資訊：京山輕機(jī)受多家機(jī)構(gòu)調(diào)研股價3月漲68% 光伏智能裝備業(yè)務(wù)在手訂單42億增超37%

消息●記者汪靜

(資料圖片)

乘上HJT概念東風(fēng)，京山輕機(jī)（000821）(000821.SZ)自6月以來備受資本關(guān)注，股價不斷上升。

9月6日及9月8日，京山輕機(jī)接連受眾多機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中不乏中金公司（601995）、東方證券、申萬宏源、高盛、摩根士丹利等明星資本。

公司股價方面，雖然近日其股價有所回調(diào)，但整體來看，其股價自6月16日以來不斷增長，6月16日，其股價報收12.46元/股，三月后，截至9月12日收盤，其股價報收20.91元/股，漲幅達(dá)67.82%。

記者注意到，京山輕機(jī)之所以受到資本矚目，主要是由于其HJT設(shè)備不斷取得進(jìn)展。6月27日，京山輕機(jī)曾在互動平臺表示，公司的HJT清洗制絨設(shè)備成功交付并達(dá)標(biāo)。

截至2022年6月30日，京山輕機(jī)光伏智能裝備業(yè)務(wù)在手訂單41.56億元(含稅)，同比增長37.61%。

晟成光伏半年凈利1.67億

公開資料顯示，京山輕機(jī)是一家從事高端裝備制造的企業(yè)，于1998年在A股上市。公司最早的主業(yè)是生產(chǎn)紙板的包裝機(jī)械。

在光伏行業(yè)，京山輕機(jī)于2017年收購晟成光伏，切入光伏賽道。據(jù)了解，晟成光伏成立于2010年，主要從事光伏行業(yè)智能化裝備的研發(fā)、制造、銷售及服務(wù)，2019—2021年公司生產(chǎn)的光伏組件智能化產(chǎn)線設(shè)備市場規(guī)模在全球、全國均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

目前，晟成光伏現(xiàn)有員工1000多人，其中技術(shù)研發(fā)人員超過300人。與此同時，晟成光伏在5GW級以上項目的競爭力已經(jīng)日益凸顯，為晶科、天合、晶澳、環(huán)晟等知名客戶在國內(nèi)和國外多個基地打造業(yè)內(nèi)標(biāo)桿項目案例，單個項目體量均達(dá)5GW。

而作為京山輕機(jī)布局光伏業(yè)務(wù)的主力，晟成光伏客戶遍布20多個國家和地區(qū)。公司業(yè)務(wù)已覆蓋國內(nèi)外所有主流光伏企業(yè)，如隆基股份、晶科、晶澳、天合光能、阿特斯、東方日升（300118）、通威股份（600438）等。

與此同時，其還深度綁定隆基股份，曾獲得隆基股份“優(yōu)質(zhì)服務(wù)獎”“卓越品質(zhì)獎”“戰(zhàn)略合作伙伴”等獎項。

2021—2022年上半年，晟成光伏為京山輕機(jī)貢獻(xiàn)主要利潤，其分別實(shí)現(xiàn)營收22.31億元、15.33億元，凈利潤2.09億元、1.67億元。

目前，晟成光伏在TOPCon、HJT、鈣鈦礦設(shè)備均有布局，其中TOPCon設(shè)備中，其與客戶聯(lián)合開發(fā)PECVD/PVD二合一設(shè)備。目前設(shè)備已完成研發(fā)，預(yù)計將于今年推向市場。2021年11月，其首臺HJT清洗制絨設(shè)備交付客戶。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，放眼未來，電池設(shè)備有望成為京山輕機(jī)新的成長方向。

京山輕機(jī)在近期調(diào)研中表示，其認(rèn)為組件設(shè)備業(yè)務(wù)仍然有非常大的成長空間，一方面擴(kuò)產(chǎn)趨勢還在延續(xù)，且地域范圍和從業(yè)者有擴(kuò)大的趨勢，不僅國內(nèi)在擴(kuò)產(chǎn)，海外的很多市場也開始有組件產(chǎn)能在擴(kuò)產(chǎn)。另外，不僅僅是中資企業(yè)，大量的海外市場如印度、土耳其以及龐大的美國市場也有本土企業(yè)加入投產(chǎn)的行列，所以公司提前做了很多布局，如設(shè)立海外辦事處等。另一方面自動化、智能化程度提升也非常快，公司每年推出的產(chǎn)品都在迭代，也會促進(jìn)設(shè)備更新速度的加快。

海外市場毛利率達(dá)26.7%

在收購晟成光伏后，光伏業(yè)務(wù)成為帶動京山輕機(jī)業(yè)績增長的主力軍，2020—2022年上半年，京山輕機(jī)光伏自動化生產(chǎn)線分別貢獻(xiàn)營收11.58億元、22.26億元、15.31億元，分別占總營收比例為37.83%、54.49%、66.79%。

在此前的調(diào)研中，京山輕機(jī)表示，公司光伏業(yè)務(wù)增長主要來源于兩方面：一是增量市場，組件端有一些還不錯的增長；二是存量市場，需要產(chǎn)線的智能化和升級換代。另外，公司國際化推行得很好，海外市場得到了擴(kuò)張。

記者注意到，京山輕機(jī)積極開拓海外市場，已為德國、法國、瑞士、奧地利、芬蘭、葡萄牙、意大利、克羅地亞、斯洛文尼亞、土耳其、美國、墨西哥、巴西、新加坡、韓國、日本、越南、印度等二十余個國家和地區(qū)提供光伏組件自動化生產(chǎn)線。

在瓦楞包裝行業(yè)，公司在瓦楞包裝設(shè)備領(lǐng)域深耕細(xì)作近半個世紀(jì)，產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋60多個國家和地區(qū)，為全球超過400家客戶服務(wù)。公司客戶包括海外瓦楞包裝龍頭Smurfit Kappa集團(tuán)、Pratt Industries以及國內(nèi)瓦楞包裝A股上市龍頭企業(yè)合興包裝（002228）、美盈森（002303）等。

“歐洲子公司業(yè)務(wù)增長非常快，現(xiàn)在也在美國做一些探索。包裝行業(yè)比較特殊，因?yàn)橛捎谶\(yùn)輸半徑的原因，它在歐美仍然有巨大的市場。但在過去，我們更多的海外市場，是在發(fā)展中國家。”京山輕機(jī)相關(guān)負(fù)責(zé)人在調(diào)研中指出，“這兩年我們的技術(shù)進(jìn)步也很快，逐步進(jìn)入歐美市場。歐美市場對我們來講，利潤會更高。”

2022年上半年，京山輕機(jī)海外營收達(dá)到3.63億元，雖然同比降低18.01%，但毛利率高達(dá)26.7%，同比增長4.78%。

京山輕機(jī)表示，除了外部宏觀環(huán)境，由于上半年國內(nèi)部分城市不得不實(shí)行嚴(yán)格的抗疫措施，公司物流、供應(yīng)鏈和銷售都受到不同程度的影響，導(dǎo)致部分產(chǎn)品發(fā)貨滯后，報告期內(nèi)確認(rèn)收入同比有所減少。為此，公司積極應(yīng)對，采取了一系列的應(yīng)對措施，從5月份開始發(fā)貨得到恢復(fù)，新簽訂單實(shí)現(xiàn)大幅反彈。同時得益于公司多年來在海外布局的不斷完善，報告期內(nèi)公司海外銷售保持了良好、穩(wěn)定的增長勢頭，多條產(chǎn)線正在交付中。

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