實時：超6倍溢價！兩連板獸藥公司重啟收購光伏膠膜資產

在暫停收購光伏膠膜公司3個月后，11月4日晚間，綠康生化（002868）宣布重啟股份轉讓、資產置出及資產收購事項。

截至11月4日收盤，兩連板綠康生化報31元/股，市值48.2億元。

收購溢價超6倍

【資料圖】

早在8月1日，綠康生化公告，股東合力亞洲、富杰平潭、北京康閩擬通過協議轉讓的方式向義睿投資、長鑫貳號、慈蔭投資、肖菡轉讓公司合計36.73%的股份。同時，公司擬將浦潭熱能100%股權出售給合力亞洲、富杰平潭、北京康閩或其指定主體。

此外，綠康生化擬以現金方式向旺宏中心、王梅鈞購買其持有的江西緯科100%股權。標的公司的預估值為1億元，如交易價格低于9500萬元，江西緯科有權解除協議。

值得注意的是，江西緯科2021年虧損663.74萬元，今年1-4月虧損688.63萬元，資產負債率達92%。相較該資產預估值1億元，溢價率約為632%。

綠康生化表示，資產收購事項以上市公司股份協議轉讓及資產出售事項的實施為前提，即合力亞洲、富杰平潭、北京康閩3名股東以6.61億元轉讓上市公司股份，同時出資3.5億取得浦潭熱能100%股權，最后再出資1億元收購江西緯科。

深交所下發關注函

8月3日，深交所向綠康生化下發關注函，要求公司說明主營業務及發展戰略，標的資產的財務數據及市場地位，公司在標的資產業績虧損、資產負債率高企的情況下進行高溢價收購的原因及必要性；結合公司在光伏領域已有的技術、人才儲備、市場資源等，說明公司是否具備充足的資金投入能力和業務整合能力。

盡管交易所火速發函，但仍擋不住資金的熱情。8月1日-5日，綠康生化連收5個漲停板，區間漲幅達61.09%。

8月8日，綠康生化宣布，因此次交易涉及豁免IPO承諾，股權協議轉讓等相關事項，經與各方溝通后，綜合考慮各項因素，決定暫停此次交易。

11月1日，綠康生化回復關注函時表示，江西緯科是國內能夠量產POE膠膜的光伏膠膜公司之一。公司擬通過收購江西緯科進入光伏POE膠膜行業，以期改變上市公司業務發展現狀，符合公司“內生+外延”發展戰略。江西緯科由于上下游結算方式的不匹配導致膠膜生產占用的流動資金較高，擴產面臨流動資金短缺的問題。此外，江西緯科成立時間較短，經營規模較小，前期大量的研發投入導致存在未彌補虧損，使得其賬面凈資產偏低。

持續虧損

綠康生化10月31日發布的三季報顯示，公司前三季度實現營業收入2.34億元，同比下降7.17%；凈利潤虧損6777.6萬元，虧損幅度擴大；扣非凈利潤虧損5988.31萬元，同比由盈轉虧。

綠康生化表示，由于上市公司產品出口比例較大，近年來公司海外市場銷售及海運不暢，對公司收入及成本均產生不利影響；國內市場方面，受“獸藥添字”轉“獸藥字”法規等影響，公司部分藥物飼料添加劑類產品在國內無法銷售。此外，主要原材料價格同比大幅上漲，導致公司成本大幅上升，2021年及2022年前三季度，上市公司業績持續虧損。

資料顯示，綠康生化專注于獸藥研發、生產和銷售，業務范圍涵蓋獸用預混劑、獸用原料藥、食品防腐劑等多個領域，產品包括桿菌肽類產品、硫酸黏菌素類產品、納他霉素食品防腐劑等。

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