.SH）、禾邁股份（688032.SH）、金博股份（688598.SH）在板塊內領跌，周跌幅分別為19.06%、13.12%、12.84%。

本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司 制圖：

龍頭股方面，本周市值千億的光伏股的數量不變。但本周市值排名前十的個股周內表現低迷，陽光電源（300274）（300274.SZ）和福斯特（603806）（603806.SH）周跌幅均超過6%。

本周市值居前的光伏龍頭股 制圖：

本周光伏板塊最亮眼的個股非硅片“新秀”上機數控（603185.SH）莫屬。

僅僅間隔一周，該公司再度公告斬獲銷售大單。

3月2日晚間，上機數控公告稱，子公司弘元新材共簽訂了136億元單晶方棒、單晶硅片銷售合同。

據公告，弘元新材與江蘇新潮光伏能源發展有限公司就單晶硅片的銷售簽訂合同，后者自2023年3月至2026年2月總計向公司采購單晶硅片13.25 億片（上下浮動不超過20%），其中2023年3至12月采購2.85億片，2024年1至12月采購4.80億片，2025年1-12月采購4.80億片，2026年1至2月采購0.80億片。預計2023-2026年銷售金額為82.42億元（含稅），不含稅為72.93億元。

同時，弘元新材還與阿特斯光伏電力 （洛陽）有限公司就單晶方棒、單晶硅片的銷售簽訂合同。對方自2023年1月至2023年12月總計向子公司采購單晶方棒1萬噸及單晶硅片2.5億片（上下浮動不超過20%）。預計2023年銷售金額為53.77億元（含稅），不含稅為47.58億元。

此前，2月24日，上機數控宣布與鈞達股份（002865）(002865.SZ)子公司簽訂銷售合同，預計總金額為59.09億元，弘元新材與鈞達股份旗下子公司就單晶硅片銷售簽訂合同，對方將自2023年3月至2025年2月總計向上機數控方面采購單晶硅片9.5億片（上下浮動不超過20%）。預計2023年至2025年銷售金額為59.09億元（含稅）。

與此同時，上機數控還在加碼產能擴張。2月24日，上機數控發布2022年度向特定對象發行股票預案。公司擬向不超過35名的特定對象發行股票募資不超過58.19億元，扣除發行費用后，募集資金用于年產5萬噸高純晶硅項目及補充流動資金。其中，年產5萬噸高純晶硅項目將投入募資42億元，余下16.19億元募資將用于補充流動資金。

“在光伏行業持續發展的大趨勢下，公司向上游延伸布局硅料環節，可以有效解決公司高效單晶硅片產能擴張的隱憂，增強公司運營的抗風險能力。”上機數控認為，此次定增募資有利于提升公司生產、研發、管理等資源的利用效率，再一次打開全新增長空間。

上機數控業績預告顯示，預計公司2022年度凈利潤30億元至33億元，同比增長75%至93%。“2022年光伏行業持續快速發展，公司拉晶及切片產能規模均較上一年度有較大增長。”上機數控稱，公司不斷改進生產工藝，保持了較好的產能利用率及產銷率。隨著切片產能規模的提升，公司硅片業務銷售規模逐漸擴大，盈利能力進一步提升。

關鍵詞： 石英坩堝