拐點(diǎn)已至，平安銀行零售走向何方？

8月25日，平安銀行（000001）舉行2025年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，該行行長(zhǎng)冀光恒、副行長(zhǎng)兼首席財(cái)務(wù)官項(xiàng)有志、副行長(zhǎng)方蔚豪、行長(zhǎng)助理兼首席風(fēng)險(xiǎn)官吳雷鳴、行長(zhǎng)助理王軍、董事會(huì)秘書(shū)周強(qiáng)等出席發(fā)布會(huì)。

冀光恒表示，今年以來(lái)，平安銀行順應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，堅(jiān)持“零售做強(qiáng)、對(duì)公做精、同業(yè)做專(zhuān)”戰(zhàn)略方針，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量提升。雖然2025年是平安銀行最艱難的一年，但在上半年，部分指標(biāo)已出現(xiàn)積極趨勢(shì)，困難正逐步過(guò)去，未來(lái)將持續(xù)迎難而上，堅(jiān)持做“難而正確”的事，力爭(zhēng)在今年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)筑底企穩(wěn)，延續(xù)向好趨勢(shì)。

【資料圖】

談及投資者最為關(guān)心的零售問(wèn)題，冀光恒強(qiáng)調(diào)，零售改革帶來(lái)的積極成效已逐步顯現(xiàn)，零售貸款不良率出現(xiàn)明顯拐點(diǎn)。在他看來(lái)，“止血”舉措至關(guān)重要，通過(guò)對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的調(diào)整，有效遏制了不良的上升勢(shì)頭。

“止血”舉措至關(guān)重要，行長(zhǎng)稱(chēng)零售不良已出現(xiàn)明顯拐點(diǎn)

冀光恒在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，其在平安銀行擔(dān)任行長(zhǎng)已有兩年時(shí)間，而兩年間的零售業(yè)務(wù)變革，是銀行解決自身癥結(jié)的過(guò)程。過(guò)去由于種種原因，該行在零售方面出現(xiàn)一定偏差，經(jīng)過(guò)兩年調(diào)整，多方面已實(shí)現(xiàn)重要轉(zhuǎn)變，零售戰(zhàn)略已更加清晰明確。對(duì)此，他從四方面談及相關(guān)變化，具體來(lái)看：

第一，過(guò)去獲得客戶(hù)或貸款需通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，自營(yíng)渠道不夠，且對(duì)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化有一定誤判；如今零售戰(zhàn)略雖未改變，但在適應(yīng)市場(chǎng)變化以及渠道建設(shè)、客戶(hù)選擇、風(fēng)控能力等方面均實(shí)現(xiàn)了重大突破。

第二，過(guò)去更關(guān)注L端而忽略A端，在此過(guò)程中，客戶(hù)的有效獲得、維護(hù)、體驗(yàn)均存在一定不足；經(jīng)過(guò)調(diào)整，如今的戰(zhàn)術(shù)更加精細(xì)，業(yè)務(wù)布局也更加均衡。

第三，過(guò)去，零售隊(duì)伍僅一味緊盯市場(chǎng)本身；如今，零售隊(duì)伍的精神面貌發(fā)生重大變化，不僅專(zhuān)注于市場(chǎng)，同時(shí)也專(zhuān)注于內(nèi)功、能力等方面的培養(yǎng)。

第四，總行與分行的協(xié)同更加流暢。其中，總行更多在機(jī)制配套、激勵(lì)考核以及宏觀(guān)性方面進(jìn)行研究；分行則作為業(yè)務(wù)第一線(xiàn)，在風(fēng)險(xiǎn)把控中發(fā)揮重要支撐作用，同時(shí)獲得更多基于地域差異與客戶(hù)特點(diǎn)的自主決策權(quán)。

數(shù)據(jù)顯示，平安銀行上半年個(gè)人貸款不良率較上年末下降12個(gè)基點(diǎn)至1.27%。與之相比，企業(yè)貸款不良率升至0.83%。

冀光恒表示：“改革帶來(lái)的積極成效已逐步顯現(xiàn)，零售貸款不良率出現(xiàn)明顯拐點(diǎn)。”

與此同時(shí)，王軍也表示，高風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)貸產(chǎn)品壓降已接近尾聲，零售資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高點(diǎn)已過(guò)，趨勢(shì)逐漸向好。

此外，吳雷鳴表示，上半年零售業(yè)務(wù)已出現(xiàn)拐點(diǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)處置情況來(lái)看，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)存量已大幅壓降，總體不良率較年初和上季度持續(xù)下降，整體不良生成率能力明顯改善，預(yù)計(jì)下半年相關(guān)數(shù)據(jù)仍將保持在下降通道之中。

去年，冀光恒曾提及“平安銀行零售‘止血’問(wèn)題已經(jīng)實(shí)現(xiàn)”，對(duì)此，他今年再次強(qiáng)調(diào)，“止血”舉措至關(guān)重要，通過(guò)對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的調(diào)整，有效遏制了不良率上升勢(shì)頭。

談及零售客戶(hù)，冀光恒表示，平安銀行客戶(hù)數(shù)正在不斷擴(kuò)張，同時(shí)，目前自營(yíng)渠道人員已增至1100人，且人員單產(chǎn)水平快速提升。半年報(bào)顯示，6月末，該行零售客戶(hù)數(shù)為12668.01萬(wàn)戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)0.9%；管理零售客戶(hù)資產(chǎn)（AUM）42128.39億元，較上年末增長(zhǎng)0.4%。

“當(dāng)前，我行零售業(yè)務(wù)已度過(guò)最艱難的‘灰暗時(shí)期’，正處于‘爬坡’階段。”冀光恒指出，前期改革為零售業(yè)務(wù)的再次起飛與發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，平安銀行始終堅(jiān)持“零售做強(qiáng)、對(duì)公做精、同業(yè)做專(zhuān)”戰(zhàn)略方針，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量提升。

而談及對(duì)公業(yè)務(wù)，方蔚豪表示，平安銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的發(fā)展思路一脈相承，即“做精行業(yè)、做精客戶(hù)、做精產(chǎn)品”。在此基礎(chǔ)上，未來(lái)將圍繞“守正、調(diào)優(yōu)、增長(zhǎng)、創(chuàng)新”四個(gè)方向推進(jìn)發(fā)展。

收入下降但高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)基本出清，高管稱(chēng)息差下降趨勢(shì)放緩

平安銀行半年報(bào)顯示，今年上半年，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入693.85億元，同比下降10%；歸母凈利潤(rùn)248.7億元，同比下降3.9%。

具體從營(yíng)收結(jié)構(gòu)看，該行上半年實(shí)現(xiàn)利息凈收入445.07億元，同比下降9.3%。對(duì)于利息凈收入的下降原因，項(xiàng)有志指出，主要在于該行自2023年下半年起，主動(dòng)推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整所致，核心點(diǎn)在于壓降零售高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，具體包括“新一貸”及信用卡高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)近兩年的調(diào)整，高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)已基本出清。

他表示：“此過(guò)程雖然導(dǎo)致利息凈收入下降，但風(fēng)險(xiǎn)降幅更為明顯。比如，‘新一貸’余額從峰值1500余億降至100余億；信用卡余額也從5000余億壓降至3900余億。”

事實(shí)上，利息凈收入的下降亦與凈息差下降相關(guān)。上半年，平安銀行凈息差為1.8%，較去年同期下降16個(gè)基點(diǎn)。

從資產(chǎn)端方面看，該行受市場(chǎng)利率下行及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，資產(chǎn)收益率進(jìn)一步下行，且下行幅度大于計(jì)息負(fù)債優(yōu)化幅度。另外，上半年，該行發(fā)放貸款和墊款平均收益率4.03%，較去年同期下降76個(gè)基點(diǎn)，其中企業(yè)貸款平均收益率3.14%，較去年同期下降56個(gè)基點(diǎn)，個(gè)人貸款平均收益率5.04%，較去年同期下降86個(gè)基點(diǎn)。

項(xiàng)有志表示，當(dāng)前全行業(yè)息差約為1.4%，平安銀行為1.8%，仍處于行業(yè)較好水平。不過(guò)，他也強(qiáng)調(diào)，短期來(lái)看，息差仍有壓力，但下降趨勢(shì)將持續(xù)放緩。

平安銀行半年報(bào)指出，在資產(chǎn)重定價(jià)及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，預(yù)計(jì)凈息差仍有下行壓力，但下行幅度有望趨緩。

冀光恒表示：“希望平安銀行未來(lái)能以幾年時(shí)間，將息差維持在較高水平，并且能夠在股份行中排名第二、第三的區(qū)間。”

展望未來(lái)，平安銀行方面表示，將繼續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債組合管理，精細(xì)化定價(jià)管理，做好前瞻引導(dǎo)，緩解息差下行。其中，資產(chǎn)端，持續(xù)做好大類(lèi)資產(chǎn)配置，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)信貸投放。同時(shí)，加強(qiáng)市場(chǎng)研判，靈活動(dòng)態(tài)配置同業(yè)資產(chǎn)，提升資金運(yùn)用效率；負(fù)債端，聚焦引導(dǎo)吸收低成本存款，管控高成本存款，全力控制和降低整體負(fù)債成本。

繼續(xù)“講好投資故事”，將內(nèi)在價(jià)值更好轉(zhuǎn)化為投資價(jià)值

周強(qiáng)在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，管理層非常重視投資者回報(bào)，關(guān)注資本市場(chǎng)的訴求。2023年，平安銀行資本充足水平出現(xiàn)明顯改善后，管理層立即決策并推出大幅提升分紅的方案。雖然2024年因業(yè)務(wù)投放增加，資本充足水平略有下降，但仍保持了略高于行業(yè)平均的分紅水平，達(dá)27%。

談及分紅決策的核心考量因素，他認(rèn)為主要包括資本水平、利潤(rùn)狀況、市場(chǎng)期待、監(jiān)管鼓勵(lì)以及自身意愿，而平安銀行均已在上述方面具備成熟條件。

平安銀行近期發(fā)布的2025年中期利潤(rùn)分配方案顯示，該行以2025年6月30日的總股本為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.36元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣45.80億元，占合并報(bào)表中歸屬于本行普通股股東凈利潤(rùn)的比例為20.05%，占合并報(bào)表中歸屬于本行股東凈利潤(rùn)的比例為 18.42%。

周強(qiáng)表示：“2025年中期分紅與去年保持一致，希望在分紅水平和分紅頻次上，均可盡力保持穩(wěn)定和連續(xù)。”

對(duì)于2025年年底分紅的情況，他表示，屆時(shí)將根據(jù)業(yè)務(wù)和資本狀況而定，平安銀行將繼續(xù)秉持量力而行、盡力而為的原則，同時(shí)在為明年經(jīng)濟(jì)回暖、業(yè)績(jī)更快增長(zhǎng)留出余地，以及穩(wěn)定可持續(xù)的大前提下，兼顧好股東回報(bào)和資本需求的平衡。

不過(guò)，從中長(zhǎng)期視角來(lái)看，周強(qiáng)認(rèn)為，平安銀行將更致力于在走出拐點(diǎn)趨勢(shì)后，通過(guò)利潤(rùn)及業(yè)績(jī)實(shí)實(shí)在在的增長(zhǎng)，為分紅率進(jìn)一步提升打好基礎(chǔ)，持續(xù)為股東創(chuàng)造穩(wěn)定增長(zhǎng)的價(jià)值。

他表示：“在長(zhǎng)期價(jià)值的征途上，管理層有信心通過(guò)持續(xù)努力，推動(dòng)量變到質(zhì)變的提升，并通過(guò)強(qiáng)化與市場(chǎng)的溝通交流，講好投資故事，把內(nèi)在價(jià)值更好轉(zhuǎn)化為投資價(jià)值，更好回報(bào)投資者的信任。”

值得注意的是，在此次業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安銀行管理層亦提及了行業(yè)反內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)。項(xiàng)有志表示，從國(guó)家、社會(huì)、行業(yè)來(lái)看，反內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)十分必要，內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)危害性大，“反內(nèi)卷”有利于構(gòu)建更加公平的市場(chǎng)，內(nèi)卷過(guò)于嚴(yán)重，將導(dǎo)致市場(chǎng)無(wú)法獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（責(zé)任編輯：曹言言 HA008）

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