美股跌入熊市 芯片股重新成為市場(chǎng)寵兒

在6月份美股跌入熊市時(shí)，芯片股遭受重創(chuàng)。然而，自7月以來，芯片股出現(xiàn)了驚人的反彈，并重新成為了市場(chǎng)寵兒。

自7月1日以來，費(fèi)城證交所半導(dǎo)體指數(shù)(Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index)上漲了19%，遠(yuǎn)超同一時(shí)期內(nèi)美股大盤的漲幅，此前該指數(shù)一度跌至三年來最低水平。

有跡象顯示，供應(yīng)鏈問題正在緩解，且需求正在增長(zhǎng)。本月早些時(shí)候，臺(tái)積電(TSM.US)公布了好于預(yù)期的季度業(yè)績(jī)，三星電子則表示該公司Q2營(yíng)收可能較上年同期增長(zhǎng)21%。此外，周三公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份中國(guó)市場(chǎng)手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)9.2%，蘋果(AAPL.US)等手機(jī)廠商引領(lǐng)了市場(chǎng)需求。與此同時(shí)，美國(guó)參議院正在推進(jìn)一項(xiàng)520億美元的法案，該法案將為半導(dǎo)體行業(yè)提供補(bǔ)貼。

此前，由于擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)收緊貨幣政策可能導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，投資者對(duì)邁威爾科技(MRVL.US)、美光科技(MU.US)和AMD(AMD.US)等芯片制造商的態(tài)度一直不太樂觀，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)衰退可能影響從手機(jī)到汽車等多個(gè)使用芯片產(chǎn)品的領(lǐng)域。

Shaker Investments分析師Ray Rund表示：“這些芯片股均已經(jīng)大幅下跌，市盈率接近正常區(qū)間的低端。”“我認(rèn)為，我們已經(jīng)看到的下跌表明，市場(chǎng)已經(jīng)消化了很多擔(dān)憂。”

Ray Rund表示，在一些逢低買入的投資者發(fā)現(xiàn)較低估值頗具吸引力之后，熱門芯片股近期有所反彈，其中，AMD和英偉達(dá)(NVDA.US)連續(xù)7個(gè)交易日上漲。投行Bernstein的分析師Dan Suzuki表示，科技公司“好于預(yù)期”的業(yè)績(jī)可能提振了這種樂觀情緒，包括高通(QCOM.US)和英特爾(INTC.US)在內(nèi)的芯片制造商將于下周公布財(cái)報(bào)。

City Index高級(jí)金融市場(chǎng)分析師Fiona Cincotta表示：“在當(dāng)前的艱難時(shí)期，投資者希望投資于仍有機(jī)會(huì)的市場(chǎng)。企業(yè)將尋求更新云計(jì)算和人工智能的運(yùn)營(yíng)，這將有助于推動(dòng)芯片制造商的需求和股價(jià)走高。”

不過，AlphaTrAI Funds首席投資官M(fèi)ax Gokhman則表示，盡管隨著供應(yīng)限制的緩解，芯片股已具備一些防御性能，但投資者應(yīng)注意到芯片投資是一個(gè)長(zhǎng)期過程。Max Gokhman表示：“芯片股的防御性在于，這些公司生產(chǎn)的產(chǎn)品在當(dāng)前供應(yīng)受限的情況下，長(zhǎng)期需求正加速增長(zhǎng)。”“芯片制造商需要花費(fèi)數(shù)十億美元和多年時(shí)間來建造更多的工廠以提高產(chǎn)能，所以這并不像開采更多石油那么簡(jiǎn)單。”

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