首頁 > 國內經濟 > 正文

開源證券:給予瑞聯新材買入評級 今日熱訊

2025-08-22 14:03:53來源:證券之星


(資料圖片僅供參考)

開源證券股份有限公司金益騰,徐正鳳近期對瑞聯新材進行研究并發布了研究報告《公司信息更新報告:業績超預期,國資控股后有望迎來發展新機遇》,給予瑞聯新材買入評級。

瑞聯新材(688550)

Q2單季度業績創歷史新高,看好國資控股帶來發展新機遇

公司發布2025年中報,實現營收8.06億元,同比+16.3%;歸母凈利潤1.66億元,同比+74.2%。其中Q2實現營收4.62億元,同比+26.5%、環比+34.4%;歸母凈利潤1.2億元,同比+97.5%、環比+163.9%,Q2單季度業績創歷史新高,半年報業績超預期,我們上調2025年、維持2026-2027年盈利預測,預計公司2025-2027年歸母凈利潤為3.35(+0.19)、4.03、4.60億元,對應EPS為1.93、2.32、2.65元/股,當前股價對應PE為22.9、19.0、16.7倍。此前8月14日公司董事會完成換屆選舉,認定公司控股股東為開投集團,認定西海岸新區國資局為公司實際控制人,我們看好國資控股助力公司穩定經營和長遠發展,公司從OLED升華前材料向下游終端材料領域延伸,有序推進醫藥中間體、電子化學品產能擴建和客戶擴展,成長動力充足,維持“買入”評級。

醫藥業務表現亮眼+成本管控助力盈利修復,電子材料導入順利、逐步放量(1)分業務看,2025H1公司顯示材料、醫藥中間體、電子材料業務分別實現營收6.29、1.50、0.27億元,同比-5.49%、+548.61%、+431.76%。顯示材料方面,液晶顯示材料進一步呈現“量升價跌”的特征,OLED材料受客戶產能收縮、庫存管控等因素影響,市場整體需求有所下調。醫藥業務方面,主力產品客戶調整庫存策略、核心產品的進一步放量以及新產品的持續放量,經營數據表現亮眼。電子材料方面,隨著公司半導體光刻膠單體材料驗證工作的順利推進,產品逐漸放量,帶動了相關業務的增長。其次,封裝材料項目完成評價驗證后部分產品成功導入,自2025Q2起已進入量產供應階段,為板塊收入貢獻新增量。(2)盈利能力方面,2025年中報銷售毛利率、凈利率分別為47.01%、20.6%,同比分別+8.12、+6.85pcts,相較2024年報分別+2.82、+3.34pcts。2025Q2銷售毛利率、凈利率分別為50.39%、26.06%,環比分別+7.91、+12.79pcts,公司盈利能力改善主要得益于2025H1醫藥板塊表現亮眼,產品結構變化帶動整體毛利率的提升,此外公司持續強化成本管控,通過精細化管理舉措深化降本增效。

風險提示:顯示技術迭代、客戶驗證進展不及預期、下游需求不及預期等。

證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算,東北證券喻杰研究員團隊對該股研究較為深入,近三年預測準確度均值為71.64%,其預測2025年度歸屬凈利潤為盈利2.84億,根據現價換算的預測PE為27.28。

最新盈利預測明細如下:

該股最近90天內共有1家機構給出評級,買入評級1家。

關鍵詞: 財經頻道 財經資訊

責任編輯:孫知兵

免責聲明:本文僅代表作者個人觀點,與太平洋財富網無關。其原創性以及文中陳述文字和內容未經本站證實,對本文以及其中全部或者部分內容、文字的真實性、完整性、及時性本站不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,并請自行核實相關內容。
如有問題,請聯系我們!

關于我們 - 聯系方式 - 版權聲明 - 招聘信息 - 友鏈交換 - 網站統計
 

太平洋財富主辦 版權所有:太平洋財富網

?中國互聯網違法和不良信息舉報中心中國互聯網違法和不良信息舉報中心

Copyright© 2012-2020 太平洋財富網(www.8899ip.com) All rights reserved.

未經過本站允許 請勿將本站內容傳播或復制 業務QQ:3 31 986 683

 

主站蜘蛛池模板: 国产成人免费av片在线观看| 久久亚洲精品成人无码网站| 国产成人女人毛片视频在线| 窝窝视频成人影院午夜在线| 亚洲国产成人久久综合碰碰动漫3d| 国产成人福利精品视频| 羞羞漫画在线成人漫画阅读免费| 久久99国产精品成人| 成人无码精品1区2区3区免费看| 成人动漫视频在线| 国产精品成人免费视频电影| 国产成人免费电影| 久久久久亚洲av成人网人人软件| 成人毛片18女人毛片免费视频未 | 无码国产成人午夜电影在线观看| 欧美成人高清WW| 天堂成人在线观看| 91啦中文成人| 亚洲国产精品成人精品无码区在线 | 国产午夜成人AV在线播放 | 成人免费毛片观看| 激情婷婷成人亚洲综合| 国产成人av在线免播放观看| 日本在线观看成人小视频 | 欧美成人性色生活片| 久久国产成人精品| 国产成人啪精品午夜在线播放| 成人艳情一二三区| 久久成人国产精品| 亚洲色成人www永久网站| 国产精品成人一区二区三区| 成人午夜性视频欧美成人| 日韩国产成人精品视频人| 美国成人a免费毛片| 青青国产成人久久91网站站| 国产成人无码午夜视频在线观看| a级成人毛片完整版| 久久国产精品成人片免费| 激情婷婷成人亚洲综合| 欧美成人在线免费| 成人妇女免费播放久久久|