考慮到游戲行業景氣度趨弱 中信證券發布研究報告：騰訊控股目標價330港元

中信證券發布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評級，考慮到游戲行業景氣度趨弱，疫情等影響尚存，調整2022-24年Non-IFRS凈利潤預測至1173/1393/1663億元，目標價330港元。該行預計隨著經濟恢復和疫情有效控制，視頻號商業化加速推進，重磅新游戲上線，以及公司成本持續優化，業績有望逐步恢復增長。另認為當前騰訊股價已進入價值投資區間，核心業務保持較強競爭優勢，中長期依然有持續上行空間。

該行預計，公司3Q22收入將緩慢復蘇，核心業務仍保持較強競爭優勢，同時降本增效持續推進，利潤逐步改善。該行預測公司3Q22實現營收1399億元(YoY-1.7%，QoQ+4.4%)，毛利率為43.7%(YoY-0.4pct)。費用率方面，預測3Q22銷售/管理費用率分別為5.9%/15.5%(YoY-1.4/-1.3pcts)，預計3Q22實現Non-IFRS凈利潤311億元(YoY-2.2%)。

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